Ryman Hospitality Properties, Inc.
+1.33 (+1.10%)評價 Ryman Hospitality Properties, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 29.7x | 19.1x76.6x | 77 / 100 | 23.1x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 4.22;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 28.9x | 16.0x57.8x | 85 / 100 | 23.5x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 4.77;區間同上 | 25.6x | 16.0x57.8x | 69 / 100 | 23.5x | |
| 股價營收比 | 3.0x | 2.4x7.3x | 60 / 100 | 2.9x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.9x | 2.1x3.1x | 82 / 100 | 2.6x | |
| EV / 營收 | 4.3x | 3.8x11.5x | 56 / 100 | 4.2x | |
| EV / EBITDA | 14.1x | 12.2x54.6x | 56 / 100 | 14.0x | |
| 股價 / 自由現金流 | 30.3x | 14.8x77.5x | 71 / 100 | 26.0x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.3% | -3.1%6.7% | 37 / 100 | 3.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 3.6% | 0.0%4.7% | 66 / 100 | 2.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 4.10 的 29.7 倍(五年裡第 77 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 4.63 算是 26.3 倍(第 71 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 40.27 的 3.0 倍(五年裡第 60 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 46.63 算是 2.6 倍(第 23 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BRX Brixmor Property G | 8.6B | 28.7 2/8 | 12.41 3/7 | 6.1 3/9 | +5% 7/9 | +2% | – |
| REXR Rexford Industrial | 8.6B | 39.0 7/8 | 97.58 7/7 | 27176 9/9 | -6% 9/9 | +0% | – |
| ADC AGREE REALTY CORP | 8.5B | 35.5 6/8 | 44.91 4/7 | 10.9 7/9 | +17% 2/9 | +1% | 46.5% |
| LINE Lineage, Inc. | 8.4B | – | – | 1.6 1/9 | +1% 8/9 | +3% | 4.0% |
| JAN Janus | 8.2B | 166 8/8 | 50.14 5/7 | 11.3 8/9 | +55% 1/9 | +3% | – |
| FR FIRST INDUSTRIAL R | 8.2B | 28.9 4/8 | – | 10.8 6/9 | +8% 4/9 | -13% | – |
| NNN NNN REIT, INC. | 8.0B | 20.2 1/8 | 6.97 2/7 | 8.5 5/9 | +6% 6/9 | +3% | 62.0% |
| RHP Ryman Hospitality | 7.7B | 28.9 3/8 | 2.22 1/7 | 2.8 2/9 | +13% 3/9 | +13% | 23.3% |
| STAG STAG Industrial, I | 7.2B | 34.3 5/8 | 67.18 6/7 | 8.3 4/9 | +8% 5/9 | +1% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 12.63 | 2.22 | -5.25 | -10.86 | -15.25 |
| +5% | 44.40 | 27.74 | 15.85 | 6.96 | 0.07 |
| +10% | 91.53 | 65.33 | 46.74 | 32.89 | 22.20 |
| +15% | 160.58 | 120.13 | 91.52 | 70.29 | 53.96 |
| +20% | 260.55 | 199.13 | 155.80 | 123.74 | 99.15 |
| +25% | 403.52 | 311.72 | 247.10 | 199.39 | 162.90 |
| +30% | 605.60 | 470.41 | 375.40 | 305.40 | 251.98 |
| +40% | 1,278.2 | 996.77 | 799.49 | 654.55 | 544.27 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 128.55 | 31.4 | 3.2 | 14.6 | 31.9 | +14% | +27% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 92.27 | 24.3 | 2.4 | 12.3 | 20.6 | +13% | +3% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 94.62 | 25.1 | 2.4 | 12.7 | 26.9 | +14% | 0% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 89.59 | 23.8 | 2.4 | 13.1 | 24.1 | +8% | -44% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 98.67 | 23.6 | 2.7 | 13.7 | 32.4 | +8% | -32% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 91.44 | 19.4 | 2.4 | 11.7 | 25.8 | +11% | +49% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 104.34 | 23.8 | 2.8 | 13.1 | 39.4 | +2% | -56% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 107.24 | 18.5 | 2.9 | 13.4 | 35.1 | +4% | +47% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 99.86 | 18.1 | 2.7 | 12.8 | 28.7 | +21% | +43% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 115.61 | 23.1 | 3.3 | 15.4 | 25.9 | +7% | -34% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 110.06 | 20.5 | 3.0 | 13.8 | 18.2 | +11% | +136% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 83.28 | 21.4 | 2.5 | 12.5 | 13.9 | +13% | -19% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 92.92 | 23.0 | 2.8 | 13.4 | 15.4 | +7% | +26% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 89.73 | 23.6 | 2.7 | 12.6 | 15.7 | +64% | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 81.78 | 35.1 | 2.5 | 13.2 | 13.7 | +51% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 73.59 | 64.0 | 2.7 | 15.4 | 15.9 | +52% | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 76.03 | 380 | 2.9 | 17.7 | 19.5 | +175% | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 92.77 | – | 4.4 | 31.4 | 57.6 | +255% | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 91.96 | – | 5.4 | 48.6 | 150 | +198% | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 83.70 | – | 6.7 | 109 | – | +337% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。