TEAM INC
+0.50 (+1.82%)法說會 TEAM INC · 近 16 次財報公布 · 10 場有 Q&A 整理
財報日的股價反應、之後的漂移、券商怎麼改,以及分析師在 Q&A 裡問什麼。只整理已發生的事實,不預測下一場。
財報日怎麼動柱 = 反應日漲跌 · 白點 = 開盤跳空 · 黃虛線 = 平均幅度 · 白框 = 最近一次
白點離柱頂很遠 = 開盤跳完之後盤中又走了一段(續強或開高走低)。柱子長期都比黃虛線長,代表這檔財報日的波動比平常大。
反應完還會漂嗎相對 SPY 的累積超額報酬 · 反應日前一天 = 0 · 細線 = 每一場 · 白線 = 最近一場 · 黃線 = 平均
黃線在反應日之後繼續往同一個方向走 = 市場消化得慢(財報後漂移);往回收 = 反應過度。細線散得很開,代表平均沒有代表性。
賣方在法說會後怎麼改公布後 6 天內 · 上 = 調升目標價(深紅)與升評(淺紅)· 下 = 調降目標價與降評 · 藍線 = 目標價中位數變化(右軸)· 有公開報導連結的動作約從 2025 年下半年起才完整
只算有公開報導的券商動作,同一家只算最後一筆;目標價為各券商發布,非本站觀點。股價大漲但賣方沒有跟著調升,或股價下跌但目標價照樣往上調,這兩種背離最值得看。
分析師在問什麼近 8 場 · 主題 × 場次的問題數
| Q&A 主題 | FY19Q319/11 | FY19Q420/03 | FY20Q120/06 | FY20Q220/08 | FY20Q320/11 | FY20Q421/03 | FY21Q121/05 | FY21Q221/08 | 合計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 財測與展望 | 2 | 2 | 2 | 3 | 3 | 6 | 9 | 4 | 31 |
| 毛利率與成本 | 2 | 1 | 2 | 3 | · | 2 | 7 | 3 | 20 |
| 競爭與市占 | 1 | 1 | 1 | 1 | 3 | 1 | · | 2 | 10 |
| 定價 | · | 1 | 1 | 1 | · | · | · | 3 | 6 |
| 總經與消費者 | · | · | · | 1 | · | · | 2 | 3 | 6 |
| 需求與訂單 | 1 | · | 1 | · | 1 | · | 1 | 1 | 5 |
| AI 與資料中心 | · | · | · | · | · | 2 | · | · | 2 |
| 資本支出與投資 | · | · | · | 1 | · | · | · | 1 | 2 |
每一格 = 那一場法說會裡,分析師問題碰到這個主題的次數(一個問題可以同時算進好幾個主題)。顏色越深問得越多;從左到右是從舊到新,看得出分析師的注意力往哪裡移。主題是依問題文字的關鍵字歸類,不是人工標註。
誰在問近 8 場上台提問的券商 · 與他們目前的評等
| 券商 | 分析師 | 提問場次 | 最近提問 | 評等 | 目標價 | 評等日期 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| KeyBanc Capital Markets | Sean D. Eastman、Sean Eastman | 7 | 2021-08-04 | – | – | – |
| Thompson, Davis | Adam Robert Thalhimer、Adam Thalhimer | 7 | 2021-08-04 | – | – | – |
| CJS Securities | Stefanos Chambous Crist、Stefanos Crist | 5 | 2021-08-04 | – | – | – |
| Johnson Rice | Martin Whittier Malloy、Martin Malloy | 5 | 2021-08-04 | – | – | – |
| Sidoti | Brian J. Russo、Brian Russo | 4 | 2021-08-04 | – | – | – |
| Sidoti and Company | Edward Marshall | 1 | 2020-03-13 | – | – | – |
| CJS Securities, Inc. | Stefanos Crist | 1 | 2020-03-13 | – | – | – |
目標價為各券商發布,非本站觀點。提問場次 = 近 8 場有 Q&A 整理的法說會裡,這家券商的分析師上台提問的場數;常問的通常是主要覆蓋券商。評等與目標價只列有公開報導的那一筆,日期連到原報導。
法說會 Q&A 分析師問題與公司回答的中文重點
- 1數位化增強的影響Stefanos Crist (CJS Securities)
