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-1.00 (-0.94%)評價 全訊 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 59.5x | 22.8x60.0x | 93 / 100 | 32.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 32.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 32.6x | |
| 股價營收比 | 11.7x | 7.3x12.8x | 72 / 100 | 10.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 9.9x | |
| EV / 營收 | 11.5x | 6.9x12.5x | 79 / 100 | 9.9x | |
| EV / EBITDA | 40.5x | 16.9x40.5x | 95 / 100 | 24.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 33.9x | 19.8x77.3x | 53 / 100 | 33.5x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.9% | 1.3%5.1% | 49 / 100 | 3.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.2% | 1.6%3.7% | 44 / 100 | 2.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.76 的 59.5 倍(五年裡第 93 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 8.94 的 11.7 倍(五年裡第 72 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6202 盛群 | 134 億 | 27.3 4/4 | 1.05 3/3 | 4.1 6/8 | +13% 4/8 | +26% | 15.1% |
| 2369 菱生 | 119 億 | – | – | 1.8 3/8 | +35% 1/8 | – | 4.7% |
| 3545 敦泰 | 113 億 | – | – | 1.0 1/8 | -10% 7/8 | – | -6.0% |
| 6854 錼創科技-KY創 | 108 億 | – | – | 9.5 7/8 | -26% 8/8 | – | -195.7% |
| 5222 全訊 | 105 億 | – | – | 11.9 8/8 | +8% 6/8 | – | 16.1% |
| 5285 界霖 | 91.7 億 | 19.4 1/4 | – | 1.6 2/8 | +20% 2/8 | – | 9.7% |
| 5471 松翰 | 86.8 億 | 24.7 2/4 | 0.41 1/3 | 2.8 5/8 | +20% 3/8 | +60% | 11.1% |
| 4968 立積 | 85.3 億 | 27.1 3/4 | 0.59 2/3 | 2.2 4/8 | +11% 5/8 | +46% | 4.3% |
| 5236 凌陽創新 | 81.3 億 | – | – | – | – | – | – |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 51.50 | 43.62 | 37.98 | 33.73 | 30.42 |
| +5% | 75.52 | 62.92 | 53.94 | 47.21 | 42.00 |
| +10% | 111.1 | 91.34 | 77.28 | 66.81 | 58.73 |
| +15% | 163.4 | 132.8 | 111.1 | 95.09 | 82.74 |
| +20% | 238.9 | 192.5 | 159.7 | 135.5 | 116.9 |
| +25% | 347.0 | 277.6 | 228.8 | 192.7 | 165.1 |
| +30% | 499.8 | 397.6 | 325.8 | 272.9 | 232.5 |
| +40% | 1,008 | 795.6 | 646.4 | 536.9 | 453.5 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 115.0 | 65.2 | 12.9 | 44.4 | 37.2 | +8% | +10% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 115.5 | 66.7 | 13.2 | 40.7 | 44.1 | -33% | -73% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 117.3 | 51.4 | 12.1 | 35.1 | 43.5 | -20% | -36% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 128.6 | 49.6 | 12.5 | 34.4 | 34.6 | -36% | -49% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 94.21 | 29.5 | 8.2 | 19.5 | 19.0 | -41% | -71% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 97.52 | 24.2 | 7.5 | 17.5 | 22.0 | -4% | +4% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 102.5 | 25.6 | 7.8 | 18.6 | 19.7 | -12% | -34% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 118.2 | 26.5 | 8.7 | 20.2 | 23.6 | +7% | -1% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 122.1 | 27.3 | 9.1 | 21.0 | 26.0 | +5% | -14% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 133.3 | 28.5 | 10.1 | 22.5 | 29.7 | +25% | +55% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 125.5 | 28.4 | 9.9 | 21.0 | 32.3 | +17% | +20% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 117.6 | 28.0 | 9.7 | 22.2 | 48.4 | +27% | +78% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 124.3 | 34.0 | 10.8 | 25.2 | 67.7 | +23% | +910% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 125.3 | 52.0 | 11.6 | 27.3 | 73.2 | +18% | -21% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 94.92 | 37.5 | 9.0 | 21.0 | 65.6 | – | – |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。