American Assets Trust, Inc.
-0.18 (-0.81%)評價 American Assets Trust, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 75.7x | 15.7x96.0x | 81 / 100 | 27.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.39;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 56.3x | 17.3x63.0x | 91 / 100 | 26.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.37;區間同上 | 59.3x | 17.3x63.0x | 91 / 100 | 26.7x | |
| 股價營收比 | 12.0x | 10.1x28.8x | 47 / 100 | 12.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.8x | 9.8x22.0x | 0 / 100 | 14.0x | |
| EV / 營收 | 11.7x | 9.6x28.5x | 39 / 100 | 12.5x | |
| EV / EBITDA | 7.2x | 4.9x14.4x | 47 / 100 | 7.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 18.2x | 13.4x51.3x | 61 / 100 | 17.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.5% | 1.9%7.5% | 40 / 100 | 5.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.2% | 3.0%7.2% | 65 / 100 | 5.9% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.29 的 75.7 倍(五年裡第 81 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.38 算是 58.5 倍(第 77 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 1.83 的 12.0 倍(五年裡第 47 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 5.94 算是 3.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CBL CBL & ASSOCIATES P | 1.7B | 16.8 3/7 | – | 98.8 8/8 | +3% 8/9 | – | – |
| RLJ RLJ Lodging Trust | 1.6B | 154 7/7 | – | 1.2 1/8 | +3% 6/9 | -96% | – |
| AAT American Assets Tr | 1.3B | 56.3 4/7 | – | – | +2% 9/9 | -5% | 255.3% |
| UMH UMH PROPERTIES, IN | 1.3B | 103 6/7 | 78.20 3/3 | 4.9 4/8 | +8% 4/9 | +1% | – |
| ALX ALEXANDERS INC | 1.3B | – | – | 5.9 5/8 | +15% 2/9 | – | – |
| ORC Orchid Island Capi | 1.2B | 5.4 1/7 | – | 6.6 6/8 | +125% 1/9 | -8% | – |
| LADR Ladder Capital Cor | 1.2B | 9.4 2/7 | 0.85 1/3 | 12.3 7/8 | +6% 5/9 | +11% | – |
| DEA Easterly Governmen | 1.1B | 102 5/7 | 3.12 2/3 | 3.1 3/8 | +10% 3/9 | +33% | – |
| ESBA Empire State Realt | 1.1B | – | – | 1.4 2/8 | +3% 7/9 | – | -70.5% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 20.14 | 17.03 | 14.80 | 13.12 | 11.81 |
| +5% | 29.63 | 24.65 | 21.10 | 18.45 | 16.38 |
| +10% | 43.71 | 35.89 | 30.33 | 26.19 | 23.00 |
| +15% | 64.35 | 52.26 | 43.71 | 37.37 | 32.49 |
| +20% | 94.22 | 75.87 | 62.92 | 53.34 | 45.99 |
| +25% | 136.94 | 109.51 | 90.20 | 75.94 | 65.04 |
| +30% | 197.32 | 156.93 | 128.54 | 107.62 | 91.66 |
| +40% | 398.31 | 314.21 | 255.26 | 211.95 | 179.00 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 18.41 | 63.5 | 10.1 | 6.0 | 15.3 | +2% | -89% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 18.93 | 20.8 | 10.3 | 11.1 | 15.3 | -3% | -67% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 20.32 | 20.1 | 10.8 | 5.4 | 16.7 | -12% | -75% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 19.75 | 16.2 | 10.4 | 4.9 | 15.4 | -4% | -55% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 20.14 | 15.1 | 10.6 | 5.0 | 13.6 | -8% | +119% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 26.26 | 27.6 | 13.7 | 14.2 | 14.7 | +1% | -12% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 26.72 | 27.5 | 14.1 | 6.3 | 15.1 | -4% | +40% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 22.38 | 25.1 | 11.7 | 6.9 | 12.3 | +1% | 0% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 21.91 | 24.6 | 11.5 | 6.8 | 13.7 | +7% | +19% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 22.51 | 26.8 | 11.9 | 13.8 | 16.2 | +6% | +6% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 19.45 | 23.4 | 10.7 | 6.1 | 15.1 | +5% | -5% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 19.20 | 22.9 | 10.6 | 6.0 | 15.3 | +11% | +11% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 18.59 | 22.7 | 10.4 | 5.9 | 17.0 | +24% | +50% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 26.50 | 36.3 | 15.0 | 15.1 | 30.9 | +4% | +14% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 25.72 | 36.2 | 15.0 | 8.3 | 45.1 | +39% | +24% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 29.70 | 44.3 | 17.8 | 9.9 | 49.7 | +52% | +20% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 37.89 | 59.2 | 23.3 | 12.9 | 68.9 | +146% | +800% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 37.53 | 78.2 | 23.9 | 20.3 | 44.8 | +25% | +180% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 37.42 | 95.9 | 28.8 | 13.7 | 37.6 | +74% | +113% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。