問您談到了數位化增強。您認為這些對未來會有多大的影響？
答管理層表示目前不準備提供未來營收百分比，但指出數位化已帶來技術人員效率提升約 25% 至 30%（25% to 30%），主要來自減少返工、等待分包商時間，以及更一致的品質保證/品質控制。數位化也幫助客戶轉向風險基礎檢查、更及時的維護，並透過電子化追蹤材料與數據，改善客戶的資產完整性管理。部分數位能力驅動商業收入，部分驅動內部效率以支持利潤率，預期將持續推動未來收入與利潤率。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中強調了數位化投資，包括與 Microsoft 合作、Quest 的新數據分析軟體、數位資訊入口網站，以及新增中游客戶至數位檢查數據管理平台，並提到這些數位能力能降低整體成本、支援桌面與現場工作的均衡組合。
- 2競爭市場與市場份額維持競爭與市占Stefanos Crist (CJS Securities)
問您在電話會議中提到維持市場份額，能否提供更多關於競爭市場情況的細節？
答管理層表示，在大型 MSA 客戶、中型客戶與小型客戶中，部分區域（如墨西哥灣沿岸與加州）的呼叫工作存在區域性價格壓力，但客戶更關注整體總成本而非單位成本。公司透過交叉銷售、降低客戶總成本（如以繩索作業取代鷹架）來維持良好合作關係。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中表示，公司在危機期間成功維持與關鍵客戶的市場份額，並透過跨部門能力、靈活商業模式及提案流程改造來強化競爭優勢。
- 3ESG 與井口溫室氣體排放市場機會Martin Malloy (Johnson Rice & Co.)
問在 ESG 簡報中，您提到 Permian 模型案例研究關於井口溫室氣體排放。大型石油公司與獨立公司越來越關注減少井口排放，您能否談談您在那裡的角色與市場機會？
答管理層表示，公司透過排放控制服務（如甲烷排放監測）支持客戶的合規報告，並在發現問題時進行修復。目前監測多個中游資產與組件，並與客戶的環境部門密切合作。目前技術人員使用較為手動，但報告已自動化，未來計劃與合作夥伴合作，利用無人機、感測器與衛星影像等提高自動化程度。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到公司發布了首份 ESG 報告，內容包括減少溫室氣體排放、回收計劃，以及技術進步對安全風險與營運風險的限制。
- 4生質柴油與可再生能源的營收佔比與市場潛力Martin Malloy (Johnson Rice & Co.)
問隨著更多生質柴油在煉油廠使用，這如何影響業務？可再生能源（氫能、生質柴油、風能）目前佔收入百分比多少？未來總可尋址市場可能達到什麼水平？
答管理層表示，生質柴油轉換（新建或轉換）會增加前期資本工作，驅動機械服務與檢驗熱處理的項目需求，但後續運轉與維護與現有業務類似。可再生能源目前佔比為低個位數（low single digits），主要來自美國、歐洲與英國的檢驗與機械服務，參與建設、維護與可靠性階段。未來將提供油氣以外的多元化數據百分比，但由於市場不穩定，將保留至 2021 年。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到收入多元化策略，包括可再生能源、LNG、航空航太與基礎設施等領域，並已在水力發電與風能取得進展，且積極競標全球可再生能源項目。
- 5勞動力縮減與 2021 年人員配置規劃財測與展望供應鏈與產能Tahira Afzal (KeyBanc Capital Markets)
問您是否看到勞動力大幅縮減或技術人員休假？隨著 2021 年活動回升，特別是在下半年，您如何規劃人員配置與產能？
答管理層表示，過去兩年專注於成熟勞動力管理功能，能提前至少兩個季度規劃需求。公司有強大的招聘計劃（軍方、大學、技術學院、中階職業人士），並有結構化培訓與認證。此外，公司維持一個臨時人員池，網絡規模介於 500 至 2,000 人（as low as 500 and as high as 2,000 people），並提供安全培訓與 PPE。即使使用休假，公司仍努力保持技術人員認證與福利，因此已從低點讓超過 700 名技術人員（over 700 technicians）重返工作崗位。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，人力資源管理功能成功提高營運效率，國內利用率超過 90%（greater than 90%），較去年同期提升 4%（4% improvement），並已讓超過 100 名（over 100）現場技術人員重返工作崗位。
- 6繩索作業技術人員的高需求與差異化需求與訂單財測與展望競爭與市占Tahira Afzal (KeyBanc Capital Markets)
