NATIONAL HEALTH INVESTORS INC
-1.43 (-2.07%)評價 NATIONAL HEALTH INVESTORS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 19.6x | 17.6x37.5x | 13 / 100 | 24.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 14.55;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 4.7x | 17.1x36.8x | 0 / 100 | 22.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.25;區間同上 | 20.9x | 17.1x36.8x | 29 / 100 | 22.6x | |
| 股價營收比 | 24.6x | 12.8x67.5x | 14 / 100 | 56.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 7.2x | 28.5x65.8x | 0 / 100 | 48.1x | |
| EV / 營收 | 33.9x | 19.3x93.0x | 14 / 100 | 75.3x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 自由現金流殖利率 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.3% | 4.3%13.7% | 45 / 100 | 5.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.46 的 19.6 倍(五年裡第 13 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 6.07 算是 11.2 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 2.76 的 24.6 倍(五年裡第 14 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 9.73 算是 7.0 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| APLE Apple Hospitality | 3.7B | 21.0 5/8 | – | 2.5 3/8 | +3% 7/9 | -2% | 21.9% |
| HHH Howard Hughes Hold | 3.6B | 12.7 3/8 | – | 2.2 2/8 | +71% 2/9 | -4% | 21.4% |
| LXP LXP Industrial Tru | 3.6B | 1048 8/8 | 1.60 3/4 | 878 8/8 | +0% 8/9 | +655% | – |
| IRT INDEPENDENCE REALT | 3.5B | 73.9 7/8 | – | 5.2 5/8 | +3% 6/9 | -38% | – |
| CXW CoreCivic, Inc. | 3.5B | 20.9 4/8 | 0.51 1/4 | 1.4 1/8 | +22% 3/9 | +41% | – |
| HIW HIGHWOODS PROPERTI | 3.4B | 51.6 6/8 | 2.77 4/4 | 4.1 4/8 | +8% 5/9 | +19% | 66.8% |
| NHI NATIONAL HEALTH IN | 3.3B | 4.7 1/8 | – | 24.9 7/8 | +22% 4/9 | -78% | – |
| FRMI Fermi Inc. | 3.2B | – | – | – | 0% 9/9 | +146% | – |
| DX DYNEX CAPITAL INC | 3.0B | 8.7 2/8 | 0.76 2/4 | 12.2 6/8 | +241% 1/9 | +11% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 76.26 | 22.0 | 27.7 | – | – | +215% | +46% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 80.86 | 26.1 | 38.0 | – | – | +166% | +11% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 76.37 | 25.3 | 44.9 | – | – | +119% | -17% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 79.50 | 25.0 | 59.8 | – | – | +54% | +6% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 70.12 | 22.3 | 58.7 | – | – | +6% | -2% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 73.86 | 23.4 | 61.5 | – | – | +5% | +4% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 69.30 | 22.1 | 56.2 | – | – | +8% | +30% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 84.06 | 28.9 | 69.3 | – | – | +11% | -4% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 67.73 | 23.0 | 56.8 | – | – | +14% | -12% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 62.83 | 20.6 | 54.2 | – | – | +13% | -10% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 55.85 | 17.8 | 49.6 | – | – | +10% | +1380% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 51.36 | 21.0 | 46.8 | – | – | +3% | -13% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 52.42 | 20.6 | 48.1 | – | – | -2% | +96% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 51.58 | 24.7 | 47.1 | – | – | – | +339% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 52.22 | 35.3 | 65.3 | – | – | -115% | -64% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 56.53 | 36.0 | -44.1 | – | – | – | +16% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 60.61 | 41.5 | -40.2 | – | – | – | -45% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 59.01 | 32.1 | -33.5 | – | – | -100% | -77% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 57.47 | 23.6 | – | – | – | -200% | -83% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 53.50 | 17.1 | 15.1 | – | – | -100% | -29% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。