COPT DEFENSE PROPERTIES
-0.16 (-0.46%)評價 COPT DEFENSE PROPERTIES · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 24.0x | 14.0x36.4x | 76 / 100 | 22.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 1.45;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 23.8x | 15.3x24.1x | 92 / 100 | 20.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.46;區間同上 | 23.5x | 15.3x24.1x | 89 / 100 | 20.1x | |
| 股價營收比 | 123x | 9.5x109x | 97 / 100 | 40.2x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.0x | 9.7x91.6x | 0 / 100 | 38.0x | |
| EV / 營收 | 203x | 16.6x176x | 97 / 100 | 71.8x | |
| EV / EBITDA | 15.1x | 11.8x47.4x | 48 / 100 | 15.3x | |
| 股價 / 自由現金流 | 12.4x | 10.1x15.2x | 58 / 100 | 11.9x | |
| 自由現金流殖利率 | 8.1% | 6.6%9.9% | 44 / 100 | 8.4% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.6% | 3.5%4.8% | 8 / 100 | 4.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.43 的 24.0 倍(五年裡第 76 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 1.46 算是 23.6 倍(第 72 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 0.28 的 122.8 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 6.96 算是 4.9 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| COLD AMERICOLD REALTY T | 4.1B | – | – | 1.6 1/8 | -2% 8/9 | +74% | -44.4% |
| SKT TANGER INC. | 4.1B | 32.6 5/7 | 3.39 2/3 | – | +3% 5/9 | +10% | – |
| KRC KILROY REALTY CORP | 4.0B | 132 6/7 | 4.28 3/3 | 207 7/8 | -4% 9/9 | +31% | – |
| CDP COPT DEFENSE PROPE | 3.9B | 23.8 3/7 | – | 121 6/8 | +3% 4/9 | – | – |
| SLG SL GREEN REALTY CO | 3.7B | – | – | 3.6 4/8 | +4% 3/9 | +53% | 57.4% |
| BNL Broadstone Net Lea | 3.7B | 25.6 4/7 | – | 7.7 5/8 | +8% 2/9 | -2% | – |
| APLE Apple Hospitality | 3.7B | 21.0 2/7 | – | 2.5 3/8 | +3% 6/9 | -2% | 21.9% |
| HHH Howard Hughes Hold | 3.6B | 12.7 1/7 | – | 2.2 2/8 | +71% 1/9 | -4% | 21.4% |
| LXP LXP Industrial Tru | 3.6B | 1048 7/7 | 1.60 1/3 | 878 8/8 | +0% 7/9 | +655% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 22.68 | 15.52 | 10.39 | 6.53 | 3.51 |
| +5% | 44.53 | 33.07 | 24.90 | 18.79 | 14.04 |
| +10% | 76.92 | 58.91 | 46.13 | 36.61 | 29.26 |
| +15% | 124.39 | 96.59 | 76.92 | 62.32 | 51.09 |
| +20% | 193.12 | 150.89 | 121.11 | 99.06 | 82.17 |
| +25% | 291.41 | 228.30 | 183.87 | 151.07 | 125.99 |
| +30% | 430.33 | 337.39 | 272.08 | 223.95 | 187.22 |
| +40% | 892.74 | 699.25 | 563.63 | 463.98 | 388.17 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 36.39 | 25.4 | 130 | 15.6 | 13.1 | -46% | +18% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 30.60 | 22.3 | 92.4 | 14.4 | 11.1 | -41% | +10% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 27.80 | 20.7 | 74.9 | 13.8 | 10.9 | -10% | +3% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 29.06 | 21.8 | 76.1 | 14.3 | 10.8 | -49% | +16% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 27.58 | 21.5 | 60.7 | 14.2 | 10.3 | -39% | +10% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 27.27 | 21.8 | 52.1 | 14.2 | 10.0 | -61% | +7% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 30.95 | 25.2 | 46.3 | 15.3 | 11.7 | -34% | +3% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 30.33 | 24.9 | 42.0 | 15.3 | 12.8 | +39% | – |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 25.03 | – | 36.7 | 43.6 | 10.5 | +42% | +15% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 24.17 | – | 38.4 | 46.5 | 10.5 | +68% | -59% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 25.63 | – | 47.8 | 34.4 | 11.2 | -24% | -33% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 23.83 | – | 40.5 | 30.1 | 10.0 | -66% | -819% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 23.75 | 14.1 | 30.1 | 11.8 | 10.9 | -67% | -7% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 23.71 | 13.9 | 22.8 | 11.7 | 10.9 | -70% | +35% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 25.94 | 17.0 | 18.9 | 14.6 | 12.7 | -87% | +275% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 23.23 | 19.4 | 8.3 | 15.3 | 13.3 | +24% | +13% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 26.19 | 22.4 | 9.5 | 16.3 | 14.0 | +113% | -24% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 28.54 | 22.7 | 11.2 | 16.5 | 14.4 | +221% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 27.97 | 41.1 | 12.6 | 18.4 | 14.3 | +19% | -84% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 26.98 | 20.9 | 13.7 | 14.6 | 12.0 | +38% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。