Gaming & Leisure Properties, Inc.
-0.52 (-1.30%)評價 Gaming & Leisure Properties, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 11.5x | 14.1x21.6x | 2 / 100 | 17.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.11;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.7x | 14.3x20.0x | 0 / 100 | 17.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.33;區間同上 | 11.9x | 14.3x20.0x | 0 / 100 | 17.3x | |
| 股價營收比 | 6.8x | 7.7x312x | 2 / 100 | 11.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 6.5x | 7.8x279x | 0 / 100 | 9.0x | |
| EV / 營收 | 11.5x | 11.9x287x | 3 / 100 | 13.8x | |
| EV / EBITDA | 11.6x | 13.1x16.3x | 2 / 100 | 14.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.7x | 12.3x17.9x | 84 / 100 | 14.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.4% | 5.6%8.1% | 18 / 100 | 7.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.8% | 5.1%6.9% | 100 / 100 | 6.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.43 的 11.5 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.27 算是 12.1 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 5.79 的 6.8 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.31 算是 6.3 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ELS EQUITY LIFESTYLE P | 11.7B | 29.5 3/9 | 4.49 2/4 | 7.6 4/9 | +3% 6/9 | +7% | 28.3% |
| AGNC AGNC Investment Co | 11.7B | 6.2 1/9 | – | 12.0 6/9 | +118% 1/9 | -5% | – |
| GLPI Gaming & Leisure P | 11.5B | 12.7 2/9 | 1.81 1/4 | 7.0 3/9 | +8% 4/9 | +7% | 77.2% |
| AHR American Healthcar | 11.4B | 86.3 9/9 | – | 4.9 2/9 | +24% 2/9 | – | 21.6% |
| AMH American Homes 4 R | 11.2B | 37.7 6/9 | – | 9.5 5/9 | +3% 5/9 | -18% | – |
| UDR UDR, Inc. | 11.0B | 32.5 5/9 | – | 935 9/9 | -0% 8/9 | – | 9,090.4% |
| EGP EASTGROUP PROPERTI | 10.9B | 38.3 7/9 | 7.64 4/4 | 14.4 7/9 | +9% 3/9 | +5% | – |
| BXP BXP, Inc. | 10.1B | 30.1 4/9 | 5.01 3/4 | 2.9 1/9 | +2% 7/9 | +6% | – |
| CPT CAMDEN PROPERTY TR | 10.0B | 43.2 8/9 | – | 760 8/9 | -1% 9/9 | -53% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 13.74 | 7.24 | 2.58 | -0.92 | -3.66 |
| +5% | 33.56 | 23.16 | 15.75 | 10.20 | 5.90 |
| +10% | 62.97 | 46.62 | 35.02 | 26.38 | 19.71 |
| +15% | 106.06 | 80.82 | 62.97 | 49.72 | 39.53 |
| +20% | 168.44 | 130.12 | 103.08 | 83.07 | 67.73 |
| +25% | 257.66 | 200.38 | 160.05 | 130.28 | 107.51 |
| +30% | 383.76 | 299.40 | 240.12 | 196.43 | 163.09 |
| +40% | 803.50 | 627.86 | 504.76 | 414.31 | 345.49 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 44.53 | 13.0 | 7.7 | 12.4 | 17.7 | +9% | +48% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 44.37 | 14.0 | 7.8 | 13.1 | 16.9 | +6% | +37% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 44.69 | 15.1 | 7.8 | 13.1 | 15.2 | +4% | +22% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 46.61 | 16.8 | 8.4 | 13.8 | 13.1 | +3% | +27% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 46.68 | 18.0 | 8.3 | 14.2 | 12.3 | +4% | -30% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 50.90 | 18.0 | 9.0 | 14.7 | 13.7 | +5% | -6% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 48.16 | 16.8 | 8.6 | 14.6 | 12.7 | -136% | +1% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 51.45 | 18.0 | 200 | 15.1 | 14.3 | +7% | -4% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 45.21 | 15.6 | 275 | 13.5 | 12.7 | +7% | +31% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 46.07 | 17.0 | 604 | 14.2 | 13.1 | +6% | -9% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 49.35 | 17.8 | – | 14.1 | 14.1 | – | +3% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 45.55 | 16.6 | 11.2 | 13.8 | 13.2 | – | -18% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 48.46 | 16.7 | 17.9 | 14.0 | 14.1 | – | -3% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 52.06 | 17.8 | 38.5 | 14.7 | 15.4 | – | +46% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 52.09 | 19.3 | – | 14.9 | 14.9 | -100% | +52% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 44.24 | 18.1 | 885 | 14.4 | 13.3 | -100% | +35% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 45.86 | 20.7 | 402 | 15.9 | 13.6 | -100% | +3% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 46.93 | 21.3 | 162 | 16.4 | 14.3 | -100% | -11% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 48.66 | 21.5 | 105 | 15.8 | 14.6 | -103% | -33% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 46.32 | 18.5 | -28.8 | 14.5 | 15.0 | -55% | +9% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。