AGREE REALTY CORP
-0.11 (-0.16%)評價 AGREE REALTY CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 36.6x | 33.6x44.0x | 26 / 100 | 39.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.92;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 35.5x | 31.5x44.1x | 26 / 100 | 38.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.93;區間同上 | 35.2x | 31.5x44.1x | 26 / 100 | 38.9x | |
| 股價營收比 | 10.5x | 10.5x15.5x | 6 / 100 | 12.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 9.7x | 8.9x12.2x | 16 / 100 | 10.5x | |
| EV / 營收 | 15.4x | 15.1x20.1x | 11 / 100 | 17.1x | |
| EV / EBITDA | 19.0x | 18.6x24.0x | 10 / 100 | 21.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | -19.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.5% | 3.5%4.9% | 84 / 100 | 4.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.86 的 36.6 倍(五年裡第 26 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.93 算是 35.3 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.47 的 10.5 倍(五年裡第 6 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 7.67 算是 8.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CUBE CubeSmart | 9.0B | 26.5 3/8 | 4.95 1/7 | 7.9 3/9 | +1% 7/9 | +5% | – |
| CTRE CareTrust REIT, In | 8.9B | 21.7 2/8 | 8.54 3/7 | 913 8/9 | +30% 2/9 | +3% | – |
| BRX Brixmor Property G | 8.6B | 28.7 4/8 | 12.41 4/7 | 6.1 2/9 | +5% 6/9 | +2% | – |
| REXR Rexford Industrial | 8.6B | 39.0 7/8 | 97.58 7/7 | 27176 9/9 | -6% 9/9 | +0% | – |
| ADC AGREE REALTY CORP | 8.5B | 35.5 6/8 | 44.91 5/7 | 10.9 6/9 | +17% 3/9 | +1% | 46.5% |
| LINE Lineage, Inc. | 8.4B | – | – | 1.6 1/9 | +1% 8/9 | +3% | 4.0% |
| JAN Janus | 8.2B | 166 8/8 | 50.14 6/7 | 11.3 7/9 | +55% 1/9 | +3% | – |
| FR FIRST INDUSTRIAL R | 8.2B | 28.9 5/8 | – | 10.8 5/9 | +8% 4/9 | -13% | – |
| NNN NNN REIT, INC. | 8.0B | 20.2 1/8 | 6.97 2/7 | 8.5 4/9 | +6% 5/9 | +3% | 62.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 75.74 | 40.7 | 11.7 | 20.4 | – | +17% | +2% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 75.38 | 40.7 | 12.1 | 20.9 | – | +19% | +19% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 72.03 | 40.7 | 11.1 | 19.5 | – | +19% | +15% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 71.04 | 41.5 | 11.5 | 20.3 | – | +19% | +7% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 73.06 | 43.5 | 12.2 | 21.2 | – | +15% | -17% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 77.19 | 43.6 | 13.0 | 21.5 | – | +13% | -2% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 70.45 | 39.6 | 11.6 | 19.6 | – | +11% | -5% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 75.33 | 41.9 | 12.8 | 21.0 | – | +13% | +2% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 61.94 | 34.6 | 10.7 | 18.7 | – | +17% | +24% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 57.12 | 33.8 | 10.2 | 18.4 | – | +18% | -2% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 62.95 | 37.0 | 11.2 | 19.6 | – | +24% | -2% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 55.24 | 32.3 | 10.5 | 18.6 | – | +24% | -11% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 65.39 | 37.2 | 12.6 | 21.0 | – | +24% | -7% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 68.61 | 38.3 | 13.6 | 22.1 | – | +29% | -8% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 70.93 | 38.8 | 13.1 | 21.5 | – | +27% | 0% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 67.58 | 36.9 | 13.5 | 21.5 | – | +26% | -12% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 72.13 | 38.2 | 14.3 | 23.6 | – | +27% | +32% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 66.36 | 37.3 | 13.2 | 21.8 | – | +26% | 0% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 71.36 | 40.1 | 14.1 | 22.5 | – | +28% | +5% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 66.23 | 37.6 | 14.4 | 22.0 | – | +37% | +33% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。