凌通
+0.10 (+0.20%)評價 凌通 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 27.7x | 7.4x42.1x | 70 / 100 | 22.4x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 23.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 23.7x | |
| 股價營收比 | 2.3x | 1.5x2.9x | 56 / 100 | 2.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 2.4x | |
| EV / 營收 | 2.0x | 1.2x2.5x | 58 / 100 | 1.9x | |
| EV / EBITDA | 18.8x | 4.9x23.3x | 86 / 100 | 13.6x | |
| 股價 / 自由現金流 | 21.3x | 9.0x39.0x | 66 / 100 | 15.2x | |
| 自由現金流殖利率 | 4.7% | 2.6%11.1% | 36 / 100 | 6.6% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 4.6% | 2.5%10.9% | 48 / 100 | 4.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.77 的 27.7 倍(五年裡第 70 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 21.53 的 2.3 倍(五年裡第 56 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6756 威鋒電子 | 68.2 億 | – | – | 4.1 5/8 | +26% 3/8 | – | 3.2% |
| 7730 暉盛-創 | 63.3 億 | – | – | – | – | – | 6.4% |
| 4952 凌通 | 53.3 億 | – | – | 2.3 2/8 | +25% 4/8 | – | 15.9% |
| 6695 芯鼎 | 53.1 億 | – | – | 5.0 7/8 | -22% 7/8 | – | -38.8% |
| 3530 晶相光 | 45.2 億 | – | – | 2.1 1/8 | +30% 2/8 | – | 9.0% |
| 3094 聯傑 | 45.1 億 | – | – | 22.6 8/8 | +35% 1/8 | – | 18.2% |
| 8162 微矽電子-創 | 44.7 億 | – | – | 3.6 3/8 | -2% 6/8 | – | 9.8% |
| 3257 虹冠電 | 38.9 億 | – | – | 4.6 6/8 | -46% 8/8 | – | 7.1% |
| 6799 來頡 | 37.8 億 | – | – | 3.9 4/8 | +6% 5/8 | – | 22.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 43.87 | 37.90 | 33.61 | 30.38 | 27.86 |
| +5% | 62.12 | 52.55 | 45.73 | 40.62 | 36.66 |
| +10% | 89.18 | 74.14 | 63.46 | 55.51 | 49.37 |
| +15% | 128.8 | 105.6 | 89.18 | 76.99 | 67.61 |
| +20% | 186.2 | 151.0 | 126.1 | 107.7 | 93.57 |
| +25% | 268.4 | 215.6 | 178.5 | 151.1 | 130.2 |
| +30% | 384.4 | 306.8 | 252.2 | 212.0 | 181.3 |
| +40% | 770.7 | 609.0 | 495.8 | 412.5 | 349.2 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 57.50 | 32.5 | 2.7 | 22.5 | 25.0 | +25% | +127% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 38.75 | 34.9 | 1.9 | 18.1 | 32.0 | +12% | +19% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 35.30 | 34.3 | 1.8 | 18.0 | 22.6 | -3% | -67% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 40.75 | 38.1 | 2.1 | 18.1 | 18.1 | -27% | -87% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 40.35 | 26.0 | 1.9 | 13.2 | 38.7 | -16% | -53% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 45.70 | 21.5 | 2.0 | 13.6 | 27.0 | -3% | -25% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 56.50 | 24.9 | 2.5 | 17.1 | 25.1 | -6% | -57% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 57.70 | 24.6 | 2.5 | 16.2 | 27.0 | +12% | +10% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 63.90 | 27.8 | 2.9 | 18.9 | 15.4 | +26% | +80% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 48.10 | 26.6 | 2.3 | 15.2 | 9.8 | +19% | +93% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 54.90 | 35.6 | 2.8 | 19.1 | 13.7 | +2% | -36% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 51.10 | 31.5 | 2.6 | 16.9 | 11.1 | -15% | -53% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 51.30 | 23.4 | 2.5 | 14.5 | 23.3 | -39% | -70% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 57.60 | 16.1 | 2.4 | 10.4 | 22.2 | -53% | -86% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 46.25 | 8.7 | 1.6 | 5.6 | 18.4 | -45% | -86% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 48.55 | 7.3 | 1.5 | 4.9 | 9.7 | -32% | -47% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 59.40 | 7.8 | 1.7 | 5.1 | 8.2 | +8% | +24% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 79.10 | 11.0 | 2.3 | 7.4 | 13.5 | +34% | +128% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 67.70 | 11.2 | 2.1 | 6.8 | 8.8 | +8% | +97% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 64.90 | 12.2 | 2.0 | 7.8 | 11.4 | +18% | +123% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。