COMMVAULT SYSTEMS INC
-4.25 (-2.86%)評價 COMMVAULT SYSTEMS INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 92.7x | 34.8x170x | 57 / 100 | 88.6x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 5.46;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 26.5x | 17.6x187x | 26 / 100 | 86.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 6.20;區間同上 | 23.3x | 17.6x187x | 21 / 100 | 86.4x | |
| 股價營收比 | 5.0x | 3.2x8.2x | 58 / 100 | 4.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.6x | 3.2x7.0x | 60 / 100 | 4.1x | |
| EV / 營收 | 4.9x | 2.9x7.8x | 65 / 100 | 4.1x | |
| EV / EBITDA | 70.9x | 44.2x121x | 62 / 100 | 62.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 23.4x | 14.9x40.5x | 60 / 100 | 21.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.3% | 2.5%6.7% | 42 / 100 | 4.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 7.3% | 2.0%10.6% | 73 / 100 | 5.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.56 的 92.7 倍(五年裡第 57 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 5.83 算是 24.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 29.04 的 5.0 倍(五年裡第 58 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 32.95 算是 4.4 倍(第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DUOL Duolingo, Inc. | 7.1B | 21.5 3/8 | 1.38 2/8 | 6.2 5/9 | +16% 5/9 | +16% | 11.4% |
| NTSK Netskope Inc | 7.1B | – | – | 8.8 9/9 | +26% 2/9 | +23% | -40.7% |
| PATH UiPath, Inc. | 7.0B | 17.0 2/8 | 1.00 1/8 | 4.1 2/9 | +11% 6/9 | +17% | 7.7% |
| QLYS QUALYS, INC. | 6.1B | 22.4 4/8 | 2.75 8/8 | 8.6 8/9 | +10% 8/9 | +8% | 34.0% |
| CVLT COMMVAULT SYSTEMS | 6.0B | 26.5 5/8 | 1.94 7/8 | 4.9 3/9 | +10% 7/9 | +14% | 8.2% |
| VRNS VARONIS SYSTEMS IN | 5.5B | 315 8/8 | 1.85 5/8 | 7.9 7/9 | +18% 4/9 | +170% | -22.6% |
| NAVN Navan, Inc. | 5.4B | 81.5 7/8 | 1.56 3/8 | 6.5 6/9 | +33% 1/9 | +52% | -11.0% |
| TTAN ServiceTitan, Inc. | 5.3B | 40.6 6/8 | 1.85 6/8 | 4.9 4/9 | +19% 3/9 | +22% | -9.4% |
| ACIW ACI WORLDWIDE, INC | 5.1B | 14.0 1/8 | 1.67 4/8 | 2.8 1/9 | +8% 9/9 | +8% | 10.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 101.46 | 85.52 | 74.09 | 65.49 | 58.77 |
| +5% | 150.13 | 124.60 | 106.41 | 92.79 | 82.23 |
| +10% | 222.29 | 182.17 | 153.70 | 132.49 | 116.12 |
| +15% | 328.05 | 266.10 | 222.28 | 189.76 | 164.76 |
| +20% | 481.14 | 387.08 | 320.72 | 271.62 | 233.98 |
| +25% | 700.10 | 559.51 | 460.54 | 387.48 | 331.61 |
| +30% | 1,009.6 | 802.53 | 657.04 | 549.83 | 468.01 |
| +40% | 2,039.7 | 1,608.6 | 1,306.5 | 1,084.5 | 915.65 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-06-30 | 141.73 | 90.9 | 4.9 | 69.5 | 23.0 | +11% | -4% |
| 26Q4 | 2026-03-31 | 77.89 | 49.3 | 2.9 | 41.0 | 14.7 | +13% | -51% |
| 26Q3 | 2025-12-31 | 125.36 | 65.0 | 4.9 | 57.8 | 30.8 | +19% | +67% |
| 26Q2 | 2025-09-30 | 188.78 | 107 | 7.8 | 94.6 | 40.7 | +18% | -6% |
| 26Q1 | 2025-06-30 | 174.33 | 97.4 | 7.5 | 83.6 | 41.6 | +26% | +27% |
| 25Q4 | 2025-03-31 | 157.76 | 93.9 | 7.2 | 82.4 | 35.0 | +23% | -76% |
| 25Q3 | 2024-12-31 | 150.91 | 39.7 | 7.2 | 89.3 | 33.0 | +21% | -37% |
| 25Q2 | 2024-09-30 | 153.85 | 39.0 | 7.7 | 83.1 | 31.6 | +16% | +21% |
| 25Q1 | 2024-06-30 | 121.57 | 31.3 | 6.3 | 63.2 | 26.6 | +13% | +46% |
| 24Q4 | 2024-03-31 | 101.43 | 27.0 | 5.5 | 52.1 | 22.9 | +10% | – |
| 24Q3 | 2023-12-31 | 79.85 | – | 4.4 | 124 | 19.1 | +11% | – |
| 24Q2 | 2023-09-30 | 67.61 | – | 3.8 | 241 | 17.4 | +7% | +190% |
| 24Q1 | 2023-06-30 | 72.62 | – | 4.2 | 725 | 17.8 | +0% | +250% |
| 23Q4 | 2023-03-31 | 56.74 | – | 3.2 | – | 15.2 | -1% | -671% |
| 23Q3 | 2022-12-31 | 62.84 | 185 | 3.6 | 56.7 | 15.0 | -4% | -105% |
| 23Q2 | 2022-09-30 | 53.04 | 94.7 | 3.0 | 41.3 | 13.2 | +6% | +150% |
| 23Q1 | 2022-06-30 | 62.90 | 126 | 3.7 | 58.5 | 18.1 | +8% | -72% |
| 22Q4 | 2022-03-31 | 66.35 | 93.5 | 4.1 | 54.6 | 18.1 | +8% | +13% |
| 22Q3 | 2021-12-31 | 68.92 | 99.9 | 4.3 | 58.6 | 21.6 | +8% | +600% |
| 22Q2 | 2021-09-30 | 75.31 | 148 | 4.8 | 79.9 | 25.9 | +4% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。