MACOM MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.
+12.72 (+4.83%)評價 MACOM · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 86.5x | 11.8x140x | 56 / 100 | 77.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 5.51;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 50.0x | 11.6x83.5x | 54 / 100 | 46.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 8.49;區間同上 | 32.5x | 11.6x83.5x | 38 / 100 | 46.9x | |
| 股價營收比 | 18.6x | 6.0x18.6x | 94 / 100 | 9.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 16.3x | 5.5x10.0x | 100 / 100 | 8.1x | |
| EV / 營收 | 18.8x | 6.6x19.0x | 94 / 100 | 10.3x | |
| EV / EBITDA | 78.8x | 23.1x88.9x | 89 / 100 | 50.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 106x | 27.5x117x | 94 / 100 | 44.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 0.9% | 0.9%3.6% | 8 / 100 | 2.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | 0.5% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 3.19 的 86.5 倍(五年裡第 56 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 8.49 算是 32.5 倍(第 44 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 14.84 的 18.6 倍(五年裡第 94 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 22.94 算是 12.0 倍(第 68 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRDO Credo | 33.1B | 27.9 4/8 | 0.52 2/8 | 20.8 6/8 | +87% 2/9 | +54% | 25.2% |
| ON 安森美 | 27.2B | 21.8 2/8 | 0.53 3/8 | 4.4 2/8 | +9% 8/9 | +41% | 16.1% |
| Q Qnity Electronics, | 25.1B | 26.2 3/8 | 1.51 7/8 | 4.8 3/8 | +19% 7/9 | +17% | – |
| CBRS Cerebras Systems I | 21.3B | – | – | – | +74% 4/9 | +371% | -265.0% |
| MTSI MACOM | 21.1B | 50.0 5/8 | 0.93 5/8 | 18.1 5/8 | +37% 6/9 | +54% | 22.5% |
| FSLR First Solar | 21.1B | 11.2 1/8 | 0.34 1/8 | 3.9 1/8 | -4% 9/9 | +33% | 42.6% |
| SITM SiTime | 18.5B | 55.1 8/8 | 1.63 8/8 | 39.5 8/8 | +166% 1/9 | +34% | 5.2% |
| SMTC SEMTECH CORP | 17.2B | 53.2 7/8 | 0.78 4/8 | 15.8 4/8 | +42% 5/9 | +68% | 8.9% |
| LSCC LATTICE SEMICONDUC | 15.8B | 52.0 6/8 | 1.03 6/8 | 24.2 7/8 | +76% 3/9 | +51% | 11.1% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 39.10 | 32.38 | 27.56 | 23.93 | 21.10 |
| +5% | 59.62 | 48.86 | 41.18 | 35.44 | 30.99 |
| +10% | 90.05 | 73.13 | 61.13 | 52.18 | 45.28 |
| +15% | 134.64 | 108.52 | 90.04 | 76.33 | 65.79 |
| +20% | 199.19 | 159.53 | 131.55 | 110.85 | 94.97 |
| +25% | 291.51 | 232.23 | 190.50 | 159.70 | 136.14 |
| +30% | 422.00 | 334.70 | 273.35 | 228.15 | 193.65 |
| +40% | 856.33 | 674.59 | 547.20 | 453.61 | 382.40 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q3 | 2026-07-03 | 380.37 | 119 | 25.6 | 108 | 146 | +36% | +167% |
| 26Q2 | 2026-04-03 | 222.07 | 92.9 | 16.0 | 74.0 | 87.7 | +22% | +43% |
| 26Q1 | 2026-01-02 | 171.28 | 77.5 | 12.9 | 62.0 | 81.4 | +25% | – |
| 25Q4 | 2025-10-03 | 124.49 | – | 9.5 | 49.7 | 47.8 | +30% | +68% |
| 25Q3 | 2025-07-04 | 143.29 | – | 12.0 | 60.5 | 54.2 | +32% | +78% |
| 25Q2 | 2025-04-04 | 100.38 | – | 9.0 | 47.5 | 39.9 | +30% | +110% |
| 25Q1 | 2025-01-03 | 129.91 | – | 12.0 | 65.2 | 54.6 | +39% | -1453% |
| 24Q4 | 2024-09-27 | 109.23 | 105 | 11.0 | 59.2 | 57.3 | +33% | +18% |
| 24Q3 | 2024-06-28 | 111.47 | 114 | 12.2 | 72.1 | 64.8 | +28% | +59% |
| 24Q2 | 2024-03-29 | 95.64 | 109 | 11.0 | 63.9 | 54.5 | +7% | -44% |
| 24Q1 | 2023-12-29 | 92.95 | 89.4 | 10.7 | 52.5 | 47.3 | -13% | -59% |
| 23Q4 | 2023-09-29 | 81.58 | 63.7 | 9.0 | 38.3 | 41.0 | -16% | -90% |
| 23Q3 | 2023-06-30 | 65.53 | 15.2 | 6.9 | 27.9 | 31.2 | -14% | -62% |
| 23Q2 | 2023-03-31 | 70.84 | 15.5 | 7.2 | 27.1 | 35.8 | +3% | -14% |
| 23Q1 | 2022-12-30 | 62.98 | 13.6 | 6.5 | 24.8 | 29.9 | +13% | -79% |
| 22Q4 | 2022-09-30 | 51.79 | 8.4 | 5.5 | 21.8 | 24.5 | +15% | +1244% |
| 22Q3 | 2022-07-01 | 46.10 | 15.0 | 5.0 | 19.6 | 24.5 | +13% | +114% |
| 22Q2 | 2022-04-01 | 59.87 | 21.2 | 6.7 | 26.6 | 30.5 | +10% | +100% |
| 22Q1 | 2021-12-31 | 78.30 | 29.9 | 9.0 | 36.0 | 43.7 | +7% | – |
| 21Q4 | 2021-10-01 | 64.87 | 120 | 7.5 | 32.5 | 35.0 | +5% | -36% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。