RAMBUS INC
+1.73 (+2.01%)評價 RAMBUS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 41.7x | 18.2x152x | 66 / 100 | 35.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.04;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 28.9x | 14.5x44.1x | 63 / 100 | 26.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.72;區間同上 | 23.5x | 14.5x44.1x | 39 / 100 | 26.0x | |
| 股價營收比 | 13.3x | 7.7x17.5x | 68 / 100 | 12.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 11.7x | 6.0x14.7x | 77 / 100 | 8.7x | |
| EV / 營收 | 13.4x | 7.7x17.6x | 66 / 100 | 12.3x | |
| EV / EBITDA | 35.6x | 25.9x104x | 31 / 100 | 41.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 28.7x | 14.2x45.3x | 50 / 100 | 28.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.5% | 2.2%7.1% | 52 / 100 | 3.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.1% | 0.1%3.0% | 28 / 100 | 1.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.10 的 41.7 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.55 算是 24.7 倍(第 20 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.57 的 13.3 倍(五年裡第 68 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 8.64 算是 10.1 倍(第 29 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AMKR AMKOR TECHNOLOGY, | 12.5B | 19.6 3/9 | 2.15 7/9 | 1.8 1/9 | +14% 7/9 | +9% | 6.0% |
| NXT Nextpower Inc. | 11.0B | 17.2 2/9 | 0.74 2/9 | 3.0 3/9 | +8% 8/9 | +23% | 20.4% |
| QRVO Qorvo, Inc. | 10.3B | 15.5 1/9 | 3.49 9/9 | 2.8 2/9 | -5% 9/9 | +4% | 19.4% |
| RMBS RAMBUS INC | 9.5B | 28.9 5/9 | 1.28 5/9 | 13.1 8/9 | +17% 6/9 | +23% | 34.3% |
| FORM FORMFACTOR INC | 9.2B | 38.7 6/9 | 2.83 8/9 | 10.3 6/9 | +32% 3/9 | +14% | 22.4% |
| AAOI 應用光電 | 8.9B | 155 9/9 | 0.27 1/9 | 14.9 9/9 | +128% 1/9 | +577% | -12.9% |
| VIAV VIAVI SOLUTIONS IN | 8.7B | 21.5 4/9 | 1.15 4/9 | 5.8 4/9 | +25% 4/9 | +19% | 6.1% |
| SLAB SILICON LABORATORI | 7.4B | 76.6 8/9 | 1.49 6/9 | 8.6 5/9 | +18% 5/9 | +52% | -4.7% |
| MXL MAXLINEAR, INC | 7.4B | 46.4 7/9 | 0.94 3/9 | 12.9 7/9 | +58% 2/9 | +49% | -2.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 49.40 | 41.51 | 35.86 | 31.60 | 28.27 |
| +5% | 73.49 | 60.86 | 51.85 | 45.11 | 39.88 |
| +10% | 109.21 | 89.35 | 75.26 | 64.76 | 56.66 |
| +15% | 161.55 | 130.89 | 109.20 | 93.11 | 80.73 |
| +20% | 237.33 | 190.77 | 157.93 | 133.62 | 114.99 |
| +25% | 345.70 | 276.11 | 227.13 | 190.97 | 163.31 |
| +30% | 498.87 | 396.40 | 324.38 | 271.32 | 230.83 |
| +40% | 1,008.7 | 795.38 | 645.84 | 535.98 | 452.39 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 86.03 | 41.0 | 13.1 | 34.3 | 28.2 | +8% | -2% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 91.89 | 43.5 | 14.2 | 36.2 | 30.1 | +18% | +2% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 104.20 | 49.6 | 16.8 | 43.7 | 39.0 | +23% | -2% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 64.02 | 30.3 | 10.8 | 27.5 | 26.5 | +30% | +61% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 51.78 | 27.1 | 9.3 | 24.2 | 24.1 | +41% | +87% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 52.86 | 32.0 | 10.4 | 29.3 | 28.8 | +32% | +6% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 42.22 | 26.1 | 8.8 | 32.0 | 22.7 | +38% | -52% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 58.76 | 28.0 | 13.4 | 31.6 | 33.2 | +10% | -78% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 61.81 | 18.8 | 14.6 | 36.8 | 38.3 | +4% | +900% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 68.25 | 22.7 | 16.4 | 45.6 | 43.9 | -0% | +260% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 55.79 | 21.3 | 13.4 | 41.1 | 37.5 | -6% | +9200% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 64.17 | 37.7 | 15.3 | 117 | 36.7 | -1% | +387% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 51.26 | 103 | 12.1 | 68.4 | 28.0 | +15% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 35.82 | – | 8.6 | 44.0 | 18.4 | +33% | +200% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 25.42 | – | 6.7 | 24.6 | 12.2 | +38% | -67% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 21.49 | – | 6.2 | 23.3 | 12.0 | +43% | +210% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 31.89 | – | 9.8 | 44.6 | 17.5 | +41% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 29.39 | 184 | 10.3 | 52.1 | 17.3 | +48% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 22.20 | – | 8.5 | 59.8 | 15.5 | +43% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。