CBL & ASSOCIATES PROPERTIES INC
+0.47 (+0.87%)評價 CBL & ASSOCIATES PROPERTIES INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 7.8x | 7.9x239x | 6 / 100 | 27.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.24;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 16.8x | 22.9x225x | 0 / 100 | 80.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 80.0x | |
| 股價營收比 | 98.7x | 0.0x99.0x | 94 / 100 | 38.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.9x | 0.0x39.9x | 88 / 100 | 0.0x | |
| EV / 營收 | 212x | 79.8x214x | 91 / 100 | 137x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.0x | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 3,943.8% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.8% | 4.6%16,567.5% | 13 / 100 | 9.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 0.55 的 98.7 倍(五年裡第 94 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PEB Pebblebrook Hotel | 2.0B | – | – | 1.4 3/9 | +0% 7/9 | +4% | 14.1% |
| MPT MEDICAL PROPERTIES | 2.0B | 32.4 2/5 | – | 2.0 5/9 | +7% 3/9 | – | – |
| DHC DIVERSIFIED HEALTH | 1.9B | – | – | 1.3 2/9 | -4% 8/9 | – | – |
| GNL Global Net Lease, | 1.8B | – | – | 4.0 6/9 | -20% 9/9 | – | 48.7% |
| NTST NETSTREIT Corp. | 1.8B | 57.3 4/5 | 2.67 1/1 | 8.4 8/9 | +29% 1/9 | +21% | – |
| SMA SmartStop Self Sto | 1.8B | 52.0 3/5 | – | 5.9 7/9 | +14% 2/9 | -3% | 22.6% |
| DEI Douglas Emmett Inc | 1.7B | – | – | 1.7 4/9 | +2% 6/9 | -14% | – |
| CBL CBL & ASSOCIATES P | 1.7B | 16.8 1/5 | – | 98.8 9/9 | +3% 5/9 | – | – |
| RLJ RLJ Lodging Trust | 1.6B | 154 5/5 | – | 1.2 1/9 | +3% 4/9 | -96% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 53.09 | 7.6 | 96.5 | – | – | +3% | +1738% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 38.43 | 6.9 | 69.7 | – | – | +19% | +448% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 37.00 | 8.5 | 70.3 | – | – | – | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 30.58 | – | – | – | – | -11% | +358% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 25.39 | – | – | – | – | -11% | -43% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 26.58 | – | – | – | – | -21% | – |
| 24Q4 | 2024-10-31 | 26.45 | – | – | – | – | – | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 25.20 | 24.7 | 41.4 | – | 4.8 | +12% | +27% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 23.38 | 25.7 | 40.0 | – | 4.8 | +2% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 22.91 | 229 | 39.8 | – | 5.2 | -14% | -117% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 24.42 | 144 | 40.5 | – | 5.4 | -0% | +517% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 20.98 | – | 0.0 | – | 0.0 | -2% | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 22.04 | – | 0.0 | – | 0.0 | -5% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 25.64 | – | 0.0 | – | 0.0 | +34% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 23.08 | – | 38.8 | – | 4.2 | +12% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 25.61 | – | 0.0 | – | 0.0 | – | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 23.49 | – | – | – | – | +2% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 32.89 | – | – | – | – | +8% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 31.20 | – | – | – | – | +16% | – |
| 21Q4 | 2021-12-21 | 30.97 | – | – | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。