Douglas Emmett Inc
-0.04 (-0.39%)評價 Douglas Emmett Inc · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 73.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS -0.10;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 65.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS -0.12;區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 65.4x | |
| 股價營收比 | 1.7x | 1.8x89.1x | 5 / 100 | 2.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.7x | 1.4x71.3x | 14 / 100 | 2.7x | |
| EV / 營收 | 7.0x | 5.2x161x | 24 / 100 | 8.0x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 9.6x | 6.8x20.3x | 39 / 100 | 9.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 10.4% | 4.9%14.7% | 63 / 100 | 10.1% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.4% | 3.4%11.8% | 68 / 100 | 6.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.09 的 120.1 倍(五年裡第 89 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.02 的 1.7 倍(五年裡第 5 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.24 算是 1.6 倍(第 2 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PEB Pebblebrook Hotel | 2.0B | – | – | 1.4 3/9 | +0% 7/9 | +4% | 14.1% |
| MPT MEDICAL PROPERTIES | 2.0B | 32.4 2/5 | – | 2.0 5/9 | +7% 3/9 | – | – |
| DHC DIVERSIFIED HEALTH | 1.9B | – | – | 1.3 2/9 | -4% 8/9 | – | – |
| GNL Global Net Lease, | 1.8B | – | – | 4.0 6/9 | -20% 9/9 | – | 48.7% |
| NTST NETSTREIT Corp. | 1.8B | 57.3 4/5 | 2.67 1/1 | 8.4 8/9 | +29% 1/9 | +21% | – |
| SMA SmartStop Self Sto | 1.8B | 52.0 3/5 | – | 5.9 7/9 | +14% 2/9 | -3% | 22.6% |
| DEI Douglas Emmett Inc | 1.7B | – | – | 1.7 4/9 | +2% 6/9 | -14% | – |
| CBL CBL & ASSOCIATES P | 1.7B | 16.8 1/5 | – | 98.8 9/9 | +3% 5/9 | – | – |
| RLJ RLJ Lodging Trust | 1.6B | 154 5/5 | – | 1.2 1/9 | +3% 4/9 | -96% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | -14.67 | -17.43 | -19.41 | -20.90 | -22.07 |
| +5% | -6.24 | -10.66 | -13.82 | -16.17 | -18.00 |
| +10% | 6.26 | -0.69 | -5.62 | -9.30 | -12.13 |
| +15% | 24.57 | 13.84 | 6.25 | 0.62 | -3.71 |
| +20% | 51.09 | 34.80 | 23.31 | 14.80 | 8.28 |
| +25% | 89.02 | 64.67 | 47.52 | 34.87 | 25.19 |
| +30% | 142.62 | 106.76 | 81.56 | 62.99 | 48.82 |
| +40% | 321.04 | 246.38 | 194.05 | 155.61 | 126.35 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 11.80 | – | 2.0 | – | 11.0 | +2% | – |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 9.42 | – | 1.6 | – | 9.3 | -0% | -108% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 10.99 | 122 | 1.8 | – | 9.5 | +2% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 15.57 | 130 | 2.6 | – | 12.0 | -0% | -333% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 15.04 | 68.4 | 2.5 | – | 11.5 | +3% | -167% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 16.00 | 50.0 | 2.7 | – | 11.1 | +3% | +380% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 18.56 | 143 | 3.1 | – | 12.9 | -74% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 17.57 | – | 1.7 | – | 11.5 | +972% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 13.31 | – | 1.5 | – | 9.7 | +973% | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 13.87 | – | 1.9 | – | 10.4 | +979% | -50% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 14.50 | – | 2.4 | – | 10.3 | +4167% | -271% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 12.76 | 106 | 23.3 | – | 8.5 | +6% | -162% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 12.57 | 38.1 | 23.6 | – | 7.1 | +7% | -129% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 12.33 | 24.2 | 24.5 | – | 6.6 | +19% | -29% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 15.68 | 28.5 | 32.5 | – | 8.2 | +17% | +17% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 17.93 | 33.8 | 38.6 | – | 8.9 | +16% | +30% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 22.38 | 44.8 | 50.1 | – | 11.1 | +33% | +56% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 33.42 | 74.3 | 80.2 | – | 16.8 | +28% | +133% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 33.50 | 90.5 | 85.2 | – | 17.4 | +22% | +20% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 31.61 | 90.3 | 84.6 | – | 19.7 | +22% | +400% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。