雪佛龍 CHEVRON CORP
-2.06 (-0.97%)評價 雪佛龍 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.1x | 8.9x31.1x | 76 / 100 | 15.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 16.21;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 12.9x | 6.6x24.5x | 28 / 100 | 15.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 13.56;區間同上 | 15.4x | 6.6x24.5x | 48 / 100 | 15.6x | |
| 股價營收比 | 2.0x | 1.3x2.0x | 97 / 100 | 1.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.8x | 1.0x1.7x | 100 / 100 | 1.4x | |
| EV / 營收 | 2.1x | 1.4x2.1x | 92 / 100 | 1.6x | |
| EV / EBITDA | 7.9x | 4.9x9.6x | 82 / 100 | 6.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.3x | 8.4x21.6x | 58 / 100 | 15.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.5% | 4.6%11.9% | 44 / 100 | 6.7% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.1% | 4.3%10.5% | 29 / 100 | 8.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 10.40 的 20.1 倍(五年裡第 76 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 14.22 算是 14.7 倍(第 44 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 105.67 的 2.0 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 110.26 算是 1.9 倍(第 89 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| XOM 埃克森美孚 | 672B | 13.9 8/9 | – | – | +23% 6/9 | -8% | – |
| CVX 雪佛龍 | 414B | 12.9 7/9 | – | 2.0 6/7 | +21% 8/9 | -16% | – |
| COP 康菲石油 | 158B | 12.5 6/9 | – | 2.8 7/7 | +16% 9/9 | -9% | – |
| MPC Marathon Petroleum | 119B | 7.7 2/9 | – | 0.8 4/7 | +24% 4/9 | -22% | 14.1% |
| VLO 瓦萊羅能源 | 119B | 8.9 3/9 | – | 0.8 5/7 | +23% 5/9 | -19% | 11.7% |
| PSX Phillips 66 | 109B | 9.8 5/9 | – | 0.7 3/7 | +22% 7/9 | -12% | – |
| IMO IMPERIAL OIL LTD | 62.8B | 9.0 4/9 | – | – | +27% 2/9 | -19% | – |
| PBF PBF Energy Inc. | 9.3B | 3.8 1/9 | – | 0.3 1/7 | +33% 1/9 | -47% | 10.9% |
| CVI CVR ENERGY INC | 5.4B | 43.9 9/9 | 0.30 1/1 | 0.6 2/7 | +25% 3/9 | +148% | 2.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 208.55 | 173.23 | 147.90 | 128.84 | 113.95 |
| +5% | 316.37 | 259.81 | 219.50 | 189.33 | 165.93 |
| +10% | 476.25 | 387.37 | 324.28 | 277.30 | 241.02 |
| +15% | 710.56 | 573.31 | 476.23 | 404.19 | 348.78 |
| +20% | 1,049.8 | 841.35 | 694.33 | 585.55 | 502.14 |
| +25% | 1,534.9 | 1,223.4 | 1,004.1 | 842.24 | 718.44 |
| +30% | 2,220.5 | 1,761.8 | 1,439.5 | 1,201.9 | 1,020.7 |
| +40% | 4,502.8 | 3,547.8 | 2,878.4 | 2,386.6 | 2,012.4 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 165.76 | 15.9 | 1.6 | 6.4 | 12.1 | +51% | +321% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 206.90 | 36.0 | 2.2 | 10.8 | 29.8 | +3% | -44% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 152.41 | 23.0 | 1.5 | 7.9 | 17.0 | -5% | -26% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 155.29 | 21.8 | 1.6 | 8.0 | 19.6 | -2% | -27% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 143.19 | 18.4 | 1.3 | 6.5 | 15.3 | -10% | -40% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 167.29 | 19.1 | 1.5 | 7.2 | 21.6 | -1% | -33% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 144.84 | 14.9 | 1.4 | 6.3 | 17.5 | -1% | +51% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 147.27 | 16.2 | 1.4 | 6.4 | 14.2 | -6% | -29% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 156.42 | 15.5 | 1.5 | 6.6 | 15.8 | +5% | -24% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 157.74 | 14.5 | 1.5 | 6.6 | 15.9 | -5% | -14% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 149.16 | 13.1 | 1.4 | 6.3 | 14.2 | -10% | -63% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 168.62 | 12.5 | 1.6 | 6.3 | 15.5 | -18% | -40% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 157.35 | 10.0 | 1.4 | 5.2 | 10.7 | -28% | -46% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 163.16 | 8.8 | 1.3 | 4.7 | 8.7 | -7% | +7% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 179.49 | 9.8 | 1.5 | 5.4 | 9.3 | +19% | +27% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 143.67 | 8.2 | 1.2 | 4.5 | 7.8 | +49% | +81% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 144.78 | 9.7 | 1.4 | 5.1 | 9.4 | +81% | +272% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 162.83 | 15.3 | 1.8 | 7.2 | 12.8 | +68% | +347% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 117.35 | 14.4 | 1.4 | 6.4 | 10.7 | +85% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 101.45 | 19.6 | 1.4 | 7.0 | 13.5 | +77% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。