CVR ENERGY INC
-0.45 (-0.83%)評價 CVR ENERGY INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 77.8x | 4.1x118x | 85 / 100 | 10.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.22;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 43.9x | 3.8x54.4x | 79 / 100 | 6.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.03;區間同上 | 17.7x | 3.8x54.4x | 77 / 100 | 6.0x | |
| 股價營收比 | 0.6x | 0.2x0.5x | 100 / 100 | 0.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.6x | 0.2x0.4x | 100 / 100 | 0.3x | |
| EV / 營收 | 0.8x | 0.4x0.6x | 100 / 100 | 0.5x | |
| EV / EBITDA | 9.4x | 2.6x20.1x | 86 / 100 | 5.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 15.4x | 3.5x30.8x | 87 / 100 | 7.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 6.5% | -2.0%27.7% | 27 / 100 | 12.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 14.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.69 的 77.8 倍(五年裡第 85 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.58 算是 20.8 倍(第 57 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 84.31 的 0.6 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 79.44 算是 0.7 倍(第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| VLO 瓦萊羅能源 | 119B | 8.9 4/7 | – | 0.8 7/8 | +23% 7/9 | -19% | 11.7% |
| PSX Phillips 66 | 109B | 9.8 6/7 | – | 0.7 6/8 | +22% 8/9 | -12% | – |
| IMO IMPERIAL OIL LTD | 62.8B | 9.0 5/7 | – | – | +27% 4/9 | -19% | – |
| PBF PBF Energy Inc. | 9.3B | 3.8 1/7 | – | 0.3 2/8 | +33% 2/9 | -47% | 10.9% |
| CVI CVR ENERGY INC | 5.4B | 43.9 7/7 | 0.30 1/2 | 0.6 5/8 | +25% 6/9 | +148% | 2.9% |
| CLMT Calumet, Inc. /DE | 5.2B | – | – | 1.1 8/8 | +19% 9/9 | +124% | -2.8% |
| IEP ICAHN ENTERPRISES | 5.0B | – | – | 0.5 4/8 | +26% 5/9 | – | – |
| DK Delek US Holdings, | 4.8B | 4.9 2/7 | – | 0.4 3/8 | +32% 3/9 | -51% | 7.4% |
| SUNC SunocoCorp LLC | 4.2B | 7.9 3/7 | 0.40 2/2 | 0.1 1/8 | +84% 1/9 | +20% | 4.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 46.35 | 37.33 | 30.87 | 26.00 | 22.19 |
| +5% | 73.89 | 59.44 | 49.15 | 41.44 | 35.47 |
| +10% | 114.72 | 92.02 | 75.91 | 63.91 | 54.64 |
| +15% | 174.55 | 139.50 | 114.71 | 96.31 | 82.16 |
| +20% | 261.17 | 207.95 | 170.41 | 142.63 | 121.33 |
| +25% | 385.06 | 305.51 | 249.52 | 208.18 | 176.56 |
| +30% | 560.15 | 443.01 | 360.69 | 300.04 | 253.74 |
| +40% | 1,143.0 | 899.10 | 728.16 | 602.57 | 507.01 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 27.54 | 39.9 | 0.3 | 5.5 | 7.9 | +55% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 33.65 | – | 0.5 | 8.0 | 15.2 | +20% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 25.44 | 94.2 | 0.4 | 6.5 | – | -7% | -489% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 36.48 | 22.2 | 0.5 | 7.7 | 64.3 | +6% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 26.85 | – | 0.4 | – | – | -10% | -643% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 19.40 | – | 0.3 | 33.8 | – | -12% | -251% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 18.74 | 312 | 0.2 | 7.9 | 8.4 | -12% | -69% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 23.03 | 33.4 | 0.3 | 7.3 | 25.4 | -27% | -135% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 26.77 | 4.9 | 0.3 | 3.6 | 6.8 | -12% | -84% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 35.66 | 5.5 | 0.4 | 3.7 | 5.3 | -19% | -58% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 30.30 | 4.0 | 0.3 | 3.3 | 4.1 | -18% | -18% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 34.03 | 4.3 | 0.4 | 2.7 | 3.9 | -7% | +282% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 29.96 | 5.7 | 0.3 | 3.3 | 4.5 | -29% | -21% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 32.78 | 5.8 | 0.3 | 3.1 | 4.8 | -4% | +109% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 31.34 | 6.8 | 0.3 | 3.4 | 4.1 | +27% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 28.98 | 8.6 | 0.3 | 3.7 | 4.2 | +43% | +11% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 33.50 | 10.2 | 0.4 | 3.6 | 5.0 | +76% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 25.54 | 16.3 | 0.3 | 4.8 | 6.3 | +62% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 16.81 | 67.2 | 0.2 | 7.8 | 9.8 | +89% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 16.66 | – | 0.3 | 14.2 | 8.4 | +87% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。