REPLIGEN CORP
-1.30 (-0.73%)評價 REPLIGEN CORP · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 239x | 52.5x299x | 86 / 100 | 89.3x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 2.06;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 85.7x | 59.2x307x | 26 / 100 | 102x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 2.65;區間同上 | 66.8x | 59.2x307x | 16 / 100 | 102x | |
| 股價營收比 | 12.8x | 0.0x11.2x | 98 / 100 | 0.0x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 12.1x | 0.0x9.0x | 100 / 100 | 0.0x | |
| EV / 營收 | 12.7x | -0.6x10.9x | 98 / 100 | -0.4x | |
| EV / EBITDA | 69.5x | -3.2x145x | 89 / 100 | -1.8x | |
| 股價 / 自由現金流 | 89.5x | 0.1x71.2x | 98 / 100 | 0.1x | |
| 自由現金流殖利率 | 1.1% | 1.4%1,616.2% | 3 / 100 | 794.3% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | – | 近四季為負或缺資料,不算 | – | – |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 0.74 的 239.0 倍(五年裡第 86 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 2.50 算是 70.7 倍(第 33 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 13.86 的 12.8 倍(五年裡第 98 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 16.55 算是 10.7 倍(第 92 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| HALO HALOZYME THERAPEUT | 12.8B | 13.1 1/4 | 0.62 1/4 | 7.7 1/8 | +33% 3/9 | +21% | 59.8% |
| TECH BIO-TECHNE Corp | 11.3B | 35.9 2/4 | 2.51 3/4 | 9.3 2/8 | +4% 7/9 | +14% | 24.2% |
| TWST Twist Bioscience C | 10.5B | – | – | 24.3 5/8 | +21% 5/9 | -5% | -30.7% |
| RGEN REPLIGEN CORP | 10.0B | 85.7 4/4 | 3.02 4/4 | 12.7 3/8 | +12% 6/9 | +28% | 6.9% |
| KRYS Krystal Biotech, I | 10.0B | 42.8 3/4 | 2.20 2/4 | 22.6 4/8 | +32% 4/9 | +19% | 49.0% |
| KYMR Kymera Therapeutic | 9.8B | – | – | 93.3 7/8 | +169% 1/9 | -30% | -116.3% |
| IBRX ImmunityBio, Inc. | 9.0B | – | – | 54.2 6/8 | +99% 2/9 | +86% | -120.4% |
| PCVX Vaxcyte, Inc. | 8.7B | – | – | – | 0% 8/9 | +12% | – |
| IMVT Immunovant, Inc. | 7.6B | – | – | 306 8/8 | 0% 9/9 | +3% | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 33.11 | 28.01 | 24.35 | 21.59 | 19.44 |
| +5% | 48.70 | 40.52 | 34.69 | 30.33 | 26.95 |
| +10% | 71.81 | 58.96 | 49.84 | 43.05 | 37.81 |
| +15% | 105.68 | 85.84 | 71.80 | 61.39 | 53.38 |
| +20% | 154.70 | 124.58 | 103.33 | 87.60 | 75.55 |
| +25% | 224.83 | 179.80 | 148.11 | 124.71 | 106.81 |
| +30% | 323.93 | 257.63 | 211.03 | 176.70 | 150.50 |
| +40% | 653.82 | 515.78 | 419.03 | 347.94 | 293.86 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 136.44 | 184 | 9.8 | 53.5 | 69.0 | +12% | -65% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 117.82 | 129 | 8.7 | 46.0 | 63.0 | +15% | +50% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 163.86 | 191 | 0.0 | -0.1 | 0.1 | +18% | – |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 133.67 | 13367 | 0.0 | -2.6 | 0.1 | +22% | – |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 124.38 | – | 10.4 | 135 | 64.5 | +15% | +160% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 127.24 | – | 11.1 | 179 | 57.7 | +10% | +67% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 143.94 | – | 0.0 | -6.5 | 0.1 | +1% | – |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 148.82 | – | 0.0 | -3.2 | 0.1 | +10% | -103% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 126.06 | 742 | 0.0 | -3.0 | 0.1 | -0% | -71% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 183.92 | 438 | 0.0 | -2.4 | 0.1 | -7% | -78% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 179.80 | 285 | 0.0 | -2.0 | 0.1 | -11% | -135% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 159.01 | 90.3 | 0.0 | -4.1 | 0.1 | -30% | -58% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 141.46 | 65.2 | 0.0 | -3.1 | 0.1 | -23% | -60% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 168.36 | 62.4 | 0.0 | -2.2 | 0.1 | -20% | -67% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 169.31 | 52.3 | 0.0 | -1.9 | 0.1 | +0% | +68% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 187.11 | 64.5 | 0.0 | -2.2 | 0.2 | +13% | +22% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 162.40 | 58.6 | 0.0 | -2.3 | 0.2 | +27% | +38% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 188.09 | 74.3 | 0.0 | -2.5 | 0.2 | +45% | +56% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 264.84 | 118 | 0.0 | -2.9 | 0.3 | +72% | +39% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 288.99 | 138 | 0.0 | -3.3 | 0.4 | +89% | +115% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。