麥當勞 MCDONALDS CORP
-0.24 (-0.10%)評價 麥當勞 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 20.2x | 22.0x33.2x | 2 / 100 | 26.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 12.92;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 19.2x | 22.8x30.9x | 0 / 100 | 24.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 13.95;區間同上 | 17.8x | 22.8x30.9x | 0 / 100 | 24.8x | |
| 股價營收比 | 0.0x | 0.0x8.4x | 2 / 100 | 0.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 0.0x | 0.0x8.1x | 0 / 100 | 0.0x | |
| EV / 營收 | 1.4x | 1.4x9.8x | 21 / 100 | 1.5x | |
| EV / EBITDA | 2.9x | 2.9x23.3x | 16 / 100 | 3.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 0.0x | 0.0x32.5x | 2 / 100 | 0.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 4,396,582.6% | 3.1%3,857,231.8% | 100 / 100 | 3,157,610.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4,277,051.7% | 2.1%4,261,314.2% | 97 / 100 | 3,323,991.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 12.31 的 20.2 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 13.69 算是 18.1 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 38,956,546.20 的 0.0 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 41,199,678.10 算是 0.0 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MCD 麥當勞 | 176B | 19.2 4/8 | 2.43 8/8 | 6.3 9/9 | +5% 6/9 | +8% | 47.0% |
| CMG Chipotle | 42.3B | 29.1 8/8 | 1.52 4/8 | 3.4 7/9 | +9% 2/9 | +19% | 15.7% |
| YUM YUM BRANDS INC | 37.7B | 21.6 5/8 | 2.28 7/8 | 4.3 8/9 | +6% 5/9 | +9% | 30.2% |
| RSTRF Restaurant Brands | 31.7B | – | – | 3.3 6/9 | +5% 7/9 | – | 28.4% |
| DRI Darden 餐飲 | 23.9B | 18.6 3/8 | 1.87 5/8 | 1.8 4/9 | +4% 9/9 | +10% | 12.2% |
| QSR Restaurant Brands | 23.1B | 17.9 2/8 | 2.06 6/8 | 2.4 5/9 | +4% 8/9 | +9% | 28.4% |
| ARMK Aramark | 14.9B | 24.8 6/8 | 1.05 2/8 | 0.8 1/9 | +9% 4/9 | +24% | 4.3% |
| YUMC Yum China Holdings | 14.1B | 13.9 1/8 | 0.97 1/8 | 1.1 2/9 | +9% 3/9 | +14% | 11.1% |
| TXRH Texas Roadhouse, I | 11.0B | 25.4 7/8 | 1.40 3/8 | 1.8 3/9 | +11% 1/9 | +18% | 8.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 122,471,863.0 | 94,282,723.1 | 74,075,506.5 | 58,861,785.0 | 46,980,946.6 |
| +5% | 208,512,201.7 | 163,380,332.4 | 131,210,165.5 | 107,136,520.9 | 88,456,880.9 |
| +10% | 336,107,514.2 | 265,174,423.8 | 214,831,347.8 | 177,334,658.3 | 148,384,134.5 |
| +15% | 523,089,559.8 | 413,561,622.3 | 336,087,888.7 | 278,594,568.9 | 234,378,336.9 |
| +20% | 793,775,723.5 | 627,465,770.7 | 510,139,937.6 | 423,324,590.1 | 356,765,159.0 |
| +25% | 1,180,911,417.2 | 932,338,426.6 | 757,352,131.6 | 628,172,325.7 | 529,380,845.0 |
| +30% | 1,728,077,219.3 | 1,362,017,529.7 | 1,104,770,912.4 | 915,224,232.5 | 770,562,484.6 |
| +40% | 3,549,386,783.0 | 2,787,271,494.3 | 2,253,098,478.3 | 1,860,632,040.2 | 1,562,027,197.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 270.31 | 22.0 | 0.0 | 2.9 | 0.0 | +4% | +6% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 310.79 | 25.6 | 0.0 | 3.0 | 0.0 | +9% | +7% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 305.63 | 25.6 | 0.0 | 3.1 | 0.0 | +10% | +8% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 303.89 | 25.9 | 0.0 | 3.1 | 0.0 | +3% | +2% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 292.17 | 25.0 | 0.0 | 3.2 | 0.0 | +5% | +12% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 312.37 | 27.6 | 0.0 | 3.1 | 0.0 | -3% | -2% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 289.89 | 25.5 | 0.0 | 3.1 | 0.0 | -0% | +0% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 304.51 | 26.8 | 0.0 | 3.2 | 0.0 | +3% | -1% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 254.84 | 22.3 | 0.0 | 3.1 | 0.0 | -0% | -11% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 281.95 | 24.0 | 0.0 | 3.0 | 0.0 | +5% | +9% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 296.51 | 25.6 | 0.0 | 2.9 | 0.0 | +8% | +9% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 263.44 | 23.2 | 0.0 | 2.9 | 0.0 | +14% | +18% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 298.41 | 27.5 | 0.0 | 3.0 | 0.0 | +14% | +97% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 279.61 | 30.1 | 0.0 | 3.4 | 0.0 | +4% | +66% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 263.53 | 31.6 | 0.0 | 3.4 | 0.0 | -1% | +18% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 230.74 | 29.1 | 7.3 | 21.2 | 29.4 | -5% | -6% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 246.88 | 30.4 | 7.8 | 22.1 | 30.5 | -3% | -46% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 247.28 | 26.1 | 7.8 | 20.2 | 26.1 | +11% | -28% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 268.07 | 26.7 | 0.0 | 2.9 | 0.0 | +13% | +18% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 241.11 | 24.9 | 8.1 | 20.4 | 27.3 | +14% | +22% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。