SEMTECH CORP
+6.81 (+3.82%)評價 SEMTECH CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 36.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.47;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 53.2x | 30.9x93.7x | 41 / 100 | 62.1x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 5.84;區間同上 | 31.7x | 30.9x93.7x | 18 / 100 | 62.1x | |
| 股價營收比 | 16.6x | 1.6x11.9x | 100 / 100 | 4.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 12.2x | 1.5x6.8x | 100 / 100 | 2.7x | |
| EV / 營收 | 16.9x | 2.3x12.2x | 100 / 100 | 4.8x | |
| EV / EBITDA | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 34.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 105x | 11.2x139x | 93 / 100 | 45.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.0% | -11.7%8.4% | 34 / 100 | 2.0% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 2.0% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.69 的 130.8 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.67 算是 24.6 倍(第 31 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 11.12 的 16.6 倍(五年裡第 100 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 18.12 算是 10.2 倍(第 92 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Q Qnity Electronics, | 25.1B | 26.2 4/8 | 1.51 5/7 | 4.8 4/8 | +19% 6/9 | +17% | – |
| CBRS Cerebras Systems I | 21.3B | – | – | – | +74% 3/9 | +371% | -265.0% |
| MTSI MACOM | 21.1B | 50.0 5/8 | 0.93 3/7 | 18.1 6/8 | +37% 5/9 | +54% | 22.5% |
| FSLR First Solar | 21.1B | 11.2 1/8 | 0.34 1/7 | 3.9 3/8 | -4% 9/9 | +33% | 42.6% |
| SITM SiTime | 18.5B | 55.1 8/8 | 1.63 6/7 | 39.5 8/8 | +166% 1/9 | +34% | 5.2% |
| SMTC SEMTECH CORP | 17.2B | 53.2 7/8 | 0.78 2/7 | 15.8 5/8 | +42% 4/9 | +68% | 8.9% |
| LSCC LATTICE SEMICONDUC | 15.8B | 52.0 6/8 | 1.03 4/7 | 24.2 7/8 | +76% 2/9 | +51% | 11.1% |
| SWKS SKYWORKS SOLUTIONS | 13.4B | 17.6 2/8 | – | 3.3 2/8 | -3% 8/9 | -2% | 5.2% |
| AMKR AMKOR TECHNOLOGY, | 12.5B | 19.6 3/8 | 2.15 7/7 | 1.8 1/8 | +14% 7/9 | +9% | 6.0% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 25.37 | 20.80 | 17.53 | 15.07 | 13.14 |
| +5% | 39.30 | 31.99 | 26.78 | 22.88 | 19.86 |
| +10% | 59.95 | 48.47 | 40.32 | 34.25 | 29.56 |
| +15% | 90.23 | 72.49 | 59.95 | 50.64 | 43.48 |
| +20% | 134.05 | 107.13 | 88.13 | 74.08 | 63.30 |
| +25% | 196.73 | 156.49 | 128.16 | 107.24 | 91.25 |
| +30% | 285.32 | 226.06 | 184.41 | 153.72 | 130.30 |
| +40% | 580.21 | 456.82 | 370.33 | 306.79 | 258.44 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-04-26 | 76.89 | – | 6.9 | 152 | 43.5 | +16% | +23% |
| 26Q4 | 2026-01-25 | 73.69 | – | 6.2 | 108 | 38.0 | +9% | -142% |
| 26Q3 | 2025-10-26 | 71.45 | 104 | 6.1 | 63.6 | 43.8 | +13% | – |
| 26Q2 | 2025-07-27 | 45.14 | 72.8 | 3.9 | 47.2 | 30.7 | +20% | – |
| 26Q1 | 2025-04-27 | 34.40 | – | 3.2 | 29.8 | 39.6 | +22% | – |
| 25Q4 | 2025-01-26 | 61.85 | – | 4.9 | 57.5 | 88.4 | +30% | – |
| 25Q3 | 2024-10-27 | 45.66 | – | 4.0 | – | 109 | +18% | – |
| 25Q2 | 2024-07-28 | 29.88 | – | 2.4 | – | – | -10% | – |
| 25Q1 | 2024-04-28 | 27.49 | – | 2.1 | – | – | -13% | – |
| 24Q4 | 2024-01-28 | 21.91 | – | 1.6 | – | – | +15% | – |
| 24Q3 | 2023-10-29 | 25.75 | – | 2.0 | – | – | +13% | -267% |
| 24Q2 | 2023-07-30 | 25.46 | – | 2.0 | – | – | +14% | -837% |
| 24Q1 | 2023-04-30 | 19.49 | – | 1.6 | 31.8 | – | +17% | -178% |
| 23Q4 | 2023-01-29 | 28.69 | 29.9 | 2.4 | 24.6 | 18.7 | -12% | -251% |
| 23Q3 | 2022-10-30 | 29.41 | 12.8 | 2.4 | 7.9 | 11.3 | -9% | -32% |
| 23Q2 | 2022-07-31 | 62.33 | 25.3 | 5.0 | 17.5 | 18.5 | +13% | +62% |
| 23Q1 | 2022-05-01 | 59.60 | 27.7 | 5.0 | 19.7 | 20.1 | +19% | +64% |
| 22Q4 | 2022-01-30 | 88.93 | 46.3 | 7.9 | 33.5 | 33.0 | +16% | +121% |
| 22Q3 | 2021-10-31 | 85.03 | 52.2 | 7.8 | 37.2 | 36.9 | +27% | +89% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。