埃克森美孚 ExxonMobil Holdings Corp
+0.27 (+0.17%)評價 埃克森美孚 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 21.0x | 8.3x23.0x | 91 / 100 | 14.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 11.75;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 13.9x | 5.9x17.2x | 60 / 100 | 13.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 10.79;區間同上 | 15.2x | 5.9x17.2x | 72 / 100 | 13.0x | |
| 股價營收比 | 1.9x | 1.1x1.8x | 95 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.7x | 0.7x1.5x | 100 / 100 | 1.3x | |
| EV / 營收 | 1.9x | 1.1x1.9x | 94 / 100 | 1.4x | |
| EV / EBITDA | 9.4x | 4.6x10.3x | 85 / 100 | 7.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 22.3x | 7.7x28.1x | 90 / 100 | 14.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.5% | 3.6%12.9% | 11 / 100 | 6.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.5% | 4.3%8.0% | 23 / 100 | 6.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.78 的 21.0 倍(五年裡第 91 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 11.03 算是 14.8 倍(第 64 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 88.35 的 1.9 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 96.17 算是 1.7 倍(第 85 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XOM 埃克森美孚 | 672B | 13.9 8/9 | – | – | +23% 6/9 | -8% | – |
| CVX 雪佛龍 | 414B | 12.9 7/9 | – | 2.0 6/7 | +21% 8/9 | -16% | – |
| COP 康菲石油 | 158B | 12.5 6/9 | – | 2.8 7/7 | +16% 9/9 | -9% | – |
| MPC Marathon Petroleum | 119B | 7.7 2/9 | – | 0.8 4/7 | +24% 4/9 | -22% | 14.1% |
| VLO 瓦萊羅能源 | 119B | 8.9 3/9 | – | 0.8 5/7 | +23% 5/9 | -19% | 11.7% |
| PSX Phillips 66 | 109B | 9.8 5/9 | – | 0.7 3/7 | +22% 7/9 | -12% | – |
| IMO IMPERIAL OIL LTD | 62.8B | 9.0 4/9 | – | – | +27% 2/9 | -19% | – |
| PBF PBF Energy Inc. | 9.3B | 3.8 1/9 | – | 0.3 1/7 | +33% 1/9 | -47% | 10.9% |
| CVI CVR ENERGY INC | 5.4B | 43.9 9/9 | 0.30 1/1 | 0.6 2/7 | +25% 3/9 | +148% | 2.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 111.35 | 92.44 | 78.89 | 68.69 | 60.72 |
| +5% | 169.05 | 138.78 | 117.21 | 101.06 | 88.53 |
| +10% | 254.63 | 207.05 | 173.29 | 148.14 | 128.73 |
| +15% | 380.03 | 306.57 | 254.61 | 216.06 | 186.40 |
| +20% | 561.58 | 450.04 | 371.35 | 313.12 | 268.48 |
| +25% | 821.22 | 654.51 | 537.15 | 450.51 | 384.25 |
| +30% | 1,188.2 | 942.68 | 770.15 | 643.03 | 546.01 |
| +40% | 2,409.7 | 1,898.6 | 1,540.3 | 1,277.1 | 1,076.8 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 136.72 | 17.6 | 1.5 | 8.0 | 18.7 | +42% | +112% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 169.66 | 28.6 | 2.1 | 11.7 | 37.9 | +2% | -43% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 120.34 | 18.0 | 1.6 | 8.1 | 21.9 | -1% | -10% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 112.75 | 16.4 | 1.4 | 7.4 | 20.3 | -5% | -8% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 107.80 | 15.3 | 1.4 | 7.0 | 16.0 | -12% | -23% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 118.93 | 15.8 | 1.5 | 7.4 | 18.5 | +0% | -15% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 107.57 | 13.7 | 1.3 | 6.6 | 15.1 | -7% | -10% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 117.22 | 14.6 | 1.5 | 7.2 | 16.0 | -1% | -15% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 115.12 | 13.8 | 1.4 | 6.9 | 15.3 | +15% | +10% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 116.24 | 14.2 | 1.4 | 6.7 | 14.5 | -1% | -26% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 99.98 | 11.2 | 1.2 | 5.6 | 12.1 | -17% | -38% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 117.58 | 11.7 | 1.3 | 6.0 | 12.5 | -15% | -52% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 107.25 | 8.6 | 1.2 | 4.8 | 9.4 | -27% | -54% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 109.66 | 7.4 | 1.1 | 4.3 | 7.7 | -5% | +118% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 110.30 | 8.3 | 1.1 | 4.6 | 7.9 | +33% | +49% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 87.31 | 7.1 | 0.9 | 4.0 | 6.1 | +48% | +198% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 85.64 | 9.4 | 1.0 | 4.9 | 7.4 | +69% | +283% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 82.59 | 13.7 | 1.1 | 6.3 | 8.8 | +52% | +100% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 61.19 | 11.4 | 0.9 | 5.7 | 7.3 | +78% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 58.82 | – | 1.0 | 7.7 | 10.8 | +58% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。