來頡
-1.20 (-1.37%)評價 來頡 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 16.6x | 19.9x38.6x | 5 / 100 | 27.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 33.4x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 33.4x | |
| 股價營收比 | 3.8x | 3.5x7.1x | 22 / 100 | 4.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 5.2x | |
| EV / 營收 | 3.4x | 3.2x6.8x | 17 / 100 | 4.2x | |
| EV / EBITDA | 12.9x | 12.0x24.2x | 13 / 100 | 16.9x | |
| 股價 / 自由現金流 | 19.5x | 14.6x50.0x | 42 / 100 | 21.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.1% | 2.0%6.9% | 61 / 100 | 4.7% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 2.3% | 2.0%3.9% | 20 / 100 | 2.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 5.22 的 16.6 倍(五年裡第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 22.80 的 3.8 倍(五年裡第 22 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6695 芯鼎 | 53.1 億 | – | – | 5.0 7/9 | -22% 8/9 | – | -38.8% |
| 3530 晶相光 | 45.2 億 | – | – | 2.1 1/9 | +30% 3/9 | – | 9.0% |
| 3094 聯傑 | 45.1 億 | – | – | 22.6 9/9 | +35% 2/9 | – | 18.2% |
| 8162 微矽電子-創 | 44.7 億 | – | – | 3.6 4/9 | -2% 7/9 | – | 9.8% |
| 3257 虹冠電 | 38.9 億 | – | – | 4.6 6/9 | -46% 9/9 | – | 7.1% |
| 6799 來頡 | 37.8 億 | – | – | 3.9 5/9 | +6% 6/9 | – | 22.3% |
| 3041 揚智 | 33 億 | – | – | 2.4 3/9 | +87% 1/9 | – | -3.9% |
| 3588 通嘉 | 32.5 億 | – | – | 2.2 2/9 | +27% 4/9 | – | 10.0% |
| 6909 創控 | 27.9 億 | – | – | 5.2 8/9 | +18% 5/9 | – | 3.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 79.37 | 68.12 | 60.06 | 53.99 | 49.24 |
| +5% | 113.7 | 95.70 | 82.86 | 73.25 | 65.80 |
| +10% | 164.6 | 136.3 | 116.2 | 101.3 | 89.71 |
| +15% | 239.3 | 195.5 | 164.6 | 141.7 | 124.0 |
| +20% | 347.3 | 280.9 | 234.1 | 199.4 | 172.9 |
| +25% | 501.8 | 402.6 | 332.7 | 281.2 | 241.8 |
| +30% | 720.2 | 574.1 | 471.4 | 395.8 | 338.0 |
| +40% | 1,447 | 1,143 | 929.7 | 773.1 | 653.9 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 98.80 | 18.9 | 4.3 | 15.0 | 22.3 | +6% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 73.60 | 20.0 | 3.3 | 11.2 | 14.6 | -1% | -2% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 81.00 | 21.9 | 3.6 | 12.3 | 11.1 | +7% | +96% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 86.90 | 28.9 | 3.9 | 13.9 | 18.1 | +7% | +155% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 94.00 | 43.5 | 4.2 | 15.7 | 22.9 | +2% | -139% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 111.0 | 35.5 | 5.0 | 20.8 | 36.6 | +11% | +20% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 95.50 | 32.5 | 4.4 | 19.4 | 27.4 | -16% | -51% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 120.0 | 32.5 | 5.2 | 19.7 | 18.9 | -22% | -63% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 153.5 | 33.1 | 6.2 | 23.2 | 22.7 | -6% | -53% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 168.0 | 31.0 | 6.6 | 22.5 | 56.6 | +2% | 0% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 191.5 | 35.3 | 7.5 | 24.5 | 57.2 | +3% | +12% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 155.0 | 29.5 | 6.2 | 20.7 | 39.8 | +1% | -14% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 151.0 | 27.5 | 6.1 | 18.4 | 31.4 | -21% | -31% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 159.0 | 25.7 | 6.1 | – | – | – | – |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。