Texas Roadhouse, Inc.
+0.77 (+0.46%)評價 Texas Roadhouse, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 26.8x | 23.4x34.9x | 42 / 100 | 27.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 6.60;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 25.4x | 18.1x30.0x | 63 / 100 | 23.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 7.79;區間同上 | 21.5x | 18.1x30.0x | 27 / 100 | 23.2x | |
| 股價營收比 | 1.8x | 1.5x2.4x | 31 / 100 | 1.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.7x | 1.3x2.1x | 55 / 100 | 1.6x | |
| EV / 營收 | 1.7x | 1.5x2.4x | 32 / 100 | 1.9x | |
| EV / EBITDA | 15.4x | 13.3x20.8x | 40 / 100 | 15.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 27.2x | 21.5x44.3x | 32 / 100 | 31.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.7% | 2.3%4.6% | 69 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.2% | 1.7%6.2% | 74 / 100 | 2.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 6.26 的 26.8 倍(五年裡第 42 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 7.50 算是 22.4 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 94.53 的 1.8 倍(五年裡第 31 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 106.23 算是 1.6 倍(第 11 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DRI Darden 餐飲 | 23.9B | 18.6 4/8 | 1.87 5/8 | 1.8 6/9 | +4% 9/9 | +10% | 12.2% |
| QSR Restaurant Brands | 23.1B | 17.9 3/8 | 2.06 7/8 | 2.4 7/9 | +4% 8/9 | +9% | 28.4% |
| ARMK Aramark | 14.9B | 24.8 6/8 | 1.05 2/8 | 0.8 1/9 | +9% 4/9 | +24% | 4.3% |
| YUMC Yum China Holdings | 14.1B | 13.9 1/8 | 0.97 1/8 | 1.1 2/9 | +9% 3/9 | +14% | 11.1% |
| TXRH Texas Roadhouse, I | 11.0B | 25.4 7/8 | 1.40 3/8 | 1.8 5/9 | +11% 2/9 | +18% | 8.5% |
| EAT Brinker | 8.2B | 14.8 2/8 | 1.47 4/8 | 1.4 4/9 | +8% 5/9 | +10% | 11.3% |
| CAVA CAVA GROUP, INC. | 6.0B | 94.4 8/8 | 2.63 8/8 | 4.4 8/9 | +28% 1/9 | +36% | 7.3% |
| CAKE CHEESECAKE FACTORY | 4.8B | 21.3 5/8 | 2.03 6/8 | 1.2 3/9 | +7% 7/9 | +11% | 7.6% |
| BH-A Biglari Holdings I | 4.0B | – | – | 9.8 9/9 | +8% 6/9 | – | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 102.50 | 86.58 | 75.17 | 66.57 | 59.86 |
| +5% | 151.10 | 125.61 | 107.44 | 93.84 | 83.29 |
| +10% | 223.17 | 183.11 | 154.67 | 133.49 | 117.14 |
| +15% | 328.79 | 266.92 | 223.16 | 190.69 | 165.71 |
| +20% | 481.69 | 387.75 | 321.48 | 272.44 | 234.84 |
| +25% | 700.36 | 559.96 | 461.11 | 388.15 | 332.34 |
| +30% | 1,009.4 | 802.66 | 657.35 | 550.29 | 468.58 |
| +40% | 2,038.2 | 1,607.7 | 1,306.0 | 1,084.3 | 915.64 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 193.23 | 30.9 | 2.0 | 17.8 | 31.3 | +11% | -1% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 165.14 | 26.3 | 1.8 | 15.3 | 30.3 | +13% | +10% |
| 25Q4 | 2025-12-30 | 175.25 | 28.7 | 2.0 | 16.9 | 34.1 | +3% | -25% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 166.15 | 25.4 | 1.9 | 15.2 | 32.4 | +13% | -1% |
| 25Q2 | 2025-07-01 | 187.41 | 28.6 | 2.2 | 17.2 | 33.4 | +13% | +4% |
| 25Q1 | 2025-04-01 | 166.63 | 25.7 | 2.0 | 15.5 | 28.2 | +10% | +1% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 180.43 | 27.9 | 2.3 | 17.1 | 30.3 | +23% | +59% |
| 24Q3 | 2024-09-24 | 168.75 | 28.9 | 2.2 | 17.6 | 33.2 | +13% | +33% |
| 24Q2 | 2024-06-25 | 172.67 | 31.3 | 2.3 | 19.0 | 37.8 | +15% | +47% |
| 24Q1 | 2024-03-26 | 149.37 | 30.2 | 2.1 | 18.0 | 38.3 | +13% | +32% |
| 23Q4 | 2023-12-26 | 112.56 | 24.8 | 1.6 | 14.7 | 34.7 | +15% | +22% |
| 23Q3 | 2023-09-26 | 104.10 | 24.0 | 1.6 | 14.2 | 36.4 | +13% | +2% |
| 23Q2 | 2023-06-27 | 107.90 | 25.0 | 1.7 | 14.8 | 34.7 | +14% | +14% |
| 23Q1 | 2023-03-28 | 101.54 | 24.4 | 1.6 | 14.2 | 27.4 | +19% | +19% |
| 22Q4 | 2022-12-27 | 99.32 | 25.0 | 1.7 | 14.5 | 25.4 | +13% | +17% |
| 22Q3 | 2022-09-27 | 88.76 | 23.1 | 1.5 | 13.0 | 21.3 | +14% | +24% |
| 22Q2 | 2022-06-28 | 77.97 | 21.3 | 1.4 | 11.9 | 21.5 | +14% | -1% |
| 22Q1 | 2022-03-29 | 94.91 | 25.9 | 1.8 | 14.6 | 24.6 | +23% | +19% |
| 21Q4 | 2021-12-28 | 82.94 | 23.7 | 1.7 | 13.2 | 21.7 | +40% | +171% |
| 21Q3 | 2021-09-28 | 95.00 | 31.5 | 2.1 | 17.0 | 25.9 | +38% | +79% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。