CHEESECAKE FACTORY INC
+0.64 (+0.67%)評價 CHEESECAKE FACTORY INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 26.2x | 15.3x66.6x | 73 / 100 | 19.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.53;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 21.3x | 11.6x41.7x | 68 / 100 | 16.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 5.01;區間同上 | 19.3x | 11.6x41.7x | 66 / 100 | 16.7x | |
| 股價營收比 | 1.2x | 0.4x1.0x | 97 / 100 | 0.6x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.2x | 0.4x0.8x | 100 / 100 | 0.5x | |
| EV / 營收 | 1.3x | 0.6x1.1x | 97 / 100 | 0.7x | |
| EV / EBITDA | 15.9x | 9.4x17.9x | 84 / 100 | 11.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 22.7x | 13.9x35.4x | 58 / 100 | 21.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.4% | 2.8%7.2% | 44 / 100 | 4.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 2.0% | 0.5%8.1% | 29 / 100 | 4.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.68 的 26.2 倍(五年裡第 73 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 4.89 算是 19.7 倍(第 54 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 79.96 的 1.2 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 87.54 算是 1.1 倍(第 95 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ARMK Aramark | 14.9B | 24.8 5/8 | 1.05 2/8 | 0.8 1/9 | +9% 5/9 | +24% | 4.3% |
| YUMC Yum China Holdings | 14.1B | 13.9 1/8 | 0.97 1/8 | 1.1 3/9 | +9% 4/9 | +14% | 11.1% |
| TXRH Texas Roadhouse, I | 11.0B | 25.4 7/8 | 1.40 4/8 | 1.8 6/9 | +11% 2/9 | +18% | 8.5% |
| EAT Brinker | 8.2B | 14.8 2/8 | 1.47 5/8 | 1.4 5/9 | +8% 6/9 | +10% | 11.3% |
| CAVA CAVA GROUP, INC. | 6.0B | 94.4 8/8 | 2.63 8/8 | 4.4 8/9 | +28% 1/9 | +36% | 7.3% |
| CAKE CHEESECAKE FACTORY | 4.8B | 21.3 3/8 | 2.03 7/8 | 1.2 4/9 | +7% 8/9 | +11% | 7.6% |
| BH-A Biglari Holdings I | 4.0B | – | – | 9.8 9/9 | +8% 7/9 | – | – |
| WING Wingstop Inc. | 2.8B | 23.4 4/8 | 1.15 3/8 | 3.9 7/9 | +10% 3/9 | +20% | 29.4% |
| BJRI BJs RESTAURANTS IN | 1.3B | 25.1 6/8 | 1.64 6/8 | 0.9 2/9 | +4% 9/9 | +15% | 4.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 61.56 | 50.57 | 42.69 | 36.76 | 32.13 |
| +5% | 95.10 | 77.51 | 64.97 | 55.58 | 48.30 |
| +10% | 144.84 | 117.19 | 97.56 | 82.95 | 71.66 |
| +15% | 217.73 | 175.03 | 144.83 | 122.42 | 105.18 |
| +20% | 323.25 | 258.42 | 212.68 | 178.84 | 152.89 |
| +25% | 474.16 | 377.26 | 309.05 | 258.69 | 220.18 |
| +30% | 687.46 | 544.76 | 444.48 | 370.59 | 314.20 |
| +40% | 1,397.4 | 1,100.4 | 892.12 | 739.13 | 622.73 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 79.54 | 21.6 | 1.0 | 13.3 | 18.7 | +8% | +24% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 54.75 | 16.1 | 0.7 | 10.1 | 15.4 | +6% | +52% |
| 25Q4 | 2025-12-30 | 47.66 | 15.6 | 0.6 | 9.2 | 14.9 | +4% | -29% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 54.64 | 16.6 | 0.7 | 10.1 | 16.7 | +5% | +8% |
| 25Q2 | 2025-07-01 | 62.66 | 19.3 | 0.8 | 11.6 | 23.0 | +6% | +6% |
| 25Q1 | 2025-04-01 | 48.66 | 15.3 | 0.7 | 9.8 | 21.0 | +4% | -1% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 47.44 | 14.8 | 0.6 | 9.6 | 21.5 | +5% | +207% |
| 24Q3 | 2024-10-01 | 40.55 | 15.4 | 0.6 | 10.1 | 28.3 | +4% | +65% |
| 24Q2 | 2024-07-02 | 39.29 | 16.4 | 0.5 | 10.6 | 34.1 | +4% | +24% |
| 24Q1 | 2024-04-02 | 36.15 | 16.5 | 0.5 | 10.4 | 25.3 | +3% | +21% |
| 23Q4 | 2024-01-02 | 35.01 | 16.9 | 0.5 | 10.6 | 25.7 | -2% | – |
| 23Q3 | 2023-10-03 | 30.30 | 17.2 | 0.4 | 10.5 | 18.7 | +6% | – |
| 23Q2 | 2023-07-04 | 34.58 | 25.8 | 0.5 | 13.1 | 36.0 | +4% | +74% |
| 23Q1 | 2023-04-04 | 35.05 | 36.1 | 0.5 | 15.2 | 24.2 | +9% | +24% |
| 22Q4 | 2023-01-03 | 31.71 | 36.9 | 0.5 | 14.9 | 32.3 | +15% | -233% |
| 22Q3 | 2022-09-27 | 30.62 | 32.9 | 0.5 | 12.8 | 15.7 | +4% | -108% |
| 22Q2 | 2022-06-28 | 32.66 | 20.2 | 0.5 | 10.9 | 19.0 | +8% | +35% |
| 22Q1 | 2022-03-29 | 42.79 | 28.7 | 0.7 | 12.9 | 16.0 | +27% | – |
| 21Q4 | 2021-12-28 | 38.32 | 37.9 | 0.6 | 12.4 | 12.7 | +40% | – |
| 21Q3 | 2021-09-28 | 46.65 | 359 | 0.9 | 20.6 | 25.5 | +46% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。