Ladder Capital Corp
-0.11 (-1.15%)評價 Ladder Capital Corp · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 22.5x | 9.0x92.1x | 79 / 100 | 14.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.01;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 9.4x | 9.2x25.3x | 6 / 100 | 13.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.12;區間同上 | 8.4x | 9.2x25.3x | 2 / 100 | 13.7x | |
| 股價營收比 | 12.3x | 8.6x71.4x | 48 / 100 | 12.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.2x | 7.5x21.0x | 0 / 100 | 11.4x | |
| EV / 營收 | 53.9x | 17.7x176x | 68 / 100 | 37.6x | |
| EV / EBITDA | 57.4x | 7.6x56.9x | 97 / 100 | 12.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 12.4x | 5.7x33.0x | 50 / 100 | 12.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 8.1% | -1.4%17.4% | 55 / 100 | 8.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 12.0% | 7.7%11.2% | 100 / 100 | 8.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.42 的 22.5 倍(五年裡第 79 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.09 算是 8.6 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 0.76 的 12.3 倍(五年裡第 48 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 2.00 算是 4.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AAT American Assets Tr | 1.3B | 56.3 3/6 | – | – | +2% 7/9 | -5% | 255.3% |
| UMH UMH PROPERTIES, IN | 1.3B | 103 6/6 | 78.20 3/3 | 4.9 5/8 | +8% 4/9 | +1% | – |
| ALX ALEXANDERS INC | 1.3B | – | – | 5.9 6/8 | +15% 2/9 | – | – |
| ORC Orchid Island Capi | 1.2B | 5.4 1/6 | – | 6.6 7/8 | +125% 1/9 | -8% | – |
| LADR Ladder Capital Cor | 1.2B | 9.4 2/6 | 0.85 1/3 | 12.3 8/8 | +6% 5/9 | +11% | – |
| DEA Easterly Governmen | 1.1B | 102 5/6 | 3.12 2/3 | 3.1 3/8 | +10% 3/9 | +33% | – |
| ESBA Empire State Realt | 1.1B | – | – | 1.4 1/8 | +3% 6/9 | – | -70.5% |
| CMRF CIM GROUP, INC. | 1.1B | – | – | 2.8 2/8 | -18% 9/9 | – | – |
| CSR CENTERSPACE | 940M | 90.3 4/6 | – | 3.5 4/8 | -7% 8/9 | – | 13.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -19.41 | -21.38 | -22.79 | -23.85 | -24.68 |
| +5% | -13.41 | -16.56 | -18.80 | -20.48 | -21.79 |
| +10% | -4.50 | -9.45 | -12.97 | -15.58 | -17.60 |
| +15% | 8.54 | 0.90 | -4.51 | -8.52 | -11.60 |
| +20% | 27.43 | 15.83 | 7.64 | 1.58 | -3.06 |
| +25% | 54.44 | 37.10 | 24.89 | 15.88 | 8.98 |
| +30% | 92.63 | 67.08 | 49.13 | 35.91 | 25.81 |
| +40% | 219.71 | 166.53 | 129.26 | 101.87 | 81.04 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 9.95 | 23.7 | 13.0 | 58.1 | 13.1 | +5% | -14% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 9.77 | 22.2 | 13.0 | 56.2 | 12.4 | +13% | -78% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 10.99 | 21.5 | 15.1 | 49.2 | 17.6 | -18% | -48% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 10.91 | 17.3 | 14.2 | 37.5 | – | -28% | -32% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 10.75 | 15.4 | 12.6 | 32.4 | 11.5 | -37% | -46% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 11.41 | 13.9 | 12.0 | 25.8 | 12.0 | -45% | -31% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 11.19 | 13.0 | 10.3 | 13.0 | 11.0 | -32% | +67% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 11.60 | 15.3 | 9.8 | 10.8 | 5.9 | -1% | -12% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 11.29 | 14.3 | 9.5 | 8.4 | 9.1 | -15% | +13% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 11.13 | 14.6 | 8.9 | 7.5 | 32.0 | -14% | -28% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 11.51 | 14.2 | 8.9 | 8.3 | 8.2 | +7% | -68% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 10.26 | 9.1 | 8.0 | 7.5 | 7.4 | +34% | +9% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 10.85 | 9.8 | 9.0 | 8.4 | 10.2 | +79% | -18% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 9.45 | 8.1 | 8.9 | 8.6 | 4.9 | +369% | +20% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 10.04 | 8.9 | 12.9 | 9.7 | 12.7 | +252% | +114% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 8.96 | 10.2 | 15.7 | 11.8 | 11.4 | -1031% | +53% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 10.54 | 13.2 | 33.7 | 13.0 | 13.7 | -395% | +250% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 11.87 | 19.8 | 165 | 14.7 | 16.7 | -237% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 11.99 | 26.6 | -218.0 | 14.8 | 19.9 | -73% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 11.05 | 85.0 | 62.1 | 8.6 | 31.8 | -106% | +7% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。