NEUROCRINE BIOSCIENCES INC
-5.60 (-3.69%)評價 NEUROCRINE BIOSCIENCES INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 21.4x | 21.1x165x | 7 / 100 | 38.5x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 10.20;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 14.3x | 19.7x148x | 0 / 100 | 39.6x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 11.97;區間同上 | 12.2x | 19.7x148x | 0 / 100 | 39.6x | |
| 股價營收比 | 4.5x | 4.7x9.0x | 2 / 100 | 6.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 3.9x | 4.0x7.1x | 4 / 100 | 5.7x | |
| EV / 營收 | 4.5x | 4.5x8.9x | 2 / 100 | 6.6x | |
| EV / EBITDA | 17.8x | 18.9x112x | 2 / 100 | 37.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 17.6x | 18.2x82.7x | 2 / 100 | 30.3x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.7% | 1.2%5.5% | 100 / 100 | 3.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 0.4% | 0.4%3.6% | 20 / 100 | 2.7% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 6.83 的 21.4 倍(五年裡第 7 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 11.53 算是 12.7 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 32.38 的 4.5 倍(五年裡第 2 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 42.14 算是 3.5 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NBIX NEUROCRINE BIOSCIE | 14.9B | 14.3 2/6 | 0.82 2/6 | 4.4 1/9 | +36% 3/9 | +17% | 15.8% |
| EXEL EXELIXIS, INC. | 14.5B | 16.3 3/6 | 0.86 3/6 | 5.9 2/9 | +10% 8/9 | +19% | 39.5% |
| HALO HALOZYME THERAPEUT | 12.8B | 13.1 1/6 | 0.62 1/6 | 7.7 3/9 | +33% 4/9 | +21% | 59.8% |
| TECH BIO-TECHNE Corp | 11.3B | 35.9 4/6 | 2.51 5/6 | 9.3 4/9 | +4% 9/9 | +14% | 24.2% |
| TWST Twist Bioscience C | 10.5B | – | – | 24.3 7/9 | +21% 6/9 | -5% | -30.7% |
| RGEN REPLIGEN CORP | 10.0B | 85.7 6/6 | 3.02 6/6 | 12.7 5/9 | +12% 7/9 | +28% | 6.9% |
| KRYS Krystal Biotech, I | 10.0B | 42.8 5/6 | 2.20 4/6 | 22.6 6/9 | +32% 5/9 | +19% | 49.0% |
| KYMR Kymera Therapeutic | 9.8B | – | – | 93.3 9/9 | +169% 1/9 | -30% | -116.3% |
| IBRX ImmunityBio, Inc. | 9.0B | – | – | 54.2 8/9 | +99% 2/9 | +86% | -120.4% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 137.02 | 115.56 | 100.18 | 88.60 | 79.56 |
| +5% | 202.51 | 168.15 | 143.67 | 125.35 | 111.13 |
| +10% | 299.62 | 245.63 | 207.32 | 178.78 | 156.74 |
| +15% | 441.94 | 358.58 | 299.61 | 255.85 | 222.19 |
| +20% | 647.97 | 521.39 | 432.09 | 366.01 | 315.35 |
| +25% | 942.63 | 753.44 | 620.25 | 521.92 | 446.73 |
| +30% | 1,359.1 | 1,080.5 | 884.68 | 740.41 | 630.30 |
| +40% | 2,745.4 | 2,165.3 | 1,758.7 | 1,460.0 | 1,232.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 168.54 | 24.7 | 5.2 | 20.5 | 20.3 | +39% | +31% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 131.74 | 20.3 | 4.4 | 16.3 | 16.5 | +42% | +2288% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 141.83 | 30.4 | 5.1 | 21.3 | 19.5 | +28% | +49% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 140.38 | 33.6 | 5.4 | 24.2 | 24.3 | +28% | +65% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 125.69 | 37.2 | 5.1 | 23.7 | 24.0 | +16% | +68% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 110.60 | 37.5 | 4.7 | 21.3 | 23.0 | +11% | -81% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 136.50 | 41.5 | 6.0 | 23.3 | 25.4 | +22% | -33% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 115.22 | 30.5 | 5.4 | 19.3 | 27.3 | +25% | +51% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 137.67 | 41.0 | 6.7 | 25.3 | 28.9 | +30% | -34% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 137.92 | 37.5 | 7.2 | 28.8 | 23.3 | +23% | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 131.76 | 53.3 | 7.1 | 48.6 | 36.8 | +25% | +64% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 112.50 | 59.5 | 6.4 | 50.2 | 29.6 | +29% | +19% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 94.30 | 53.6 | 5.6 | 55.9 | 34.1 | +20% | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 101.22 | 161 | 6.1 | 66.4 | 42.0 | +35% | -664% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 119.44 | 76.6 | 7.9 | 44.3 | 37.0 | +32% | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 106.21 | 183 | 7.6 | 84.8 | 60.6 | +31% | +200% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 97.48 | 812 | 7.2 | 118 | 70.3 | +31% | -142% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 93.75 | 128 | 7.6 | 108 | 89.5 | +31% | -58% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 85.17 | 92.6 | 7.4 | 73.5 | 35.8 | +26% | -102% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 95.91 | 21.0 | 8.8 | 42.5 | 28.6 | +15% | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。