Krystal Biotech, Inc.
-2.08 (-0.61%)評價 Krystal Biotech, Inc. · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 42.2x | 31.3x95.3x | 47 / 100 | 44.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 7.87;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 42.8x | 18.5x207x | 58 / 100 | 36.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 9.40;區間同上 | 35.8x | 18.5x207x | 48 / 100 | 36.9x | |
| 股價營收比 | 23.4x | 12.3x85.4x | 59 / 100 | 21.4x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 20.1x | 9.9x40.6x | 82 / 100 | 14.8x | |
| EV / 營收 | 22.5x | 11.3x78.3x | 59 / 100 | 20.1x | |
| EV / EBITDA | 48.6x | 30.4x134x | 61 / 100 | 47.1x | |
| 股價 / 自由現金流 | 40.0x | 28.4x82.1x | 39 / 100 | 42.4x | |
| 自由現金流殖利率 | 2.5% | -9.3%3.2% | 87 / 100 | -2.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 7.97 的 42.2 倍(五年裡第 47 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 9.01 算是 37.3 倍(第 23 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 14.37 的 23.4 倍(五年裡第 59 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 20.19 算是 16.7 倍(第 19 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HALO HALOZYME THERAPEUT | 12.8B | 13.1 1/4 | 0.62 1/4 | 7.7 1/8 | +33% 3/9 | +21% | 59.8% |
| TECH BIO-TECHNE Corp | 11.3B | 35.9 2/4 | 2.51 3/4 | 9.3 2/8 | +4% 7/9 | +14% | 24.2% |
| TWST Twist Bioscience C | 10.5B | – | – | 24.3 5/8 | +21% 5/9 | -5% | -30.7% |
| RGEN REPLIGEN CORP | 10.0B | 85.7 4/4 | 3.02 4/4 | 12.7 3/8 | +12% 6/9 | +28% | 6.9% |
| KRYS Krystal Biotech, I | 10.0B | 42.8 3/4 | 2.20 2/4 | 22.6 4/8 | +32% 4/9 | +19% | 49.0% |
| KYMR Kymera Therapeutic | 9.8B | – | – | 93.3 7/8 | +169% 1/9 | -30% | -116.3% |
| IBRX ImmunityBio, Inc. | 9.0B | – | – | 54.2 6/8 | +99% 2/9 | +86% | -120.4% |
| PCVX Vaxcyte, Inc. | 8.7B | – | – | – | 0% 8/9 | +12% | – |
| IMVT Immunovant, Inc. | 7.6B | – | – | 306 8/8 | 0% 9/9 | +3% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 150.61 | 128.89 | 113.32 | 101.60 | 92.45 |
| +5% | 216.90 | 182.12 | 157.34 | 138.79 | 124.40 |
| +10% | 315.20 | 260.55 | 221.76 | 192.88 | 170.57 |
| +15% | 459.26 | 374.87 | 315.18 | 270.89 | 236.82 |
| +20% | 667.80 | 539.67 | 449.28 | 382.40 | 331.12 |
| +25% | 966.07 | 774.56 | 639.74 | 540.22 | 464.10 |
| +30% | 1,387.6 | 1,105.6 | 907.41 | 761.37 | 649.92 |
| +40% | 2,790.8 | 2,203.7 | 1,792.1 | 1,489.7 | 1,259.7 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 371.67 | 46.6 | 25.9 | 53.8 | 44.2 | +24% | +39% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 258.32 | 34.6 | 18.9 | 40.0 | 33.2 | +32% | +53% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 246.54 | 36.0 | 19.0 | 41.2 | 39.1 | +18% | +10% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 176.53 | 26.4 | 14.1 | 29.7 | 31.8 | +17% | +192% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 137.46 | 27.9 | 11.4 | 25.8 | 22.1 | +37% | +143% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 180.30 | 43.2 | 16.2 | 44.3 | 41.6 | +95% | +3900% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 156.66 | 52.2 | 16.0 | 60.2 | 39.1 | +116% | +151% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 182.03 | 87.5 | 22.5 | 155 | 93.7 | +880% | -67% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 183.64 | 46.4 | 32.7 | – | – | – | – |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 177.93 | 81.6 | 54.3 | – | – | – | – |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 124.06 | 318 | 67.9 | – | – | – | – |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 116.00 | – | – | – | – | – | – |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 117.40 | – | – | – | – | – | – |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 80.06 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 79.22 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 69.70 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 65.66 | – | – | – | – | – | – |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 66.54 | – | – | – | – | – | – |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 69.95 | – | – | – | – | – | – |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 52.21 | – | – | – | – | – | – |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。