HIGHWOODS PROPERTIES, INC.
-0.37 (-1.20%)評價 HIGHWOODS PROPERTIES, INC. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 36.7x | 11.7x36.1x | 97 / 100 | 17.8x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 0.59;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 51.6x | 15.0x33.2x | 100 / 100 | 20.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.70;區間同上 | 43.5x | 15.0x33.2x | 100 / 100 | 20.4x | |
| 股價營收比 | 4.2x | 2.7x6.4x | 66 / 100 | 3.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.9x | 2.7x5.8x | 53 / 100 | 3.9x | |
| EV / 營收 | 4.1x | 2.7x6.4x | 66 / 100 | 3.9x | |
| EV / EBITDA | 4.0x | 2.6x6.2x | 66 / 100 | 3.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 6.5% | 4.2%9.4% | 42 / 100 | 6.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.83 的 36.7 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 0.67 算是 45.2 倍(第 100 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 7.32 的 4.2 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 7.94 算是 3.8 倍(第 45 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BNL Broadstone Net Lea | 3.7B | 25.6 5/8 | – | 7.7 6/8 | +8% 4/9 | -2% | – |
| APLE Apple Hospitality | 3.7B | 21.0 4/8 | – | 2.5 3/8 | +3% 7/9 | -2% | 21.9% |
| HHH Howard Hughes Hold | 3.6B | 12.7 2/8 | – | 2.2 2/8 | +71% 1/9 | -4% | 21.4% |
| LXP LXP Industrial Tru | 3.6B | 1048 8/8 | 1.60 2/3 | 878 8/8 | +0% 8/9 | +655% | – |
| IRT INDEPENDENCE REALT | 3.5B | 73.9 7/8 | – | 5.2 5/8 | +3% 6/9 | -38% | – |
| CXW CoreCivic, Inc. | 3.5B | 20.9 3/8 | 0.51 1/3 | 1.4 1/8 | +22% 2/9 | +41% | – |
| HIW HIGHWOODS PROPERTI | 3.4B | 51.6 6/8 | 2.77 3/3 | 4.1 4/8 | +8% 5/9 | +19% | 66.8% |
| NHI NATIONAL HEALTH IN | 3.3B | 4.7 1/8 | – | 24.9 7/8 | +22% 3/9 | -78% | – |
| FRMI Fermi Inc. | 3.2B | – | – | – | 0% 9/9 | +146% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 21.41 | 25.8 | 2.9 | 2.8 | – | +7% | -68% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 25.82 | 17.8 | 3.5 | 3.4 | – | -1% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 31.82 | 27.4 | 4.4 | 4.2 | – | -1% | -14% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 31.09 | 26.3 | 4.2 | 4.0 | – | -2% | -71% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 29.64 | 18.5 | 4.0 | 3.8 | – | -5% | +264% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 30.58 | 32.5 | 4.0 | 3.9 | – | -1% | -111% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 33.51 | 25.0 | 4.4 | 4.2 | – | -1% | -33% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 26.27 | 18.6 | 3.4 | 3.3 | – | -1% | +47% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 26.18 | 21.5 | 3.4 | 3.3 | – | -1% | -40% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 22.96 | 16.5 | 3.0 | 2.8 | – | -2% | +33% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 20.61 | 15.9 | 2.6 | 2.5 | – | +0% | -42% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 23.91 | 16.5 | 3.1 | 3.0 | – | +2% | -17% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 23.19 | 15.2 | 3.0 | 2.9 | – | +3% | +11% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 27.98 | 18.8 | 3.6 | 3.5 | – | +4% | -77% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 26.96 | 11.1 | 3.5 | 3.4 | – | +6% | -48% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 34.19 | 12.4 | 4.6 | 4.4 | – | +10% | -16% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 45.74 | 16.1 | 6.2 | 6.0 | – | +12% | -27% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 44.59 | 15.0 | 6.2 | 6.0 | – | +13% | +52% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 43.86 | 17.1 | 6.3 | 6.1 | – | +8% | +77% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。