BXP, Inc.
-0.76 (-1.19%)評價 BXP, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 34.0x | 11.1x63.0x | 50 / 100 | 34.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.10;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 30.1x | 18.5x59.3x | 39 / 100 | 34.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.22;區間同上 | 28.4x | 18.5x59.3x | 39 / 100 | 34.5x | |
| 股價營收比 | 2.9x | 2.6x6.4x | 18 / 100 | 3.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.8x | 2.6x5.9x | 20 / 100 | 3.3x | |
| EV / 營收 | 2.9x | 2.7x7.2x | 16 / 100 | 3.5x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 8.8x | 7.8x17.8x | 19 / 100 | 10.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 11.3% | 5.6%12.9% | 82 / 100 | 9.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.4% | 3.9%8.1% | 18 / 100 | 6.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.86 的 34.0 倍(五年裡第 50 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.19 算是 28.8 倍(第 34 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 22.03 的 2.9 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 22.61 算是 2.8 倍(第 15 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AHR American Healthcar | 11.4B | 86.3 9/9 | – | 4.9 3/9 | +24% 1/9 | – | 21.6% |
| AMH American Homes 4 R | 11.2B | 37.7 6/9 | – | 9.5 6/9 | +3% 4/9 | -18% | – |
| UDR UDR, Inc. | 11.0B | 32.5 4/9 | – | 935 9/9 | -0% 7/9 | – | 9,090.4% |
| EGP EASTGROUP PROPERTI | 10.9B | 38.3 7/9 | 7.64 3/3 | 14.4 7/9 | +9% 2/9 | +5% | – |
| BXP BXP, Inc. | 10.1B | 30.1 3/9 | 5.01 2/3 | 2.9 1/9 | +2% 5/9 | +6% | – |
| CPT CAMDEN PROPERTY TR | 10.0B | 43.2 8/9 | – | 760 8/9 | -1% 8/9 | -53% | – |
| FRT FEDERAL REALTY INV | 9.6B | 26.3 1/9 | – | 7.3 4/9 | +7% 3/9 | -24% | 61.3% |
| ARE ALEXANDRIA REAL ES | 9.3B | 36.5 5/9 | – | 3.3 2/9 | -13% 9/9 | – | – |
| CUBE CubeSmart | 9.0B | 26.5 2/9 | 4.95 1/3 | 7.9 5/9 | +1% 6/9 | +5% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 114.56 | 96.10 | 82.87 | 72.90 | 65.12 |
| +5% | 170.91 | 141.36 | 120.29 | 104.52 | 92.29 |
| +10% | 254.48 | 208.02 | 175.05 | 150.50 | 131.53 |
| +15% | 376.94 | 305.21 | 254.47 | 216.81 | 187.86 |
| +20% | 554.22 | 445.30 | 368.46 | 311.60 | 268.01 |
| +25% | 807.77 | 644.97 | 530.37 | 445.76 | 381.06 |
| +30% | 1,166.1 | 926.38 | 757.90 | 633.76 | 539.02 |
| +40% | 2,359.0 | 1,859.8 | 1,510.0 | 1,252.9 | 1,057.4 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 66.31 | 35.7 | 3.0 | – | 9.3 | +3% | -23% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 51.90 | 26.1 | 2.4 | – | 8.2 | +1% | +64% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 67.48 | 38.8 | 3.1 | – | 10.4 | +2% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 74.34 | – | 3.4 | – | 12.0 | +1% | -245% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 67.47 | 3374 | 3.1 | – | 10.9 | +2% | +10% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 67.19 | – | 3.1 | – | 10.3 | +3% | -24% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 74.36 | 826 | 3.4 | – | 11.2 | +4% | -292% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 80.46 | 34.8 | 3.8 | – | 11.9 | +4% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 61.56 | 57.5 | 2.9 | – | 8.9 | +4% | -23% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 65.31 | 53.5 | 3.1 | – | 9.3 | +5% | +2% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 70.17 | 58.0 | 3.4 | – | 9.8 | +5% | -3% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 59.48 | 48.4 | 2.9 | – | 8.5 | +4% | -131% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 57.59 | 13.6 | 2.8 | – | 8.3 | +6% | -54% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 54.12 | 10.8 | 2.7 | – | 7.7 | +6% | -45% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 67.58 | 12.5 | 3.4 | – | 9.6 | +8% | -34% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 74.97 | 12.9 | 3.9 | – | 10.7 | +8% | +232% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 88.98 | 21.2 | 4.7 | – | 13.4 | +8% | +100% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 128.80 | 36.9 | 6.9 | – | 19.2 | +6% | +54% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 115.18 | 36.3 | 6.2 | – | 18.3 | +10% | +2260% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 108.35 | 53.1 | 6.0 | – | 16.7 | +5% | +19% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。