Aramark
-0.44 (-0.77%)評價 Aramark · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 39.5x | 12.0x83.3x | 75 / 100 | 31.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.28;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 24.8x | 11.0x37.5x | 35 / 100 | 26.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.82;區間同上 | 20.1x | 11.0x37.5x | 25 / 100 | 26.9x | |
| 股價營收比 | 0.8x | 0.4x0.8x | 97 / 100 | 0.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.8x | 0.4x0.6x | 100 / 100 | 0.5x | |
| EV / 營收 | 1.0x | 0.8x1.2x | 65 / 100 | 0.9x | |
| EV / EBITDA | 15.0x | 11.7x21.3x | 63 / 100 | 13.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 35.0x | 20.1x53.1x | 68 / 100 | 30.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.9% | -2.1%4.9% | 44 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 1.3% | 1.2%2.8% | 10 / 100 | 2.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.43 的 39.5 倍(五年裡第 75 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.82 算是 20.1 倍(第 21 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 73.90 的 0.8 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 81.53 算是 0.7 倍(第 92 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| YUM YUM BRANDS INC | 37.7B | 21.6 5/8 | 2.28 7/8 | 4.3 8/9 | +6% 6/9 | +9% | 30.2% |
| RSTRF Restaurant Brands | 31.7B | – | – | 3.3 7/9 | +5% 7/9 | – | 28.4% |
| DRI Darden 餐飲 | 23.9B | 18.6 4/8 | 1.87 5/8 | 1.8 5/9 | +4% 9/9 | +10% | 12.2% |
| QSR Restaurant Brands | 23.1B | 17.9 3/8 | 2.06 6/8 | 2.4 6/9 | +4% 8/9 | +9% | 28.4% |
| ARMK Aramark | 14.9B | 24.8 6/8 | 1.05 2/8 | 0.8 1/9 | +9% 4/9 | +24% | 4.3% |
| YUMC Yum China Holdings | 14.1B | 13.9 1/8 | 0.97 1/8 | 1.1 2/9 | +9% 3/9 | +14% | 11.1% |
| TXRH Texas Roadhouse, I | 11.0B | 25.4 7/8 | 1.40 3/8 | 1.8 4/9 | +11% 2/9 | +18% | 8.5% |
| EAT Brinker | 8.2B | 14.8 2/8 | 1.47 4/8 | 1.4 3/9 | +8% 5/9 | +10% | 11.3% |
| CAVA CAVA GROUP, INC. | 6.0B | 94.4 8/8 | 2.63 8/8 | 4.4 9/9 | +28% 1/9 | +36% | 7.3% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 5.23 | 1.06 | -1.92 | -4.17 | -5.92 |
| +5% | 17.93 | 11.27 | 6.52 | 2.96 | 0.20 |
| +10% | 36.77 | 26.30 | 18.87 | 13.33 | 9.05 |
| +15% | 64.39 | 48.21 | 36.77 | 28.28 | 21.75 |
| +20% | 104.36 | 79.80 | 62.48 | 49.65 | 39.83 |
| +25% | 161.53 | 124.82 | 98.98 | 79.91 | 65.32 |
| +30% | 242.33 | 188.28 | 150.29 | 122.30 | 100.93 |
| +40% | 511.29 | 398.75 | 319.86 | 261.91 | 217.81 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-07-03 | 56.90 | 39.8 | 0.8 | 15.1 | 35.3 | +9% | +33% |
| 26Q2 | 2026-04-03 | 40.54 | 30.3 | 0.6 | 12.2 | 27.5 | +15% | +65% |
| 26Q1 | 2026-01-02 | 36.86 | 31.0 | 0.5 | 12.2 | 41.9 | +6% | -8% |
| 25Q4 | 2025-10-03 | 38.40 | 31.5 | 0.6 | 11.9 | 23.8 | +14% | -28% |
| 25Q3 | 2025-06-27 | 40.50 | 30.0 | 0.6 | 13.2 | 38.3 | +6% | +23% |
| 25Q2 | 2025-03-28 | 37.05 | 28.5 | 0.6 | 12.7 | 26.7 | +2% | +15% |
| 25Q1 | 2024-12-27 | 40.69 | 32.0 | 0.6 | 13.6 | 30.0 | +3% | +255% |
| 24Q4 | 2024-09-27 | 36.63 | 37.0 | 0.6 | 12.6 | 32.6 | +5% | -42% |
| 24Q3 | 2024-06-28 | 34.02 | 25.8 | 0.5 | 12.9 | 27.6 | +8% | -83% |
| 24Q2 | 2024-03-29 | 32.52 | 13.6 | 0.5 | 13.0 | 41.6 | +7% | -5% |
| 24Q1 | 2023-12-29 | 28.10 | 11.7 | 0.4 | 12.4 | 24.2 | +13% | -61% |
| 23Q4 | 2023-09-29 | 25.05 | 9.7 | 0.4 | 11.0 | 17.2 | +140% | +182% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 31.08 | 15.1 | 0.6 | 22.1 | 31.9 | -2% | +706% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 25.85 | 27.8 | 0.5 | 19.4 | 30.8 | +1% | +50% |
| 23Q1 | 2022-12-30 | 29.85 | 34.7 | 0.6 | 19.8 | 29.6 | -1% | +65% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 22.53 | 30.0 | 0.4 | 15.9 | 15.3 | -51% | +115% |
| 22Q3 | 2022-07-01 | 22.12 | 36.9 | 0.4 | 12.2 | – | +38% | +23% |
| 22Q2 | 2022-04-01 | 27.15 | 47.6 | 0.5 | 14.0 | – | +37% | – |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 26.61 | 205 | 0.5 | 16.1 | – | +44% | – |
| 21Q4 | 2021-10-01 | 23.73 | – | 0.5 | 17.5 | 24.2 | +32% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。