Credo Credo Technology Group Holding Ltd
+7.64 (+4.54%)評價 Credo · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 61.9x | 58.8x339x | 13 / 100 | 108x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 6.31;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 27.9x | 23.5x111x | 11 / 100 | 54.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2028)現價 ÷ 共識 EPS 9.70;區間同上 | 18.1x | 23.5x111x | 0 / 100 | 54.6x | |
| 股價營收比 | 21.5x | 9.5x49.1x | 46 / 100 | 22.1x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2027)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 13.7x | 5.2x16.8x | 83 / 100 | 11.0x | |
| EV / 營收 | 21.2x | 7.7x48.3x | 48 / 100 | 21.4x | |
| EV / EBITDA | 62.1x | 55.1x162x | 18 / 100 | 92.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 78.0x | 75.1x355x | 12 / 100 | 164x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.3% | -4.7%1.0% | 98 / 100 | -0.2% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 8.19 的 21.5 倍(五年裡第 46 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 15.82 算是 11.1 倍(第 10 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ALAB Astera Labs | 52.6B | 75.2 8/8 | 1.28 6/8 | 43.8 8/8 | +124% 2/9 | +59% | 22.7% |
| MCHP 微芯 | 39.8B | 20.1 2/8 | 0.80 4/8 | 7.8 4/8 | +36% 6/9 | +25% | 22.7% |
| CRDO Credo | 33.1B | 27.9 5/8 | 0.52 2/8 | 20.8 6/8 | +87% 3/9 | +54% | 25.2% |
| ON 安森美 | 27.2B | 21.8 3/8 | 0.53 3/8 | 4.4 2/8 | +9% 8/9 | +41% | 16.1% |
| Q Qnity Electronics, | 25.1B | 26.2 4/8 | 1.51 7/8 | 4.8 3/8 | +19% 7/9 | +17% | – |
| CBRS Cerebras Systems I | 21.3B | – | – | – | +74% 4/9 | +371% | -265.0% |
| MTSI MACOM | 21.1B | 50.0 6/8 | 0.93 5/8 | 18.1 5/8 | +37% 5/9 | +54% | 22.5% |
| FSLR First Solar | 21.1B | 11.2 1/8 | 0.34 1/8 | 3.9 1/8 | -4% 9/9 | +33% | 42.6% |
| SITM SiTime | 18.5B | 55.1 7/8 | 1.63 8/8 | 39.5 7/8 | +166% 1/9 | +34% | 5.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 39.07 | 33.24 | 29.07 | 25.92 | 23.47 |
| +5% | 56.86 | 47.53 | 40.88 | 35.90 | 32.04 |
| +10% | 83.24 | 68.58 | 58.17 | 50.42 | 44.43 |
| +15% | 121.90 | 99.25 | 83.24 | 71.35 | 62.21 |
| +20% | 177.86 | 143.48 | 119.22 | 101.27 | 87.51 |
| +25% | 257.90 | 206.51 | 170.33 | 143.62 | 123.20 |
| +30% | 371.02 | 295.34 | 242.16 | 202.97 | 173.06 |
| +40% | 747.57 | 590.00 | 479.57 | 398.43 | 336.69 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 27Q1 | 2026-08-01 | 206.99 | 72.9 | 25.3 | 73.3 | 91.7 | +115% | +97% |
| 26Q4 | 2026-05-02 | 174.01 | 69.3 | 24.5 | 65.9 | 80.5 | +157% | +314% |
| 26Q3 | 2026-01-31 | 125.28 | 68.8 | 22.5 | 65.4 | 84.8 | +201% | +413% |
| 26Q2 | 2025-11-01 | 187.62 | 162 | 44.2 | 155 | 245 | +272% | – |
| 26Q1 | 2025-08-02 | 111.55 | 162 | 34.3 | 150 | 220 | +274% | – |
| 25Q4 | 2025-05-03 | 43.05 | 148 | 17.9 | 128 | 269 | +180% | – |
| 25Q3 | 2025-02-01 | 70.02 | 7002 | 39.0 | 924 | – | +154% | – |
| 25Q2 | 2024-11-02 | 37.70 | – | 25.6 | – | – | +64% | – |
| 25Q1 | 2024-08-03 | 27.75 | – | 21.1 | – | – | +70% | – |
| 24Q4 | 2024-04-27 | 21.19 | – | 17.0 | – | 192 | +89% | – |
| 24Q3 | 2024-01-27 | 19.47 | – | 19.8 | – | 8432 | -2% | -100% |
| 24Q2 | 2023-10-28 | 15.25 | – | 13.8 | – | – | -14% | – |
| 24Q1 | 2023-07-29 | 17.34 | – | 15.0 | – | – | -24% | – |
| 23Q4 | 2023-04-29 | 8.11 | – | 6.5 | – | – | -14% | – |
| 23Q3 | 2023-01-28 | 13.31 | – | 11.0 | – | – | +71% | – |
| 23Q2 | 2022-10-29 | 11.00 | – | 9.6 | – | – | +94% | – |
| 23Q1 | 2022-07-30 | 16.05 | – | 16.4 | – | – | +333% | – |
| 22Q4 | 2022-04-30 | 11.04 | – | 9.2 | – | – | – | – |
| 22Q3 | 2022-01-31 | 12.12 | – | – | – | – | +136% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。