萬潤
-10.00 (-0.83%)評價 萬潤 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 60.9x | 9.7x142x | 77 / 100 | 23.9x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 2026)現價 ÷ 共識 EPS 28.38(7 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 42.1x | 15.3x52.2x | 92 / 100 | 19.8x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 2027)現價 ÷ 共識 EPS 43.83(7 位);區間同上 | 27.3x | 15.3x52.2x | 83 / 100 | 19.8x | |
| 股價營收比 | 18.1x | 2.2x18.0x | 95 / 100 | 5.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 12.6x | 3.2x6.3x | 100 / 100 | 4.3x | |
| EV / 營收 | 17.4x | 2.0x17.4x | 95 / 100 | 5.2x | |
| EV / EBITDA | 57.8x | 8.6x142x | 78 / 100 | 17.7x | |
| 股價 / 自由現金流 | 92.6x | 16.3x270x | 70 / 100 | 44.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.1% | 0.1%6.1% | 36 / 100 | 2.0% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 0.8% | 0.4%7.8% | 33 / 100 | 1.3% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 19.62 的 60.9 倍(五年裡第 77 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 39.97 算是 29.9 倍(第 53 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 65.89 的 18.1 倍(五年裡第 95 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 132.75 算是 9.0 倍(第 70 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6147 頎邦 | 1,590 億 | 41.2 4/9 | 0.79 5/8 | 6.8 3/8 | +17% 8/9 | +52% | 19.3% |
| 3260 威剛 | 1,272 億 | 3.6 1/9 | – | 1.3 1/8 | -3% 9/9 | -39% | 33.5% |
| 3374 精材 | 1,218 億 | 59.2 8/9 | 1.68 8/8 | 14.8 5/8 | +36% 5/9 | +35% | 22.3% |
| 5483 中美晶 | 1,209 億 | 17.8 2/9 | 0.32 1/8 | 1.5 2/8 | +26% 7/9 | +56% | 10.6% |
| 3264 欣銓 | 1,206 億 | 25.5 3/9 | 0.92 6/8 | 7.6 4/8 | +28% 6/9 | +28% | 30.4% |
| 6187 萬潤 | 1,173 億 | 42.1 6/9 | 0.77 4/8 | 18.4 6/8 | +53% 3/9 | +54% | 33.3% |
| 6510 精測 | 1,085 億 | 52.5 7/9 | 0.70 3/8 | 20.0 7/8 | +58% 2/9 | +75% | 34.8% |
| 7828 創新服務 | 798 億 | 119 9/9 | 0.56 2/8 | – | +183% 1/9 | +214% | 45.4% |
| 7734 印能科技 | 770 億 | 42.0 5/9 | 1.09 7/8 | 25.7 8/8 | +41% 4/9 | +38% | 53.5% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 252.3 | 219.5 | 196.0 | 178.3 | 164.5 |
| +5% | 352.3 | 299.8 | 262.4 | 234.5 | 212.7 |
| +10% | 500.6 | 418.1 | 359.6 | 316.0 | 282.4 |
| +15% | 717.9 | 590.6 | 500.5 | 433.7 | 382.3 |
| +20% | 1,032 | 839.2 | 702.8 | 601.9 | 524.6 |
| +25% | 1,482 | 1,194 | 990.1 | 840.0 | 725.2 |
| +30% | 2,118 | 1,693 | 1,394 | 1,174 | 1,005 |
| +40% | 4,235 | 3,349 | 2,729 | 2,272 | 1,925 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 998.0 | 50.9 | 15.1 | 47.9 | 77.4 | +55% | +105% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 810.0 | 53.1 | 14.1 | 46.4 | 148 | +13% | -6% |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 364.0 | 23.5 | 6.5 | 18.5 | 23.5 | -44% | -21% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 384.0 | 23.5 | 6.1 | 16.9 | 28.8 | -12% | -14% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 404.0 | 23.7 | 6.0 | 17.6 | 22.5 | +20% | +31% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 265.0 | 16.5 | 4.0 | 11.8 | 14.1 | +72% | +74% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 402.0 | 27.6 | 6.5 | 22.2 | 51.4 | +332% | +439% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 474.0 | 42.7 | 9.5 | 36.0 | 53.6 | +486% | +1359% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 266.1 | 41.7 | 8.3 | 36.2 | 188 | +361% | +747% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 246.7 | 69.2 | 12.0 | 63.0 | 239 | +218% | +1117% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 139.7 | 82.9 | 9.5 | 83.1 | 146 | +27% | +176% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 112.0 | 95.0 | 8.0 | 88.7 | 25.9 | -41% | -82% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 88.99 | 32.1 | 5.3 | 32.0 | 48.4 | -64% | -82% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 67.68 | 15.2 | 3.0 | 13.2 | 27.8 | -64% | -91% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 60.25 | 9.9 | 2.2 | 8.6 | 16.3 | -35% | -64% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 66.39 | 10.1 | 2.3 | 9.5 | 18.9 | -30% | -13% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 80.37 | 11.7 | 2.5 | 9.2 | 13.9 | -2% | +6% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 132.8 | 19.6 | 4.1 | 15.5 | 41.9 | +10% | +12% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 121.4 | 18.4 | 3.8 | 14.0 | 114 | +5% | +48% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 114.0 | 18.0 | 3.6 | 13.5 | 795 | +82% | +89% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。