南茂
+5.00 (+4.67%)評價 南茂 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 35.0x | 4.9x141x | 81 / 100 | 14.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.82(6 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 23.2x | 6.9x124x | 72 / 100 | 15.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 6.90(5 位);區間同上 | 16.2x | 6.9x124x | 58 / 100 | 15.3x | |
| 股價營收比 | 2.9x | 0.8x2.3x | 98 / 100 | 1.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.6x | 0.8x1.6x | 100 / 100 | 1.2x | |
| EV / 營收 | 2.9x | 0.7x2.3x | 98 / 100 | 1.4x | |
| EV / EBITDA | 10.5x | 2.5x8.8x | 97 / 100 | 4.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 12.1x | |
| 自由現金流殖利率 | -0.5% | -1.0%14.6% | 14 / 100 | 7.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 1.6% | 2.3%12.0% | 2 / 100 | 5.6% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.20 的 35.0 倍(五年裡第 81 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 6.38 算是 17.6 倍(第 66 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 38.40 的 2.9 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 49.14 算是 2.3 倍(第 92 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5269 祥碩 | 1,098 億 | 15.6 2/6 | 1.25 5/5 | 8.0 8/9 | +8% 9/9 | +12% | 23.8% |
| 3006 晶豪科 | 818 億 | 8.3 1/6 | – | 2.8 2/9 | +324% 1/9 | – | 51.4% |
| 8150 南茂 | 789 億 | 23.2 3/6 | 0.54 1/5 | 2.9 3/9 | +17% 7/9 | +43% | 12.8% |
| 3450 聯鈞 | 747 億 | – | – | 8.3 9/9 | +61% 2/9 | – | 21.2% |
| 2441 超豐 | 705 億 | – | – | 3.8 4/9 | +22% 5/9 | – | 20.5% |
| 2481 強茂 | 667 億 | 35.7 5/6 | 0.82 4/5 | 4.8 6/9 | +18% 6/9 | +44% | 11.7% |
| 4919 新唐 | 571 億 | – | – | 1.9 1/9 | +10% 8/9 | – | -4.2% |
| 3583 辛耘 | 561 億 | 35.1 4/6 | 0.72 2/5 | 4.8 7/9 | +26% 3/9 | +49% | 16.8% |
| 3035 智原 | 538 億 | 60.6 6/6 | 0.74 3/5 | 4.5 5/9 | +26% 4/9 | +82% | 8.2% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 99.50 | 31.1 | 2.6 | 9.3 | – | +29% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 53.60 | 45.4 | 1.5 | 5.6 | – | +25% | +200% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 47.15 | 67.4 | 1.4 | 5.0 | 230 | +21% | +122% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 29.50 | 95.2 | 0.9 | 3.5 | – | +1% | +20% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 26.95 | 117 | 0.9 | 2.9 | – | -1% | -219% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 29.00 | 18.2 | 0.9 | 2.9 | – | +2% | -60% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 31.35 | 16.1 | 1.0 | 3.0 | 26.6 | -6% | -52% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 37.50 | 16.4 | 1.2 | 3.8 | 17.0 | +9% | -49% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 42.90 | 16.0 | 1.4 | 4.2 | 14.4 | +7% | -28% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 50.00 | 17.1 | 1.6 | 5.3 | 11.2 | +18% | +114% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 42.25 | 16.3 | 1.4 | 4.6 | 8.7 | +22% | +200% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 37.40 | 17.3 | 1.3 | 4.6 | 11.1 | +6% | -13% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 36.50 | 16.0 | 1.3 | 4.4 | 7.8 | -21% | -53% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 38.35 | 11.8 | 1.3 | 4.2 | 8.4 | -32% | -83% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 33.50 | 7.2 | 1.0 | 3.4 | 6.2 | -31% | -89% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 30.00 | 4.7 | 0.9 | 2.8 | 5.7 | -27% | -52% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 36.95 | 5.0 | 1.0 | 2.8 | 8.9 | -2% | +3% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 51.40 | 7.0 | 1.4 | 3.9 | 17.1 | +4% | +27% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 48.60 | 7.0 | 1.3 | 3.9 | 24.6 | +8% | +105% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 47.70 | 8.0 | 1.3 | 3.9 | 17.5 | +26% | +233% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。