Safehold Inc.
-0.42 (-3.10%)評價 Safehold Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 8.2x | 8.7x110x | 3 / 100 | 11.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.63;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 8.1x | 9.3x157x | 0 / 100 | 13.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.70;區間同上 | 7.7x | 9.3x157x | 0 / 100 | 13.4x | |
| 股價營收比 | 2.2x | 2.6x30.5x | 2 / 100 | 3.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.1x | 2.7x24.1x | 0 / 100 | 4.0x | |
| EV / 營收 | 13.3x | 14.1x40.2x | 2 / 100 | 15.4x | |
| EV / EBITDA | 49.2x | 44.0x141x | 23 / 100 | 52.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.1% | 1.0%5.5% | 100 / 100 | 3.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.61 的 8.2 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.68 算是 7.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 5.86 的 2.2 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.57 算是 2.0 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CMRF CIM GROUP, INC. | 1.1B | – | – | 2.8 4/9 | -18% 8/9 | – | – |
| CSR CENTERSPACE | 940M | 90.3 6/6 | – | 3.5 7/9 | -7% 5/9 | – | 13.4% |
| SAFE Safehold Inc. | 931M | 8.1 4/6 | 1.88 4/5 | 2.2 3/9 | +18% 2/9 | +4% | 24.7% |
| CIM CHIMERA INVESTMENT | 910M | 5.7 1/6 | 0.66 3/5 | 3.3 5/9 | +11% 3/9 | +9% | – |
| MFA MFA FINANCIAL, INC | 845M | 7.7 3/6 | 0.26 2/5 | 3.7 8/9 | +1% 4/9 | +29% | – |
| SVC Service Properties | 839M | – | – | 0.7 1/9 | -15% 7/9 | – | – |
| ARI Apollo Commercial | 823M | – | – | 3.5 6/9 | -75% 9/9 | +131% | – |
| ADAM ADAMAS TRUST, INC. | 801M | 7.2 2/6 | 4.99 5/5 | 4.5 9/9 | +38% 1/9 | +1% | 105.7% |
| ABR ARBOR REALTY TRUST | 798M | 15.7 5/6 | 0.16 1/5 | 1.7 2/9 | -12% 6/9 | +96% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 15.70 | 9.8 | 2.7 | 50.8 | – | +22% | +8% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 13.53 | 8.6 | 2.4 | 51.7 | – | +13% | -2% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 13.69 | 8.6 | 2.5 | 50.7 | – | +7% | +6% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 15.49 | 9.9 | 2.9 | 53.1 | – | +6% | +52% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 15.56 | 10.9 | 3.0 | 57.2 | – | +4% | -7% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 18.72 | 12.8 | 3.6 | 58.1 | – | +5% | -5% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 18.48 | 12.5 | 3.6 | 58.0 | – | -11% | -37% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 26.23 | 15.5 | 5.0 | 56.3 | – | +6% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 19.29 | – | 3.7 | – | – | +5% | +20% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 20.60 | – | 4.0 | – | – | +19% | +514% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 23.40 | – | 4.4 | – | – | +240% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 17.80 | – | 4.3 | – | – | +19% | -274% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 23.73 | 51.6 | 5.7 | 46.7 | – | +32% | -3% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 29.37 | 62.5 | 7.6 | 47.2 | – | +30% | -83% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 47.69 | 58.2 | 18.2 | 54.1 | – | -40% | -1009% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 45.07 | 23.4 | 11.5 | – | – | – | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 66.73 | – | – | – | – | -55% | -76% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 113.95 | – | – | – | – | +11% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 125.73 | – | – | – | – | -15% | – |
| 21Q4 | 2021-11-30 | 118.48 | – | – | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。