問為什麼繩索作業技術人員需求如此之高？展望為何？Team 是否有差異化，還是多數競爭對手都有此能力？
答管理層表示，雖然有競爭對手，但 Team 的差異化在於規模與能力，包括專案管理（有繩索作業專案經理）、認證檢查員同時具備繩索作業資格、機械服務技術人員同時具備繩索作業與產品線認證。此外，公司有龐大的常駐收入基礎，能每日與客戶進行專案規劃，並在 COVID 期間減少現場分包商數量。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，繩索作業技術人員在墨西哥灣沿岸供不應求，因為使用繩索作業相較於鷹架與其他分包商服務能節省時間與成本，並提到在化工廠的颶風修復工作中，繩索作業團隊執行了隔熱修復。
- 7Quest 九月成長、第四季預期與專案機會Adam Thalhimer (Thompson, Davis & Company)
問Quest 九月的成長能否多說明？第四季預期如何？北海與墨西哥灣專案之後的機會？
答管理層表示，Quest 在 9 月出現顯著強勁成長，第四季通常是 Quest 最強勁的季度，今年也不例外，但若實施額外旅行限制或隔離措施，可能成為限制因素。Quest 的專案多為延遲而非取消，公司正與客戶重新安排時程。國際整合解決方案（亞太、中東、拉丁美洲）與離岸檢查需求持續，公司透過工具尺寸範圍與物流靈活性（如颶風季節中多次動員與撤離）開拓新市場。Susan Ball 補充，Quest 無法像其他部門那樣彈性調整人力，因此 EBITDA 與毛利率仍受固定成本影響。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，Quest 第三季營收為 $20.7 million（2,070萬美元），較上季成長 29.4%（29.4%），調整後 EBITDA 為 $4.2 million（420萬美元），較上季成長 143%（143%）。Quest 在 7 月和 8 月受旅行限制與隔離影響，但 9 月出現反彈。
- 8大型歲修工作的時間點財測與展望Adam Thalhimer (Thompson, Davis & Company)
問大型歲修工作的最佳機會是否在明年下半年？
答管理層表示，目前許多從 2020 上半年推遲至下半年的專案已落在 2021 上半年帳上，但考量活動回升速度、勞動力壓力與客戶現金保留，預期成長會更漸進，下半年歲修季節可能更強勁。今天紙面上可能平均分配，但客戶敲定資本預算後可能重新評估。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，今年秋季歲修季節比春季活躍，但整體低於去年。許多工廠因 2018 與 2019 年高利用率而延後大型歲修專案，這些專案將在未來 12 至 24 個月內執行。
- 9數位追蹤平台的經常性收入潛力Adam Thalhimer (Thompson, Davis & Company)
問中游客戶將資產載入追蹤系統，這是否會成為經常性收入？可能佔營收多少百分比？
答管理層表示，部分數位計畫是訂閱制，其他則利用數位帶動服務收入。關於營收百分比，管理層表示目前市場不穩定，尚未準備提供數字，但未來在收入多元化（數位、離岸、基礎設施、再生能源、航太）方面會提供更多資訊。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，新增一個中游客戶至數位檢查數據管理平台，約 400 個資產上傳，監控超過 10 萬個組件。
- 10第四季連續營收成長的驅動因素Brian Russo (Sidoti & Company)
問第四季連續營收成長主要由 Quest 趨勢、遞延工作或特定終端市場復甦驅動？
答管理層表示，第四季成長有三個主要驅動因素：Quest 更成長且一致的季度、正面的發現工作（即使歲修同比下降）、以及美國部分地區的呼叫活動增加（由在線維修驅動，因專案與資本被推遲）。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中預期第四季營收將受惠於積壓訂單轉換、颶風修復工作帶動的呼叫活動增加，並預期下半年營收較上半年增加約 5%。
- 11可再生能源領域的競爭優勢與進入障礙競爭與市占Brian Russo (Sidoti & Company)
問Team 在風力渦輪機維護與檢查子領域的競爭優勢為何？這些優勢是否能避免其他分散行業的競爭壓力？
答管理層表示，競爭優勢包括數據管理、合規與品質保證能力，以及結合繩索作業、遠端目視檢查、複合材料維修與螺栓連接等服務。進入障礙在於機械方面的工程與製造能力，以及專案管理與團隊部署的整合能力。此外，公司的規模與全球足跡是優勢，因為許多競爭對手缺乏三個部門或足夠的足跡來服務不同市場。
