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UiPath, Inc.

-0.37 (-2.69%)前一交易日收盤 2026-09-18
美股 · NYSE · 軟體與網路服務 · 套裝軟體SIC 7372
13.39USD38.6M成交股數7.0B市值20.0本益比(近四季)4.1股價營收比+13.4%營收年增(近四季)2026-12-02下次財報

評價 UiPath, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD

這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。

本益比(近四季)20.0x五年第 40 百分位 · 中位 21.3x
前瞻本益比 本年度 / 下年度17.0x 14.5x共識 EPS 0.79 / 0.92 · 下年度成長 +17% · PEG 1.00
股價營收比4.1x五年第 13 百分位 · 前瞻(本年度營收)3.9x
共識目標價隱含的本益比18.3x目標價 16.85 ÷ 下年度 EPS;÷ 本年度 = 21.4x · 現價的自由現金流殖利率 5.2%

現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位

倍數現在五年區間歷史百分位五年中位數近五年走勢
本益比(近四季 GAAP)20.0x18.8x35.5x40 / 10021.3x
前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 0.79;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS17.0x19.1x31.9x0 / 10021.8x
前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 0.92;區間同上14.5x19.1x31.9x0 / 10021.8x
股價營收比4.1x3.7x28.1x13 / 1006.8x
前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收3.9x4.0x23.6x6 / 1006.6x
EV / 營收3.7x3.2x25.9x13 / 1005.3x
EV / EBITDA35.7x37.5x73.8x14 / 10049.9x
股價 / 自由現金流19.3x16.5x98.1x20 / 10022.7x
自由現金流殖利率5.2%-1.9%5.8%89 / 1002.2%
股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值3.8%0.4%8.7%37 / 1005.1%

區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。

本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫

本益比河流需要近四季獲利為正、且有兩年以上的月底資料(虧損、剛上市或申報不齊的公司畫不出來)。

股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收

10.020.050.0本年度 2027-01每股營收 3.43下年度 2028-01每股營收 3.71共識 →PATH 13.44x5x7x9x12x20222023202420252026— 股價(月底收盤 · 對數軸)色帶 = 股價營收比 4 / 5 / 7 / 9 / 12 倍(五年 10 / 30 / 50 / 70 / 90 分位)× 當時已公布的近四季每股營收

現在的股價 = 近四季每股營收 3.29 的 4.1 倍(五年裡第 13 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 3.62 算是 3.7 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。

同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔

0x10x20x30x0%+10%+20%+30%+40%同業中位數 17% · 26.3xPCOR PROCORE TECHNOLOGIES, INC.:下年度營收成長 +15% · 前瞻本益比 30.2xPCORZETA Zeta Global Holdings Corp.:下年度營收成長 +39% · 前瞻本益比 31.5xZETAAPPF APPFOLIO INC:下年度營收成長 +18% · 前瞻本益比 31.1xAPPFPCTY Paylocity Holding Corp:下年度營收成長 +7% · 前瞻本益比 16.5xPCTYDUOL Duolingo, Inc.:下年度營收成長 +16% · 前瞻本益比 21.5xDUOLPATH UiPath, Inc.:下年度營收成長 +11% · 前瞻本益比 17.0xPATHQLYS QUALYS, INC.:下年度營收成長 +10% · 前瞻本益比 22.4xQLYS→ 下年度營收成長(共識)↑ 前瞻本益比(本年度)

右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。

同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次

公司市值前瞻本益比PEG股價營收比下年度營收成長下年度 EPS 成長營益率
PCOR PROCORE TECHNOLOGI7.8B30.2 5/70.76 1/75.5 4/9+15% 6/9+40%1.2%
ZETA Zeta Global Holdin7.8B31.5 7/71.22 3/74.9 3/9+39% 1/9+26%3.8%
S SentinelOne, Inc.7.7B––7.0 6/9+20% 3/9+27%-31.1%
APPF APPFOLIO INC7.6B31.1 6/71.40 5/77.3 7/9+18% 4/9+22%18.8%
PCTY Paylocity Holding 7.6B16.5 1/71.49 6/74.6 2/9+7% 9/9+11%33.4%
DUOL Duolingo, Inc.7.1B21.5 3/71.38 4/76.2 5/9+16% 5/9+16%11.4%
NTSK Netskope Inc7.1B––8.8 9/9+26% 2/9+23%-40.7%
PATH UiPath, Inc.7.0B17.0 2/71.00 2/74.1 1/9+11% 7/9+17%7.7%
QLYS QUALYS, INC.6.1B22.4 4/72.75 7/78.6 8/9+10% 8/9+8%34.0%

同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。

市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表

近四季自由現金流363M營業現金流 − 資本支出,反推的起點
企業價值6.4B市值 7.0B − 淨現金 607M
現價隱含的 10 年成長率折現 8% → +1%折現 9% → +3%折現 10% → +5%折現 11% → +7%折現 12% → +9%要讓自由現金流現值等於企業價值,未來 10 年每年得成長多少(之後永續 3%)。這是市場在假設什麼,不是預測。
年成長 ＼ 折現率8%9%10%11%12%
0%12.4410.659.368.407.64
+5%17.9115.0413.0011.4610.28
+10%26.0221.5118.3115.9314.09
+15%37.9130.9526.0222.3719.56
+20%55.1244.5537.0931.5727.34
+25%79.7463.9452.8144.5938.31
+30%114.5391.2674.9062.8553.65
+40%230.34181.88147.92122.96103.97

每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。

逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季

會計季期末期末股價本益比(近四季)股價營收比EV / EBITDA股價 / 自由現金流營收年增EPS 年增
27Q22026-07-3112.7619.03.933.918.4+13%–
27Q12026-04-3010.3017.23.339.314.5+17%–
26Q42026-01-3112.5924.24.381.219.5+14%+111%
26Q32025-10-3115.8637.85.531127.4+16%–
26Q22025-07-3111.753924.3–20.6+14%–
26Q12025-04-3011.94–4.5–20.9+6%–
25Q42025-01-3114.22–5.6–26.1+5%+29%
25Q32024-10-3112.36–4.8–22.1+9%–
25Q22024-07-3112.17–5.0–21.2+10%–
25Q12024-04-3018.97–8.0–33.3+16%–
24Q42024-01-3122.98–9.9–44.4+31%–
24Q32023-10-3115.53–7.3–36.4+24%–
24Q22023-07-3118.08–8.9–60.6+19%–
24Q12023-04-3014.08–7.1–83.3+18%–
23Q42023-01-3115.36–8.0––+7%-114%
23Q32022-10-3112.65–6.7––+19%–
23Q22022-07-3118.33–10.0––+24%–
23Q12022-04-3017.83–10.2––+32%–
22Q42022-01-3136.53–18.6––+39%+95%
22Q32021-10-3150.25–33.0––+50%–

每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。

股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。