ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC.
-3.04 (-5.40%)評價 ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES, INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 56.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.46;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 36.5x | 38.7x246x | 6 / 100 | 77.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS -0.81;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 77.3x | |
| 股價營收比 | 3.2x | 2.9x15.0x | 18 / 100 | 6.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.5x | 4.4x12.3x | 0 / 100 | 6.7x | |
| EV / 營收 | 7.5x | 7.0x19.3x | 19 / 100 | 10.8x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.7% | 2.1%12.2% | 73 / 100 | 4.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.76 的 95.6 倍(五年裡第 79 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.46 算是 49.7 倍(第 36 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 16.64 的 3.2 倍(五年裡第 18 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 14.84 算是 3.6 倍(第 19 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BXP BXP, Inc. | 10.1B | 30.1 5/9 | 5.01 2/6 | 2.9 1/9 | +2% 5/9 | +6% | – |
| CPT CAMDEN PROPERTY TR | 10.0B | 43.2 9/9 | – | 760 7/9 | -1% 7/9 | -53% | – |
| FRT FEDERAL REALTY INV | 9.6B | 26.3 2/9 | – | 7.3 4/9 | +7% 3/9 | -24% | 61.3% |
| ARE ALEXANDRIA REAL ES | 9.3B | 36.5 7/9 | – | 3.3 2/9 | -13% 9/9 | – | – |
| CUBE CubeSmart | 9.0B | 26.5 3/9 | 4.95 1/6 | 7.9 5/9 | +1% 6/9 | +5% | – |
| CTRE CareTrust REIT, In | 8.9B | 21.7 1/9 | 8.54 3/6 | 913 8/9 | +30% 1/9 | +3% | – |
| BRX Brixmor Property G | 8.6B | 28.7 4/9 | 12.41 4/6 | 6.1 3/9 | +5% 4/9 | +2% | – |
| REXR Rexford Industrial | 8.6B | 39.0 8/9 | 97.58 6/6 | 27176 9/9 | -6% 8/9 | +0% | – |
| ADC AGREE REALTY CORP | 8.5B | 35.5 6/9 | 44.91 5/6 | 10.9 6/9 | +17% 2/9 | +1% | 46.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 52.85 | – | 3.2 | – | – | -13% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 46.42 | – | 2.7 | – | – | -11% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 48.94 | – | 2.8 | – | – | -4% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 83.34 | – | 4.6 | – | – | -5% | -244% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 72.63 | – | 4.0 | – | – | -1% | -356% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 92.51 | 122 | 5.1 | – | – | -1% | -107% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 97.55 | 54.2 | 5.4 | – | – | +4% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 118.75 | 72.4 | 6.6 | – | – | +11% | +638% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 116.97 | 144 | 6.7 | – | – | +7% | -51% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 128.91 | 120 | 7.5 | – | – | +10% | +120% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 126.77 | 235 | 7.5 | – | – | +13% | -250% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 100.10 | 69.5 | 6.1 | – | – | +8% | -94% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 113.49 | 33.2 | 7.1 | – | – | +11% | -69% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 125.59 | 27.4 | 8.0 | – | – | +14% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 145.67 | 45.8 | 9.1 | – | – | +16% | -28% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 140.19 | 42.2 | 9.1 | – | – | +20% | +215% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 145.03 | 77.1 | 9.8 | – | – | +26% | -36% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 201.25 | 71.4 | 14.2 | – | – | +28% | -2500% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 222.96 | 58.4 | 15.6 | – | – | +24% | -85% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 191.07 | 29.0 | 14.5 | – | – | +0% | +6% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。