KILROY REALTY CORP
-0.19 (-0.55%)評價 KILROY REALTY CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 18.7x | 11.7x32.7x | 47 / 100 | 19.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.26;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 132x | 14.5x38.1x | 100 / 100 | 20.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.34;區間同上 | 101x | 14.5x38.1x | 100 / 100 | 20.6x | |
| 股價營收比 | 210x | 33.1x371x | 22 / 100 | 268x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.8x | 199x309x | 0 / 100 | 246x | |
| EV / 營收 | 200x | 30.9x335x | 24 / 100 | 238x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | 8.8x | 7.1x21.4x | 37 / 100 | 9.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 11.3% | 4.7%14.1% | 65 / 100 | 10.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 8.2% | 3.3%8.2% | 97 / 100 | 6.1% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.83 的 18.7 倍(五年裡第 47 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.32 算是 107.0 倍(第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 0.16 的 209.7 倍(五年裡第 22 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.25 算是 3.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPR EPR PROPERTIES | 4.3B | 18.5 2/7 | – | 5.8 5/8 | +9% 2/9 | – | 54.6% |
| COLD AMERICOLD REALTY T | 4.1B | – | – | 1.6 1/8 | -2% 8/9 | +74% | -44.4% |
| SKT TANGER INC. | 4.1B | 32.6 6/7 | 3.39 1/2 | – | +3% 6/9 | +10% | – |
| KRC KILROY REALTY CORP | 4.0B | 132 7/7 | 4.28 2/2 | 207 8/8 | -4% 9/9 | +31% | – |
| CDP COPT DEFENSE PROPE | 3.9B | 23.8 4/7 | – | 121 7/8 | +3% 5/9 | – | – |
| SLG SL GREEN REALTY CO | 3.7B | – | – | 3.6 4/8 | +4% 4/9 | +53% | 57.4% |
| BNL Broadstone Net Lea | 3.7B | 25.6 5/7 | – | 7.7 6/8 | +8% 3/9 | -2% | – |
| APLE Apple Hospitality | 3.7B | 21.0 3/7 | – | 2.5 3/8 | +3% 7/9 | -2% | 21.9% |
| HHH Howard Hughes Hold | 3.6B | 12.7 1/7 | – | 2.2 2/8 | +71% 1/9 | -4% | 21.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 64.56 | 54.56 | 47.39 | 41.99 | 37.78 |
| +5% | 95.08 | 79.07 | 67.66 | 59.12 | 52.49 |
| +10% | 140.34 | 115.18 | 97.32 | 84.02 | 73.75 |
| +15% | 206.67 | 167.82 | 140.33 | 119.94 | 104.26 |
| +20% | 302.69 | 243.69 | 202.07 | 171.28 | 147.67 |
| +25% | 440.01 | 351.84 | 289.77 | 243.94 | 208.90 |
| +30% | 634.11 | 504.26 | 413.01 | 345.77 | 294.45 |
| +40% | 1,280.2 | 1,009.8 | 820.35 | 681.13 | 575.21 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 28.21 | 15.4 | 173 | – | 7.3 | +3% | -148% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 37.37 | 16.1 | 233 | – | 9.9 | -4% | -78% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 42.25 | 15.6 | 260 | – | 11.0 | +21% | +198% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 34.31 | 18.6 | 221 | – | 9.0 | +0% | +39% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 32.76 | 19.5 | 211 | – | 9.6 | +25% | -21% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 40.45 | 22.9 | 273 | – | 10.8 | +49% | +25% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 38.70 | 23.2 | 288 | – | 10.2 | +37% | -2% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 31.17 | 18.6 | 248 | – | 7.5 | +62% | -13% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 36.43 | 20.9 | 332 | – | 8.7 | +37% | -13% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 39.84 | 22.1 | 392 | – | 9.3 | +27% | -9% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 31.61 | 17.2 | 330 | – | 7.4 | -15% | -34% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 30.09 | 14.5 | 301 | – | 7.0 | +14% | +17% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 32.40 | 16.2 | 334 | – | 7.6 | +18% | +7% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 38.67 | 19.6 | 413 | – | 9.1 | +37% | +10% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 42.11 | 21.8 | 482 | – | 9.9 | +112% | +70% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 52.33 | 31.7 | 726 | – | 12.9 | +73% | +33% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 76.42 | 49.3 | 1217 | – | 20.3 | +132% | -89% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 66.46 | 12.4 | 1286 | – | 19.6 | -99% | -40% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 66.21 | 11.8 | 33.2 | – | 21.0 | +35% | -5% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。