RLJ Lodging Trust
-0.12 (-1.10%)評價 RLJ Lodging Trust · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 35.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.07;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 154x | 32.8x197x | 92 / 100 | 39.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.00;區間同上 | 4316x | 32.8x197x | 100 / 100 | 39.5x | |
| 股價營收比 | 1.2x | 0.8x3.6x | 44 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 1.2x | 0.8x2.1x | 41 / 100 | 1.2x | |
| EV / 營收 | 2.5x | 2.1x6.3x | 32 / 100 | 2.6x | |
| EV / EBITDA | 10.2x | 8.2x49.1x | 72 / 100 | 9.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 9.4x | 8.1x48.0x | 26 / 100 | 10.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 10.7% | -5.5%12.2% | 79 / 100 | 9.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.0% | 0.5%10.0% | 60 / 100 | 6.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.01 的 824.0 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.05 算是 173.5 倍(第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 9.15 的 1.2 倍(五年裡第 44 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.37 算是 1.2 倍(第 39 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DHC DIVERSIFIED HEALTH | 1.9B | – | – | 1.3 2/8 | -4% 8/9 | – | – |
| GNL Global Net Lease, | 1.8B | – | – | 4.0 4/8 | -20% 9/9 | – | 48.7% |
| NTST NETSTREIT Corp. | 1.8B | 57.3 4/6 | 2.67 1/2 | 8.4 7/8 | +29% 1/9 | +21% | – |
| SMA SmartStop Self Sto | 1.8B | 52.0 2/6 | – | 5.9 6/8 | +14% 2/9 | -3% | 22.6% |
| DEI Douglas Emmett Inc | 1.7B | – | – | 1.7 3/8 | +2% 7/9 | -14% | – |
| CBL CBL & ASSOCIATES P | 1.7B | 16.8 1/6 | – | 98.8 8/8 | +3% 5/9 | – | – |
| RLJ RLJ Lodging Trust | 1.6B | 154 6/6 | – | 1.2 1/8 | +3% 4/9 | -96% | – |
| AAT American Assets Tr | 1.3B | 56.3 3/6 | – | – | +2% 6/9 | -5% | 255.3% |
| UMH UMH PROPERTIES, IN | 1.3B | 103 5/6 | 78.20 2/2 | 4.9 5/8 | +8% 3/9 | +1% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 7.04 | 4.07 | 1.94 | 0.34 | -0.91 |
| +5% | 16.10 | 11.35 | 7.96 | 5.42 | 3.46 |
| +10% | 29.54 | 22.07 | 16.77 | 12.82 | 9.77 |
| +15% | 49.24 | 37.70 | 29.54 | 23.49 | 18.83 |
| +20% | 77.75 | 60.23 | 47.88 | 38.73 | 31.72 |
| +25% | 118.53 | 92.35 | 73.92 | 60.31 | 49.90 |
| +30% | 176.17 | 137.61 | 110.51 | 90.55 | 75.31 |
| +40% | 368.02 | 287.74 | 231.48 | 190.13 | 158.68 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 11.85 | – | 1.3 | 10.7 | 10.3 | +5% | +7% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 7.42 | – | 0.8 | 9.0 | 7.6 | +4% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 7.45 | 745 | 0.8 | 8.8 | 9.5 | -0% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 7.20 | 144 | 0.8 | 8.8 | 9.7 | -5% | -178% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 7.28 | 34.7 | 0.8 | 8.3 | 8.9 | -2% | -25% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 7.89 | 30.3 | 0.9 | 8.5 | 9.1 | +1% | – |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 10.21 | 37.8 | 1.1 | 9.4 | 10.5 | +3% | -200% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 9.18 | 31.7 | 1.0 | 9.0 | 8.5 | +3% | +50% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 9.63 | 37.0 | 1.1 | 9.5 | 8.6 | +3% | -9% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 11.82 | 42.2 | 1.4 | 10.5 | 11.3 | +3% | -133% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 11.72 | 36.6 | 1.4 | 9.9 | 10.0 | +6% | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 9.79 | 31.6 | 1.2 | 9.2 | 10.9 | +5% | -14% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 10.27 | 32.1 | 1.2 | 9.5 | 11.6 | +8% | +38% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 10.60 | 40.8 | 1.3 | 10.0 | 10.9 | +29% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 10.59 | 106 | 1.4 | 10.7 | 13.0 | +27% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 10.12 | – | 1.4 | 11.5 | 12.7 | +36% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 11.03 | – | 1.7 | 27.4 | 16.6 | +70% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 14.08 | – | 2.5 | 90.7 | 118 | +103% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 13.93 | – | 2.9 | – | – | +161% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 14.86 | – | 3.8 | – | – | +179% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。