Darden 餐飲 DARDEN RESTAURANTS INC
+2.54 (+1.23%)評價 Darden 餐飲 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.2x | 16.7x24.1x | 52 / 100 | 20.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 11.28;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 18.6x | 15.6x21.2x | 51 / 100 | 18.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 12.40;區間同上 | 16.9x | 15.6x21.2x | 18 / 100 | 18.3x | |
| 股價營收比 | 1.8x | 1.6x2.3x | 60 / 100 | 1.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.8x | 1.5x2.0x | 63 / 100 | 1.7x | |
| EV / 營收 | 1.9x | 1.7x2.3x | 60 / 100 | 1.9x | |
| EV / EBITDA | 12.0x | 10.8x14.8x | 37 / 100 | 12.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 21.7x | 16.4x23.7x | 69 / 100 | 20.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.6% | 4.2%6.1% | 32 / 100 | 4.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.6% | 3.2%10.1% | 61 / 100 | 5.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 10.38 的 20.2 倍(五年裡第 52 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 11.65 算是 18.0 倍(第 18 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 113.59 的 1.8 倍(五年裡第 60 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 120.09 算是 1.7 倍(第 29 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CMG Chipotle | 42.3B | 29.1 8/8 | 1.52 5/8 | 3.4 8/9 | +9% 2/9 | +19% | 15.7% |
| YUM YUM BRANDS INC | 37.7B | 21.6 5/8 | 2.28 8/8 | 4.3 9/9 | +6% 6/9 | +9% | 30.2% |
| RSTRF Restaurant Brands | 31.7B | – | – | 3.3 7/9 | +5% 7/9 | – | 28.4% |
| DRI Darden 餐飲 | 23.9B | 18.6 4/8 | 1.87 6/8 | 1.8 5/9 | +4% 9/9 | +10% | 12.2% |
| QSR Restaurant Brands | 23.1B | 17.9 3/8 | 2.06 7/8 | 2.4 6/9 | +4% 8/9 | +9% | 28.4% |
| ARMK Aramark | 14.9B | 24.8 6/8 | 1.05 2/8 | 0.8 1/9 | +9% 4/9 | +24% | 4.3% |
| YUMC Yum China Holdings | 14.1B | 13.9 1/8 | 0.97 1/8 | 1.1 2/9 | +9% 3/9 | +14% | 11.1% |
| TXRH Texas Roadhouse, I | 11.0B | 25.4 7/8 | 1.40 3/8 | 1.8 4/9 | +11% 1/9 | +18% | 8.5% |
| EAT Brinker | 8.2B | 14.8 2/8 | 1.47 4/8 | 1.4 3/9 | +8% 5/9 | +10% | 11.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 144.19 | 119.34 | 101.52 | 88.11 | 77.63 |
| +5% | 220.05 | 180.26 | 151.89 | 130.67 | 114.20 |
| +10% | 332.54 | 270.01 | 225.62 | 192.56 | 167.04 |
| +15% | 497.40 | 400.83 | 332.53 | 281.84 | 242.85 |
| +20% | 736.05 | 589.42 | 485.98 | 409.44 | 350.76 |
| +25% | 1,077.4 | 858.22 | 703.94 | 590.05 | 502.95 |
| +30% | 1,559.8 | 1,237.1 | 1,010.2 | 843.13 | 715.59 |
| +40% | 3,165.6 | 2,493.6 | 2,022.7 | 1,676.7 | 1,413.4 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-05-31 | 203.91 | 19.6 | 1.8 | 11.7 | 21.2 | +14% | +37% |
| 26Q3 | 2026-02-22 | 199.35 | 21.1 | 1.8 | 12.5 | 22.5 | +6% | -3% |
| 26Q2 | 2025-11-23 | 180.15 | 18.9 | 1.7 | 11.5 | 21.0 | +7% | +12% |
| 26Q1 | 2025-08-24 | 201.67 | 21.7 | 1.9 | 13.1 | 21.5 | +10% | +26% |
| 25Q4 | 2025-05-25 | 200.64 | 22.6 | 2.0 | 13.7 | 22.4 | +11% | 0% |
| 25Q3 | 2025-02-23 | 195.24 | 22.0 | 2.0 | 13.3 | 21.7 | +6% | +5% |
| 25Q2 | 2024-11-24 | 160.02 | 18.4 | 1.6 | 11.4 | 17.7 | +6% | +3% |
| 25Q1 | 2024-08-25 | 146.29 | 16.9 | 1.5 | 10.3 | 16.9 | +1% | +9% |
| 24Q4 | 2024-05-26 | 153.41 | 18.0 | 1.6 | 11.1 | 18.2 | +7% | -0% |
| 24Q3 | 2024-02-25 | 162.58 | 19.1 | 1.7 | 12.0 | 19.7 | +7% | +11% |
| 24Q2 | 2023-11-26 | 145.53 | 17.6 | 1.6 | 11.2 | 18.9 | +10% | +16% |
| 24Q1 | 2023-08-27 | 168.92 | 21.1 | 1.9 | 13.6 | 25.7 | +12% | +2% |
| 23Q4 | 2023-05-28 | 151.93 | 19.0 | 1.8 | 12.1 | 18.9 | +6% | +15% |
| 23Q3 | 2023-02-26 | 147.97 | 19.3 | 1.8 | 12.1 | 18.6 | +14% | +21% |
| 23Q2 | 2022-11-27 | 143.14 | 19.8 | 1.8 | 12.2 | 18.8 | +9% | +3% |
| 23Q1 | 2022-08-28 | 124.49 | 17.3 | 1.6 | 10.6 | 14.1 | +6% | -11% |
| 22Q4 | 2022-05-29 | 131.73 | 17.8 | 1.8 | 11.4 | 19.1 | +14% | -20% |
| 22Q3 | 2022-02-27 | 139.87 | 17.6 | 1.9 | 12.1 | 17.7 | +41% | +97% |
| 22Q2 | 2021-11-28 | 144.14 | 20.6 | 2.2 | 14.0 | 20.3 | +37% | +103% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。