力旺
-75.00 (-2.27%)評價 力旺 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 108x | 68.0x158x | 59 / 100 | 103x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 34.35(9 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 94.0x | 56.8x130x | 62 / 100 | 88.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 44.92(8 位);區間同上 | 71.9x | 56.8x130x | 19 / 100 | 88.9x | |
| 股價營收比 | 57.5x | 33.8x72.1x | 66 / 100 | 50.3x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 51.5x | 27.9x62.7x | 66 / 100 | 44.5x | |
| EV / 營收 | 56.4x | 33.0x71.4x | 66 / 100 | 49.3x | |
| EV / EBITDA | 87.7x | 54.2x127x | 56 / 100 | 82.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 102x | 63.1x145x | 59 / 100 | 96.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.0% | 0.7%1.6% | 42 / 100 | 1.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.7% | 0.4%1.0% | 33 / 100 | 0.8% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 29.81 的 108.4 倍(五年裡第 59 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 42.27 算是 76.4 倍(第 13 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 56.13 的 57.5 倍(五年裡第 66 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 74.28 算是 43.5 倍(第 31 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 8299 群聯 | 4,698 億 | 6.1 2/9 | – | 3.1 3/9 | +27% 4/9 | -18% | 38.8% |
| 6488 環球晶 | 4,533 億 | 44.3 6/9 | 0.84 3/7 | 7.8 6/9 | +32% 3/9 | +53% | 9.4% |
| 5347 世界 | 3,203 億 | 29.3 4/9 | 1.09 4/7 | 6.2 4/9 | +35% 2/9 | +27% | 20.4% |
| 3529 力旺 | 2,412 億 | 94.0 9/9 | 3.06 7/7 | 57.6 9/9 | +25% 6/9 | +31% | 60.7% |
| 3105 穩懋 | 2,128 億 | 71.4 8/9 | 1.63 5/7 | 11.1 7/9 | +20% 7/9 | +44% | 14.1% |
| 6147 頎邦 | 1,590 億 | 41.2 5/9 | 0.79 2/7 | 6.8 5/9 | +17% 8/9 | +52% | 19.3% |
| 3260 威剛 | 1,272 億 | 3.6 1/9 | – | 1.3 1/9 | -3% 9/9 | -39% | 33.5% |
| 3374 精材 | 1,218 億 | 59.2 7/9 | 1.68 6/7 | 14.8 8/9 | +36% 1/9 | +35% | 22.3% |
| 5483 中美晶 | 1,209 億 | 17.8 3/9 | 0.32 1/7 | 1.5 2/9 | +26% 5/9 | +56% | 10.6% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 576.0 | 494.6 | 436.2 | 392.2 | 357.9 |
| +5% | 824.5 | 694.2 | 601.2 | 531.7 | 477.7 |
| +10% | 1,193 | 988.2 | 842.8 | 734.5 | 650.9 |
| +15% | 1,733 | 1,417 | 1,193 | 1,027 | 899.3 |
| +20% | 2,515 | 2,035 | 1,696 | 1,445 | 1,253 |
| +25% | 3,634 | 2,915 | 2,410 | 2,037 | 1,751 |
| +30% | 5,214 | 4,157 | 3,414 | 2,866 | 2,448 |
| +40% | 10,475 | 8,274 | 6,731 | 5,597 | 4,734 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 2,925 | 98.1 | 52.1 | 79.3 | 92.8 | +17% | +45% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 2,630 | 96.0 | 48.7 | 74.7 | 86.8 | +20% | +29% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 1,730 | 67.6 | 33.6 | 51.7 | 60.2 | +4% | +9% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 2,015 | 80.8 | 39.5 | 62.8 | 75.9 | +6% | +17% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 2,360 | 98.4 | 46.9 | 74.7 | 86.9 | +5% | -16% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 2,275 | 91.1 | 45.7 | 74.0 | 82.0 | +14% | +7% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 3,355 | 137 | 69.5 | 116 | 129 | +12% | +27% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 2,630 | 114 | 56.2 | 92.0 | 97.1 | +14% | +2% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 2,570 | 112 | 56.7 | 93.4 | 104 | +28% | +35% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 2,490 | 117 | 58.3 | 97.1 | 123 | +20% | +37% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 2,450 | 124 | 59.9 | 99.1 | 124 | -0% | -6% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 2,015 | 100 | 49.2 | 82.3 | 112 | -0% | -0% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 2,210 | 110 | 53.9 | 88.8 | 105 | -13% | -14% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 1,860 | 89.0 | 43.9 | 71.5 | 83.6 | -8% | -14% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 1,335 | 61.8 | 31.0 | 50.1 | 60.6 | +43% | +49% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 1,145 | 58.1 | 29.0 | 48.2 | 54.0 | +33% | +47% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 1,035 | 57.6 | 28.1 | 46.6 | 51.2 | +47% | +68% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 1,850 | 117 | 55.3 | 96.2 | 99.6 | +22% | +25% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 2,190 | 148 | 69.0 | 121 | 124 | +27% | +48% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 1,975 | 146 | 66.0 | 118 | 132 | +35% | +65% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。