麗正
+0.30 (+0.66%)評價 麗正 · 資料日 2026-09-24 · 半導體業 · 幣別 TWD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報,EPS 已還原股數變動,共識來自分析師平均。
現在在哪 十個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季) | 43.0x | 17.2x46.9x | 91 / 100 | 26.2x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位分析師);區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 25.7x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 )現價 ÷ 共識 EPS –(– 位);區間同上 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 25.7x | |
| 股價營收比 | 8.2x | 3.1x7.1x | 98 / 100 | 3.8x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 )市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 3.7x | |
| EV / 營收 | 7.6x | 2.8x6.5x | 98 / 100 | 3.4x | |
| EV / EBITDA | 41.7x | 10.8x36.6x | 98 / 100 | 16.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 68.2x | 10.7x92.7x | 87 / 100 | 23.7x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.5% | -3.7%8.6% | 39 / 100 | 2.9% | |
| 股東回饋殖利率發放現金股利 + 買回庫藏股 ÷ 市值(現金流量表口徑) | 1.3% | 0.0%4.8% | 17 / 100 | 2.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 IFRS 合併財報(以季報公布期限 5/15、8/14、11/14、3/31 當作「已公布」;提早公布的公司會晚算幾週),EPS 已還原股數變動,EV = 市值 + 短期借款 + 長期借款 + 應付公司債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.07 的 43.0 倍(五年裡第 91 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。EPS 為合併報表歸屬母公司的每股盈餘(含一次性損益),已還原股數變動;右側共識為分析師平均。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 5.62 的 8.2 倍(五年裡第 98 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時股數(今天的股數基礎);未來段用共識營收 ÷ 現在的發行股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、配息)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同產業別市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5222 全訊 | 105 億 | – | – | 11.9 7/7 | +8% 6/7 | – | 16.1% |
| 5285 界霖 | 91.7 億 | 19.4 1/3 | – | 1.6 1/7 | +20% 3/7 | – | 9.7% |
| 5471 松翰 | 86.8 億 | 24.7 2/3 | 0.41 1/2 | 2.8 3/7 | +20% 4/7 | +60% | 11.1% |
| 4968 立積 | 85.3 億 | 27.1 3/3 | 0.59 2/2 | 2.2 2/7 | +11% 5/7 | +46% | 4.3% |
| 5236 凌陽創新 | 81.3 億 | – | – | – | – | – | – |
| 2302 麗正 | 76.6 億 | – | – | 8.2 6/7 | +31% 1/7 | – | 19.3% |
| 2342 茂矽 | 75.8 億 | – | – | 3.9 4/7 | -1% 7/7 | – | -4.3% |
| 6756 威鋒電子 | 68.2 億 | – | – | 4.1 5/7 | +26% 2/7 | – | 3.2% |
| 7730 暉盛-創 | 63.3 億 | – | – | – | – | – | 6.4% |
同業 = 證交所 / 櫃買同一產業別、同一市場、市值最接近的 8 家(產業別是官方分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這幾家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。沒有分析師覆蓋的公司,成長欄退用最近一季的營收年增、本益比用近四季。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 14.17 | 12.42 | 11.17 | 10.22 | 9.49 |
| +5% | 19.50 | 16.71 | 14.71 | 13.22 | 12.06 |
| +10% | 27.42 | 23.02 | 19.90 | 17.57 | 15.78 |
| +15% | 39.01 | 32.22 | 27.42 | 23.85 | 21.11 |
| +20% | 55.80 | 45.49 | 38.21 | 32.83 | 28.70 |
| +25% | 79.81 | 64.39 | 53.54 | 45.53 | 39.40 |
| +30% | 113.7 | 91.04 | 75.09 | 63.33 | 54.36 |
| +40% | 226.7 | 179.4 | 146.3 | 122.0 | 103.4 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以發行股數(元)。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流 = 合併現金流量表的營業活動淨現金流 − 取得不動產、廠房及設備。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 季度 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026Q2 | 2026-06-30 | 47.85 | 44.7 | 8.5 | 43.4 | 70.8 | +31% | +400% |
| 2026Q1 | 2026-03-31 | 17.20 | 21.8 | 3.3 | 14.9 | 33.4 | +12% | – |
| 2025Q4 | 2025-12-31 | 17.60 | 35.9 | 3.5 | 14.7 | – | +3% | -76% |
| 2025Q3 | 2025-09-30 | 17.35 | 22.5 | 3.4 | 15.2 | – | +11% | +375% |
| 2025Q2 | 2025-06-30 | 15.65 | 33.3 | 3.2 | 13.3 | – | +6% | -63% |
| 2025Q1 | 2025-03-31 | 19.85 | 33.6 | 4.2 | 19.4 | – | +31% | -145% |
| 2024Q4 | 2024-12-31 | 18.70 | 24.9 | 4.1 | 19.9 | 20.4 | +43% | +825% |
| 2024Q3 | 2024-09-30 | 18.15 | 43.2 | 4.4 | 19.9 | 29.9 | +6% | -53% |
| 2024Q2 | 2024-06-30 | 18.25 | 35.8 | 4.4 | 18.9 | 26.2 | -5% | -24% |
| 2024Q1 | 2024-03-31 | 17.45 | 30.6 | 4.2 | 18.0 | 30.5 | -12% | +83% |
| 2023Q4 | 2023-12-31 | 18.45 | 35.5 | 4.3 | 20.1 | 22.4 | -36% | -76% |
| 2023Q3 | 2023-09-30 | 17.50 | 26.9 | 3.6 | 16.7 | 12.7 | -22% | -48% |
| 2023Q2 | 2023-06-30 | 20.10 | 24.8 | 4.0 | 17.5 | 14.4 | +0% | -29% |
| 2023Q1 | 2023-03-31 | 22.85 | 25.1 | 4.5 | 17.2 | 11.5 | -15% | -71% |
| 2022Q4 | 2022-12-31 | 16.70 | 15.8 | 3.2 | 11.2 | 9.4 | +22% | +31% |
| 2022Q3 | 2022-09-30 | 16.10 | 15.8 | 3.2 | 12.8 | 15.0 | +20% | +65% |
| 2022Q2 | 2022-06-30 | 17.10 | 19.2 | 3.6 | 14.2 | 20.5 | +9% | +133% |
| 2022Q1 | 2022-03-31 | 15.70 | 22.8 | 3.4 | 15.4 | 85.6 | +20% | +600% |
| 2021Q4 | 2021-12-31 | 16.90 | 33.1 | 3.8 | 19.7 | – | -43% | -75% |
| 2021Q3 | 2021-09-30 | 16.20 | 18.2 | 3.0 | 10.9 | – | +0% | -5% |
每季用「該季期末的月底收盤(已還原股數變動)÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-24 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。