開場陳述裡相關的內容
管理層在開場陳述中提到，公司積極競標全球可再生能源項目，並提供風力渦輪機葉片檢查（使用遠端目視檢查與繩索作業）及機械服務加工與螺栓連接解決方案。
歷次財報公布 近 16 次 · 新 → 舊
| 會計季 | 公布日 | 盤前 / 盤後 | 反應日漲跌 | 開盤跳空 | 相對 SPY | 反應後 5 日 | 反應後 20 日 | 賣方調升 / 調降 | 目標價中位數變化 | 文件 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-08-10 | 盤後 | +37.2% | +26.9% | +37.5% | +3.1% | +18.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 26Q1 | 2026-05-13 | 盤後 | -0.4% | -6.0% | -1.2% | +6.0% | +7.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q4 | 2026-03-12 | 盤後 | +8.1% | +6.4% | +8.7% | -4.2% | -1.1% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q3 | 2025-11-12 | 盤後 | -5.1% | -1.4% | -3.4% | -3.1% | -6.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q2 | 2025-08-12 | 盤後 | +18.5% | +3.9% | +18.1% | -1.5% | -8.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 25Q1 | 2025-05-12 | 盤後 | +4.1% | -1.8% | +3.4% | -6.4% | -14.2% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q4 | 2025-03-19 | 盤後 | +0.8% | +4.1% | +1.1% | +14.3% | +66.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q3 | 2024-11-12 | 盤後 | -7.2% | 0.0% | -7.2% | +16.1% | +6.7% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q2 | 2024-08-08 | 盤後 | +1.3% | -2.2% | +0.8% | +1.6% | +70.5% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 24Q1 | 2024-05-14 | 盤後 | +15.4% | +2.2% | +14.1% | -7.1% | +4.0% | 0 / 0 | – | 財報新聞稿 |
| 23Q4 | 2024-03-07 | 盤後 | -2.7% | +3.0% | -2.1% | -10.0% | +23.2% | 0 / 0 | – | |
| 23Q3 | 2023-11-09 | 盤後 | -9.2% | -4.5% | -10.7% | -4.0% | -6.7% | 0 / 0 | – | |
| 23Q2 | 2023-08-10 | 盤後 | +15.2% | +5.2% | +15.2% | -9.4% | -18.9% | 0 / 0 | – | |
| 23Q1 | 2023-05-11 | 盤後 | -3.2% | -0.2% | -3.0% | -4.5% | +51.8% | 0 / 0 | – | |
| 22Q4 | 2023-03-14 | 盤後 | -13.6% | -0.7% | -13.0% | -12.1% | -27.3% | 0 / 0 | – | |
| 22Q3 | 2022-11-09 | 盤後 | 0.0% | +2.6% | -5.5% | -8.9% | -2.2% | 0 / 0 | – |
公布日 = 8-K Item 2.02 的申報日。盤前 / 盤後是用「當天與隔天哪一天的開盤跳空比較大」推估的,反應日漲跌 = 反應日收盤 ÷ 前一日收盤(已還原配息)。反應後 N 日 = 反應日收盤之後 N 個交易日的報酬減掉同期 SPY,看的是有沒有繼續漂。賣方欄是公布後 6 天內有公開報導的券商動作(同一家只算最後一筆);目標價為各券商發布,非本站觀點。
股價為收盤價、延遲至前一交易日。以上為公開資料的整理,不構成投資建議。