Empire State Realty OP, L.P.
+0.11 (+2.76%)評價 Empire State Realty OP, L.P. · 資料日 2026-09-21 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 205x | 21.2x187x | 96 / 100 | 31.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 35.2x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 35.2x | |
| 股價營收比 | 1.4x | 1.8x4.3x | 2 / 100 | 3.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 3.1x | |
| EV / 營收 | 4.2x | 4.7x7.2x | 2 / 100 | 5.7x | |
| EV / EBITDA | 19.8x | 10.9x17.2x | 97 / 100 | 12.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 10.6x | 10.6x69.3x | 8 / 100 | 26.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 9.4% | -10.3%8.7% | 97 / 100 | 2.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.1% | 1.3%7.9% | 77 / 100 | 2.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.02 的 205.0 倍(五年裡第 96 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.91 的 1.4 倍(五年裡第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALX ALEXANDERS INC | 1.3B | – | – | 5.9 7/9 | +15% 3/9 | – | – |
| ORC Orchid Island Capi | 1.2B | 5.4 1/6 | – | 6.6 8/9 | +125% 1/9 | -8% | – |
| LADR Ladder Capital Cor | 1.2B | 9.4 4/6 | 0.85 2/4 | 12.3 9/9 | +6% 6/9 | +11% | – |
| DEA Easterly Governmen | 1.1B | 102 6/6 | 3.12 4/4 | 3.1 4/9 | +10% 5/9 | +33% | – |
| ESBA Empire State Realt | 1.1B | – | – | 1.4 1/9 | +3% 7/9 | – | -70.5% |
| CMRF CIM GROUP, INC. | 1.1B | – | – | 2.8 3/9 | -18% 9/9 | – | – |
| CSR CENTERSPACE | 940M | 90.3 5/6 | – | 3.5 6/9 | -7% 8/9 | – | 13.4% |
| SAFE Safehold Inc. | 931M | 8.1 3/6 | 1.88 3/4 | 2.2 2/9 | +18% 2/9 | +4% | 24.7% |
| CIM CHIMERA INVESTMENT | 910M | 5.7 2/6 | 0.66 1/4 | 3.3 5/9 | +11% 4/9 | +9% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -1.74 | -2.74 | -3.45 | -3.99 | -4.41 |
| +5% | 1.31 | -0.29 | -1.43 | -2.28 | -2.94 |
| +10% | 5.82 | 3.31 | 1.53 | 0.20 | -0.82 |
| +15% | 12.43 | 8.56 | 5.82 | 3.79 | 2.22 |
| +20% | 22.01 | 16.13 | 11.98 | 8.90 | 6.55 |
| +25% | 35.70 | 26.91 | 20.72 | 16.15 | 12.66 |
| +30% | 55.06 | 42.11 | 33.01 | 26.31 | 21.19 |
| +40% | 119.49 | 92.53 | 73.63 | 59.75 | 49.19 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 5.55 | 278 | 1.9 | 22.2 | 14.4 | +3% | -475% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 5.04 | 24.0 | 1.7 | 10.8 | 22.6 | +6% | -80% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 6.30 | 25.2 | 2.2 | 12.0 | 33.7 | +1% | +57% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 7.44 | 35.4 | 2.6 | 11.8 | 41.5 | -1% | -38% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 7.87 | 32.8 | 2.8 | 12.2 | – | +1% | -60% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 7.76 | 25.9 | 2.7 | 11.7 | – | -1% | +67% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 10.18 | 36.4 | 3.6 | 13.5 | – | +3% | +40% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 10.58 | 40.7 | 3.7 | 13.7 | – | +4% | +14% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 9.12 | 36.5 | 3.3 | 12.3 | 36.2 | -1% | -29% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 9.97 | 34.4 | 3.5 | 13.2 | 76.6 | +10% | -25% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 9.40 | 31.3 | 3.4 | 13.1 | 39.4 | +6% | -44% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 8.00 | 23.5 | 2.9 | 12.2 | 22.5 | +4% | +133% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 7.35 | 24.5 | 2.7 | 12.0 | 14.7 | -4% | -18% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 6.48 | 19.6 | 2.4 | 11.1 | 11.6 | +0% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 6.53 | 29.7 | 2.4 | 10.9 | 14.1 | +12% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 6.40 | 53.3 | 2.4 | 11.0 | – | +11% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 7.10 | 142 | 2.8 | 11.9 | – | +29% | +1600% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 9.79 | – | 4.2 | 15.7 | – | +13% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 8.87 | – | 3.9 | 15.6 | – | +6% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 10.05 | – | 4.5 | 15.6 | 28.7 | +13% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-21 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。