CENTERSPACE
-0.84 (-1.48%)評價 CENTERSPACE · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 44.1x | 19.8x119x | 64 / 100 | 37.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.62;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 90.3x | 23.6x126x | 88 / 100 | 39.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS -0.36;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 39.0x | |
| 股價營收比 | 3.5x | 2.7x29.7x | 26 / 100 | 3.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.7x | 2.4x7.2x | 45 / 100 | 3.7x | |
| EV / 營收 | 7.1x | 5.3x41.7x | 32 / 100 | 7.4x | |
| EV / EBITDA | 10.6x | 9.5x17.8x | 18 / 100 | 14.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 33.4x | |
| 自由現金流殖利率 | -5.4% | -18.0%5.0% | 25 / 100 | 2.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.1% | 2.8%24.5% | 53 / 100 | 5.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.27 的 44.1 倍(五年裡第 64 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 15.99 的 3.5 倍(五年裡第 26 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 15.02 算是 3.7 倍(第 37 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ESBA Empire State Realt | 1.1B | – | – | 1.4 2/9 | +3% 4/9 | – | -70.5% |
| CMRF CIM GROUP, INC. | 1.1B | – | – | 2.8 4/9 | -18% 8/9 | – | – |
| CSR CENTERSPACE | 940M | 90.3 5/5 | – | 3.5 7/9 | -7% 6/9 | – | 13.4% |
| SAFE Safehold Inc. | 931M | 8.1 4/5 | 1.88 3/4 | 2.2 3/9 | +18% 2/9 | +4% | 24.7% |
| CIM CHIMERA INVESTMENT | 910M | 5.7 1/5 | 0.66 2/4 | 3.3 5/9 | +11% 3/9 | +9% | – |
| MFA MFA FINANCIAL, INC | 845M | 7.7 3/5 | 0.26 1/4 | 3.7 8/9 | +1% 5/9 | +29% | – |
| SVC Service Properties | 839M | – | – | 0.7 1/9 | -15% 7/9 | – | – |
| ARI Apollo Commercial | 823M | – | – | 3.5 6/9 | -75% 9/9 | +131% | – |
| ADAM ADAMAS TRUST, INC. | 801M | 7.2 2/5 | 4.99 4/4 | 4.5 9/9 | +38% 1/9 | +1% | 105.7% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 56.19 | 44.2 | 3.5 | 10.6 | – | -4% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 57.45 | 122 | 3.5 | 11.7 | – | -3% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 66.72 | 65.4 | 4.1 | 11.9 | – | -74% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 58.90 | 32.9 | 2.5 | 12.0 | – | +5772% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 60.19 | – | 2.6 | 18.0 | – | +6183% | – |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 64.75 | – | 3.3 | 15.7 | 18.2 | +5562% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 66.15 | – | 3.9 | 15.4 | 24.7 | +0% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 70.47 | – | 4.2 | 16.3 | 226 | -12% | -198% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 67.63 | – | 3.9 | 14.6 | 533 | -11% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 57.14 | – | 3.3 | 13.6 | 311 | -4% | -113% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 58.20 | 25.1 | 3.8 | 10.1 | 93.0 | +2% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 60.26 | 22.2 | 4.2 | 9.7 | 39.4 | -18% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 61.36 | 28.4 | 3.6 | 9.8 | 37.0 | -14% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 54.63 | 26.1 | 3.9 | 10.5 | 36.7 | +10% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 58.67 | – | 3.5 | 15.8 | 35.9 | +27% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 67.32 | – | 5.1 | 17.3 | 23.7 | +77% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 81.55 | – | 6.2 | 19.6 | 29.2 | +60% | -120% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 98.12 | – | 7.3 | 18.2 | 37.7 | +33% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 110.90 | – | 7.6 | 19.2 | 34.8 | +337% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 94.50 | – | 27.6 | 13.3 | – | +36% | -157% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。