瓦萊羅能源 VALERO ENERGY CORP/TX
+0.75 (+0.18%)評價 瓦萊羅能源 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 17.2x | 4.1x47.7x | 65 / 100 | 11.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 46.23;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 8.9x | 2.9x54.3x | 60 / 100 | 6.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 37.33;區間同上 | 11.1x | 2.9x54.3x | 66 / 100 | 6.7x | |
| 股價營收比 | 0.9x | 0.3x0.6x | 100 / 100 | 0.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.8x | 0.2x0.4x | 100 / 100 | 0.3x | |
| EV / 營收 | 0.9x | 0.3x0.7x | 100 / 100 | 0.4x | |
| EV / EBITDA | 9.4x | 2.9x17.1x | 66 / 100 | 7.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 14.6x | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 7.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.1% | 4.1%17.0% | 11 / 100 | 8.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 24.03 的 17.2 倍(五年裡第 65 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 39.55 算是 10.4 倍(第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 474.14 的 0.9 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 461.73 算是 0.9 倍(第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XOM 埃克森美孚 | 672B | 13.9 8/9 | – | – | +23% 6/9 | -8% | – |
| CVX 雪佛龍 | 414B | 12.9 7/9 | – | 2.0 6/7 | +21% 8/9 | -16% | – |
| COP 康菲石油 | 158B | 12.5 6/9 | – | 2.8 7/7 | +16% 9/9 | -9% | – |
| MPC Marathon Petroleum | 119B | 7.7 2/9 | – | 0.8 4/7 | +24% 4/9 | -22% | 14.1% |
| VLO 瓦萊羅能源 | 119B | 8.9 3/9 | – | 0.8 5/7 | +23% 5/9 | -19% | 11.7% |
| PSX Phillips 66 | 109B | 9.8 5/9 | – | 0.7 3/7 | +22% 7/9 | -12% | – |
| IMO IMPERIAL OIL LTD | 62.8B | 9.0 4/9 | – | – | +27% 2/9 | -19% | – |
| PBF PBF Energy Inc. | 9.3B | 3.8 1/9 | – | 0.3 1/7 | +33% 1/9 | -47% | 10.9% |
| CVI CVR ENERGY INC | 5.4B | 43.9 9/9 | 0.30 1/1 | 0.6 2/7 | +25% 3/9 | +148% | 2.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 260.44 | 10.8 | 0.5 | 6.0 | – | +49% | +454% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 247.08 | 18.0 | 0.6 | 8.7 | – | +7% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 162.79 | 21.5 | 0.4 | 8.9 | – | -1% | +273% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 170.26 | 34.8 | 0.4 | 12.3 | 18.7 | -2% | +210% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 134.42 | 53.8 | 0.3 | 12.9 | 19.0 | -13% | -16% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 132.07 | 45.1 | 0.3 | 12.1 | 11.1 | -5% | -151% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 122.59 | 14.3 | 0.3 | 6.9 | 8.5 | -13% | -74% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 135.03 | 11.9 | 0.3 | 6.3 | – | -14% | -85% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 156.76 | 8.9 | 0.4 | 5.3 | – | -0% | -50% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 170.69 | 8.4 | 0.4 | 5.1 | – | -13% | -55% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 130.00 | 5.2 | 0.3 | 3.6 | – | -15% | -54% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 141.71 | 4.8 | 0.3 | 3.2 | – | -14% | +4% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 117.30 | 4.1 | 0.3 | 2.8 | – | -33% | -53% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 139.60 | 4.0 | 0.3 | 2.8 | – | -5% | +275% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 126.86 | 4.4 | 0.3 | 3.1 | – | +16% | +225% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 106.85 | 4.6 | 0.2 | 3.2 | – | +51% | +536% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 106.28 | 6.1 | 0.3 | 4.1 | – | +86% | +2867% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 101.54 | 16.4 | 0.3 | 7.9 | – | +85% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 75.11 | 33.1 | 0.3 | 8.9 | – | +116% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 70.57 | – | 0.3 | 16.4 | – | +87% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。