應用光電 APPLIED OPTOELECTRONICS, INC.
+7.11 (+7.25%)評價 應用光電 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.68;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 155x | 歷史不足 | – | – | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 4.60;區間同上 | 22.9x | 歷史不足 | – | – | |
| 股價營收比 | 14.4x | 0.2x14.7x | 94 / 100 | 2.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 8.3x | 0.2x3.2x | 100 / 100 | 1.1x | |
| EV / 營收 | 13.7x | 0.4x14.0x | 94 / 100 | 2.0x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | -6.9% | -29.7%-3.2% | 68 / 100 | -12.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 7.31 的 14.4 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 27.67 算是 3.8 倍(第 73 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NXT Nextpower Inc. | 11.0B | 17.2 2/9 | 0.74 2/9 | 3.0 2/9 | +8% 8/9 | +23% | 20.4% |
| QRVO Qorvo, Inc. | 10.3B | 15.5 1/9 | 3.49 9/9 | 2.8 1/9 | -5% 9/9 | +4% | 19.4% |
| RMBS RAMBUS INC | 9.5B | 28.9 4/9 | 1.28 6/9 | 13.1 8/9 | +17% 7/9 | +23% | 34.3% |
| FORM FORMFACTOR INC | 9.2B | 38.7 6/9 | 2.83 8/9 | 10.3 6/9 | +32% 3/9 | +14% | 22.4% |
| AAOI 應用光電 | 8.9B | 155 9/9 | 0.27 1/9 | 14.9 9/9 | +128% 1/9 | +577% | -12.9% |
| VIAV VIAVI SOLUTIONS IN | 8.7B | 21.5 3/9 | 1.15 5/9 | 5.8 3/9 | +25% 4/9 | +19% | 6.1% |
| SLAB SILICON LABORATORI | 7.4B | 76.6 8/9 | 1.49 7/9 | 8.6 5/9 | +18% 6/9 | +52% | -4.7% |
| MXL MAXLINEAR, INC | 7.4B | 46.4 7/9 | 0.94 4/9 | 12.9 7/9 | +58% 2/9 | +49% | -2.5% |
| ALGM ALLEGRO MICROSYSTE | 6.4B | 33.5 5/9 | 0.74 3/9 | 6.7 4/9 | +23% 5/9 | +45% | 9.8% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 148.16 | – | 20.3 | – | – | +86% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 84.59 | – | 12.7 | – | – | +51% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 34.86 | – | 4.6 | – | – | +34% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 25.93 | – | 3.9 | – | – | +82% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 25.69 | – | 4.0 | – | – | +138% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 15.35 | – | 2.5 | – | – | +146% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 36.86 | – | 6.1 | – | – | +66% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 14.31 | – | 2.9 | – | – | +4% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 8.29 | – | 1.6 | – | – | +4% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 13.86 | – | 2.6 | – | – | -23% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 19.32 | – | 2.8 | – | – | -2% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 10.97 | – | 1.6 | – | – | +10% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 5.96 | – | 0.8 | – | – | -20% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 2.21 | – | 0.3 | – | – | +2% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 1.89 | – | 0.2 | – | – | +13% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 2.72 | – | 0.4 | – | – | +6% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 1.55 | – | 0.2 | – | – | -3% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 3.65 | – | 0.5 | – | – | +5% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 5.14 | – | 0.7 | – | – | +4% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 7.18 | – | 0.9 | – | – | -30% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。