安森美 ON SEMICONDUCTOR CORP
+1.68 (+2.46%)評價 安森美 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 46.3x | 13.0x88.1x | 81 / 100 | 20.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.20;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 21.8x | 12.3x115x | 59 / 100 | 19.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 4.53;區間同上 | 15.5x | 12.3x115x | 29 / 100 | 19.3x | |
| 股價營收比 | 4.6x | 2.9x5.8x | 82 / 100 | 4.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 4.3x | 2.7x5.3x | 61 / 100 | 3.8x | |
| EV / 營收 | 4.7x | 3.0x5.9x | 84 / 100 | 4.1x | |
| EV / EBITDA | 20.0x | 9.0x33.8x | 84 / 100 | 13.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 18.9x | 15.1x59.6x | 31 / 100 | 22.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.3% | 1.7%6.6% | 71 / 100 | 4.5% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.1% | 0.0%5.1% | 97 / 100 | 1.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 1.51 的 46.3 倍(五年裡第 81 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 4.20 算是 16.7 倍(第 29 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 15.33 的 4.6 倍(五年裡第 82 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 17.81 算是 3.9 倍(第 47 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MCHP 微芯 | 39.8B | 20.1 2/8 | 0.80 5/8 | 7.8 4/8 | +36% 6/9 | +25% | 22.7% |
| CRDO Credo | 33.1B | 27.9 5/8 | 0.52 2/8 | 20.8 7/8 | +87% 2/9 | +54% | 25.2% |
| ON 安森美 | 27.2B | 21.8 3/8 | 0.53 3/8 | 4.4 2/8 | +9% 8/9 | +41% | 16.1% |
| Q Qnity Electronics, | 25.1B | 26.2 4/8 | 1.51 7/8 | 4.8 3/8 | +19% 7/9 | +17% | – |
| CBRS Cerebras Systems I | 21.3B | – | – | – | +74% 3/9 | +371% | -265.0% |
| MTSI MACOM | 21.1B | 50.0 6/8 | 0.93 6/8 | 18.1 6/8 | +37% 5/9 | +54% | 22.5% |
| FSLR First Solar | 21.1B | 11.2 1/8 | 0.34 1/8 | 3.9 1/8 | -4% 9/9 | +33% | 42.6% |
| SITM SiTime | 18.5B | 55.1 8/8 | 1.63 8/8 | 39.5 8/8 | +166% 1/9 | +34% | 5.2% |
| SMTC SEMTECH CORP | 17.2B | 53.2 7/8 | 0.78 4/8 | 15.8 5/8 | +42% 4/9 | +68% | 8.9% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 57.96 | 48.38 | 41.51 | 36.34 | 32.30 |
| +5% | 87.21 | 71.87 | 60.93 | 52.75 | 46.40 |
| +10% | 130.59 | 106.47 | 89.36 | 76.61 | 66.77 |
| +15% | 194.15 | 156.92 | 130.58 | 111.03 | 96.00 |
| +20% | 286.17 | 229.63 | 189.75 | 160.23 | 137.61 |
| +25% | 417.77 | 333.27 | 273.79 | 229.87 | 196.29 |
| +30% | 603.78 | 479.34 | 391.89 | 327.45 | 278.28 |
| +40% | 1,222.9 | 963.85 | 782.26 | 648.84 | 547.33 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-07-03 | 94.54 | 62.6 | 6.2 | 26.9 | 25.5 | +9% | +37% |
| 26Q1 | 2026-04-03 | 61.92 | 45.5 | 4.0 | 18.0 | 20.7 | +5% | – |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 54.15 | 187 | 3.7 | 30.0 | 15.7 | -11% | -55% |
| 25Q3 | 2025-10-03 | 49.31 | 64.0 | 3.3 | 22.6 | 14.8 | -12% | -32% |
| 25Q2 | 2025-07-04 | 52.41 | 49.0 | 3.4 | 20.0 | 16.9 | -15% | -47% |
| 25Q1 | 2025-04-04 | 40.69 | 28.3 | 2.6 | 13.4 | 12.2 | -22% | -211% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 63.05 | 17.4 | 3.9 | 11.6 | 22.5 | -15% | -31% |
| 24Q3 | 2024-09-27 | 77.87 | 19.3 | 4.6 | 13.2 | 32.1 | -19% | -28% |
| 24Q2 | 2024-06-28 | 68.55 | 15.6 | 3.8 | 10.8 | 33.9 | -17% | -40% |
| 24Q1 | 2024-03-29 | 73.55 | 15.0 | 3.9 | 10.5 | 52.1 | -5% | +1% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 83.53 | 17.1 | 4.5 | 12.1 | 85.1 | -4% | -5% |
| 23Q3 | 2023-09-29 | 92.95 | 18.7 | 5.0 | 13.3 | 77.7 | -1% | +84% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 94.58 | 21.6 | 5.1 | 14.7 | 37.3 | +0% | +26% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 82.32 | 20.1 | 4.4 | 13.3 | 26.8 | +1% | -13% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 62.37 | 14.7 | 3.4 | 9.7 | 17.5 | +14% | +42% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 62.33 | 16.2 | 3.5 | 10.7 | 16.5 | +26% | 0% |
| 22Q2 | 2022-07-01 | 50.31 | 13.1 | 3.0 | 8.9 | 17.0 | +25% | +143% |
| 22Q1 | 2022-04-01 | 62.61 | 19.3 | 3.9 | 12.4 | 18.7 | +31% | +490% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 67.92 | 29.9 | 4.5 | 16.9 | 22.5 | +28% | +352% |
| 21Q3 | 2021-10-01 | 45.77 | 29.9 | 3.2 | 13.8 | 17.3 | +32% | +84% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。