VIAVI SOLUTIONS INC.
+0.62 (+1.78%)評價 VIAVI SOLUTIONS INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 66.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.64;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 21.5x | 38.4x343x | 0 / 100 | 100x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 1.95;區間同上 | 18.1x | 38.4x343x | 0 / 100 | 100x | |
| 股價營收比 | 5.3x | 1.7x6.7x | 89 / 100 | 2.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.3x | 1.6x3.1x | 100 / 100 | 2.2x | |
| EV / 營收 | 5.3x | 1.9x7.1x | 89 / 100 | 2.5x | |
| EV / EBITDA | 48.3x | 13.0x86.4x | 87 / 100 | 22.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 98.0x | 19.5x198x | 92 / 100 | 31.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.0% | 0.5%5.1% | 10 / 100 | 3.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.4% | 0.3%7.8% | 10 / 100 | 1.2% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.06 的 297.0 倍(五年裡第 88 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.64 算是 10.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.62 的 5.3 倍(五年裡第 89 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 8.51 算是 4.2 倍(第 85 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NXT Nextpower Inc. | 11.0B | 17.2 2/9 | 0.74 2/9 | 3.0 2/9 | +8% 8/9 | +23% | 20.4% |
| QRVO Qorvo, Inc. | 10.3B | 15.5 1/9 | 3.49 9/9 | 2.8 1/9 | -5% 9/9 | +4% | 19.4% |
| RMBS RAMBUS INC | 9.5B | 28.9 4/9 | 1.28 6/9 | 13.1 8/9 | +17% 7/9 | +23% | 34.3% |
| FORM FORMFACTOR INC | 9.2B | 38.7 6/9 | 2.83 8/9 | 10.3 6/9 | +32% 3/9 | +14% | 22.4% |
| AAOI 應用光電 | 8.9B | 155 9/9 | 0.27 1/9 | 14.9 9/9 | +128% 1/9 | +577% | -12.9% |
| VIAV VIAVI SOLUTIONS IN | 8.7B | 21.5 3/9 | 1.15 5/9 | 5.8 3/9 | +25% 4/9 | +19% | 6.1% |
| SLAB SILICON LABORATORI | 7.4B | 76.6 8/9 | 1.49 7/9 | 8.6 5/9 | +18% 6/9 | +52% | -4.7% |
| MXL MAXLINEAR, INC | 7.4B | 46.4 7/9 | 0.94 4/9 | 12.9 7/9 | +58% 2/9 | +49% | -2.5% |
| ALGM ALLEGRO MICROSYSTE | 6.4B | 33.5 5/9 | 0.74 3/9 | 6.7 4/9 | +23% 5/9 | +45% | 9.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 5.89 | 4.96 | 4.29 | 3.79 | 3.39 |
| +5% | 8.73 | 7.24 | 6.18 | 5.38 | 4.76 |
| +10% | 12.95 | 10.61 | 8.94 | 7.70 | 6.75 |
| +15% | 19.13 | 15.51 | 12.95 | 11.05 | 9.59 |
| +20% | 28.08 | 22.58 | 18.70 | 15.83 | 13.63 |
| +25% | 40.88 | 32.66 | 26.88 | 22.61 | 19.34 |
| +30% | 58.97 | 46.86 | 38.36 | 32.09 | 27.31 |
| +40% | 119.17 | 93.98 | 76.32 | 63.35 | 53.48 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q4 | 2026-06-27 | 48.56 | – | 7.3 | 66.3 | 135 | +53% | +400% |
| 26Q3 | 2026-03-28 | 29.71 | – | 5.4 | 69.2 | 163 | +43% | -67% |
| 26Q2 | 2025-12-27 | 17.94 | – | 3.2 | 49.2 | 51.0 | +36% | -625% |
| 26Q1 | 2025-09-27 | 11.28 | 188 | 2.2 | 28.4 | 32.1 | +26% | – |
| 25Q4 | 2025-06-28 | 9.11 | 60.7 | 1.9 | 22.6 | 33.2 | +15% | – |
| 25Q3 | 2025-03-29 | 11.18 | 559 | 2.4 | 35.3 | 38.4 | +16% | – |
| 25Q2 | 2024-12-28 | 9.94 | – | 2.2 | 40.0 | 27.5 | +6% | -20% |
| 25Q1 | 2024-09-28 | 8.61 | – | 1.9 | 34.6 | 32.1 | -4% | -125% |
| 24Q4 | 2024-06-29 | 6.87 | – | 1.5 | 25.8 | 15.8 | -4% | – |
| 24Q3 | 2024-03-30 | 9.09 | – | 2.0 | 26.2 | 22.4 | -1% | – |
| 24Q2 | 2023-12-30 | 10.07 | 503 | 2.2 | 25.8 | 27.7 | -11% | +25% |
| 24Q1 | 2023-09-30 | 9.14 | 914 | 2.0 | 23.8 | 21.6 | -20% | -71% |
| 23Q4 | 2023-07-01 | 11.33 | 103 | 2.3 | 21.5 | 40.0 | -21% | -100% |
| 23Q3 | 2023-04-01 | 10.83 | 60.2 | 2.1 | 16.6 | 23.9 | -21% | -188% |
| 23Q2 | 2022-12-31 | 10.51 | 31.8 | 1.9 | 12.6 | 23.0 | -10% | -71% |
| 23Q1 | 2022-10-01 | 13.05 | 30.3 | 2.4 | 13.7 | 37.7 | -5% | – |
| 22Q4 | 2022-07-02 | 13.23 | 265 | 2.4 | 13.8 | 29.0 | +8% | +600% |
| 22Q3 | 2022-04-02 | 16.08 | – | 3.0 | 17.5 | 43.1 | +4% | +14% |
| 22Q2 | 2022-01-01 | 17.62 | – | 3.4 | 19.3 | 36.0 | +5% | +17% |
| 22Q1 | 2021-10-02 | 15.74 | – | 2.9 | 15.9 | 21.0 | +15% | -400% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。