辛耘
+7.00 (+1.01%)評價 辛耘 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 41.2x | 10.8x46.0x | 84 / 100 | 26.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 19.90(6 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 35.1x | 9.4x33.8x | 96 / 100 | 19.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 29.63(6 位);區間同上 | 23.6x | 9.4x33.8x | 74 / 100 | 19.3x | |
| 股價營收比 | 4.8x | 1.1x4.9x | 94 / 100 | 2.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.4x | 0.9x3.1x | 100 / 100 | 1.9x | |
| EV / 營收 | 4.2x | 0.5x4.3x | 94 / 100 | 2.0x | |
| EV / EBITDA | 25.3x | 3.8x31.8x | 83 / 100 | 14.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 25.0x | 3.7x76.1x | 72 / 100 | 14.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.0% | -0.9%26.6% | 38 / 100 | 5.9% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.6% | 0.6%3.3% | 8 / 100 | 1.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 16.93 的 41.2 倍(五年裡第 84 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 27.20 算是 25.7 倍(第 48 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 146.13 的 4.8 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 187.87 算是 3.7 倍(第 81 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2441 超豐 | 705 億 | – | – | 3.8 2/9 | +22% 5/9 | – | 20.5% |
| 2481 強茂 | 667 億 | 35.7 3/6 | 0.82 3/5 | 4.8 5/9 | +18% 6/9 | +44% | 11.7% |
| 4919 新唐 | 571 億 | – | – | 1.9 1/9 | +10% 9/9 | – | -4.2% |
| 3583 辛耘 | 561 億 | 35.1 2/6 | 0.72 1/5 | 4.8 6/9 | +26% 3/9 | +49% | 16.8% |
| 3035 智原 | 538 億 | 60.6 5/6 | 0.74 2/5 | 4.5 4/9 | +26% 4/9 | +82% | 8.2% |
| 8028 昇陽半導體 | 483 億 | 38.9 4/6 | 1.14 4/5 | 9.4 8/9 | +26% 2/9 | +34% | 25.9% |
| 6271 同欣電 | 479 億 | 25.6 1/6 | 1.59 5/5 | 4.1 3/9 | +12% 8/9 | +16% | 18.1% |
| 3016 嘉晶 | 470 億 | 79.6 6/6 | – | 10.7 9/9 | +37% 1/9 | – | 16.9% |
| 6451 訊芯-KY | 462 億 | – | – | 6.3 7/9 | +13% 7/9 | – | 2.6% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 546.5 | 474.1 | 422.3 | 383.2 | 352.7 |
| +5% | 767.2 | 651.4 | 568.9 | 507.1 | 459.2 |
| +10% | 1,095 | 912.6 | 783.4 | 687.2 | 612.9 |
| +15% | 1,574 | 1,293 | 1,095 | 947.1 | 833.6 |
| +20% | 2,269 | 1,842 | 1,541 | 1,318 | 1,148 |
| +25% | 3,262 | 2,625 | 2,176 | 1,844 | 1,591 |
| +30% | 4,666 | 3,727 | 3,067 | 2,581 | 2,209 |
| +40% | 9,340 | 7,384 | 6,014 | 5,007 | 4,240 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 904.0 | 53.4 | 6.2 | 33.9 | 32.3 | +3% | +76% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 453.5 | 30.7 | 3.1 | 15.7 | 22.9 | +11% | +29% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 334.0 | 24.2 | 2.4 | 11.5 | 118 | +9% | +32% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 395.0 | 30.8 | 2.9 | 16.9 | – | +13% | +22% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 345.0 | 28.4 | 2.6 | 13.7 | – | +23% | +1% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 275.0 | 22.7 | 2.2 | 12.3 | 61.5 | +25% | +23% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 395.5 | 34.3 | 3.3 | 21.1 | 27.0 | +33% | +36% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 424.5 | 39.6 | 3.8 | 22.3 | 34.4 | +44% | +44% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 353.5 | 36.1 | 3.4 | 22.8 | 18.7 | +47% | +47% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 302.0 | 33.9 | 3.2 | 22.8 | 20.2 | +39% | +44% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 214.0 | 26.4 | 2.5 | 15.3 | 18.2 | +23% | +27% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 198.0 | 26.0 | 2.4 | 15.5 | 14.2 | +21% | +11% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 154.0 | 20.8 | 2.0 | 11.0 | 10.7 | +17% | +2% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 84.50 | 11.4 | 1.1 | 3.6 | 3.8 | +29% | +20% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 72.00 | 10.2 | 1.0 | 2.6 | 3.0 | +10% | +17% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 68.30 | 10.0 | 1.0 | 3.2 | 3.5 | +12% | +17% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 71.00 | 10.8 | 1.1 | 4.2 | 3.9 | +38% | +3% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 89.30 | 13.8 | 1.4 | 6.6 | 5.9 | +31% | +504% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 108.0 | 20.7 | 1.9 | 10.2 | 5.8 | +26% | +18% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 70.60 | 14.1 | 1.3 | 6.0 | 3.4 | +33% | +37% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。