穩懋
+5.00 (+1.01%)評價 穩懋 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 58.9x | 14.1x164x | 69 / 100 | 38.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 7.03(17 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 71.4x | 12.6x159x | 63 / 100 | 44.0x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 10.11(15 位);區間同上 | 49.7x | 12.6x159x | 61 / 100 | 44.0x | |
| 股價營收比 | 11.1x | 2.2x10.2x | 97 / 100 | 3.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 10.2x | 2.1x6.3x | 100 / 100 | 3.8x | |
| EV / 營收 | 11.3x | 2.9x10.5x | 97 / 100 | 4.6x | |
| EV / EBITDA | 38.6x | 8.8x36.8x | 97 / 100 | 13.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 115x | 9.8x314x | 67 / 100 | 53.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.9% | -1.6%10.2% | 41 / 100 | 1.8% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.2% | 0.0%6.2% | 23 / 100 | 1.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 8.52 的 58.9 倍(五年裡第 69 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 9.34 算是 53.8 倍(第 63 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 45.15 的 11.1 倍(五年裡第 97 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 56.77 算是 8.8 倍(第 89 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5347 世界 | 3,203 億 | 29.3 4/9 | 1.09 5/8 | 6.2 3/9 | +35% 3/9 | +27% | 20.4% |
| 3529 力旺 | 2,412 億 | 94.0 9/9 | 3.06 8/8 | 57.6 9/9 | +25% 6/9 | +31% | 60.7% |
| 3105 穩懋 | 2,128 億 | 71.4 8/9 | 1.63 6/8 | 11.1 6/9 | +20% 7/9 | +44% | 14.1% |
| 6147 頎邦 | 1,590 億 | 41.2 5/9 | 0.79 3/8 | 6.8 4/9 | +17% 8/9 | +52% | 19.3% |
| 3260 威剛 | 1,272 億 | 3.6 1/9 | – | 1.3 1/9 | -3% 9/9 | -39% | 33.5% |
| 3374 精材 | 1,218 億 | 59.2 7/9 | 1.68 7/8 | 14.8 7/9 | +36% 2/9 | +35% | 22.3% |
| 5483 中美晶 | 1,209 億 | 17.8 2/9 | 0.32 1/8 | 1.5 2/9 | +26% 5/9 | +56% | 10.6% |
| 3264 欣銓 | 1,206 億 | 25.5 3/9 | 0.92 4/8 | 7.6 5/9 | +28% 4/9 | +28% | 30.4% |
| 6187 萬潤 | 1,173 億 | 42.1 6/9 | 0.77 2/8 | 18.4 8/9 | +53% 1/9 | +54% | 33.3% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 62.19 | 50.93 | 42.85 | 36.77 | 32.02 |
| +5% | 96.58 | 78.54 | 65.69 | 56.06 | 48.60 |
| +10% | 147.6 | 119.2 | 99.11 | 84.12 | 72.55 |
| +15% | 222.3 | 178.5 | 147.6 | 124.6 | 106.9 |
| +20% | 330.5 | 264.0 | 217.1 | 182.4 | 155.8 |
| +25% | 485.3 | 385.9 | 316.0 | 264.3 | 224.8 |
| +30% | 704.0 | 557.6 | 454.8 | 379.1 | 321.2 |
| +40% | 1,432 | 1,127 | 913.8 | 756.9 | 637.6 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 426.0 | 50.0 | 9.4 | 32.9 | 97.6 | +39% | – |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 351.5 | 67.3 | 8.4 | 30.9 | 45.3 | +28% | +3050% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 183.0 | 45.8 | 4.7 | 17.6 | 18.2 | +29% | – |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 92.90 | 126 | 2.5 | 10.6 | 11.2 | +3% | +369% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 86.70 | – | 2.4 | 11.5 | 11.6 | -24% | -188% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 98.50 | 111 | 2.5 | 11.0 | 11.1 | -20% | -96% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 112.0 | 61.9 | 2.7 | 10.7 | 12.5 | -24% | -191% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 136.5 | 38.5 | 3.1 | 11.0 | 12.6 | +4% | +575% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 174.5 | 56.5 | 4.0 | 13.4 | 22.2 | +26% | – |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 146.0 | 84.9 | 3.6 | 13.4 | 19.6 | +55% | – |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 159.0 | – | 4.3 | 16.5 | 58.1 | +38% | – |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 129.0 | – | 3.8 | 16.6 | 146 | +7% | -90% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 164.0 | – | 4.8 | 22.2 | – | -26% | -115% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 182.5 | 150 | 5.0 | 19.4 | – | -49% | -146% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 136.5 | 32.1 | 3.2 | 12.8 | 161 | -51% | -104% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 123.5 | 14.3 | 2.4 | 9.0 | 106 | -42% | -77% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 192.5 | 16.8 | 3.3 | 9.7 | 34.7 | -14% | -34% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 266.0 | 21.7 | 4.4 | 12.1 | 79.5 | -7% | -24% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 374.5 | 29.0 | 6.0 | 16.2 | 146 | +5% | +36% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 310.0 | 26.3 | 5.1 | 13.5 | 257 | +3% | -22% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。