億滋 Mondelez International, Inc.
-1.19 (-1.92%)評價 億滋 · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 30.1x | 19.4x32.5x | 85 / 100 | 22.7x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 3.05;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 20.0x | 18.5x33.9x | 11 / 100 | 23.9x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 3.36;區間同上 | 18.1x | 18.5x33.9x | 4 / 100 | 23.9x | |
| 股價營收比 | 2.0x | 2.0x3.2x | 10 / 100 | 2.7x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 2.0x | 2.2x2.9x | 0 / 100 | 2.6x | |
| EV / 營收 | 2.4x | 2.4x3.8x | 6 / 100 | 3.2x | |
| EV / EBITDA | 18.8x | 13.8x23.5x | 61 / 100 | 18.4x | |
| 股價 / 自由現金流 | 30.4x | 23.2x34.1x | 71 / 100 | 27.8x | |
| 自由現金流殖利率 | 3.3% | 2.9%4.3% | 31 / 100 | 3.6% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 4.3% | 3.2%7.2% | 42 / 100 | 4.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.02 的 30.1 倍(五年裡第 85 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.28 算是 18.5 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 30.56 的 2.0 倍(五年裡第 10 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 31.89 算是 1.9 倍(第 3 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MDLZ 億滋 | 78.1B | 20.0 6/6 | 1.95 5/5 | 2.0 7/8 | +4% 2/9 | +10% | 8.0% |
| CAG CONAGRA BRANDS INC | 7.2B | 10.5 4/6 | 1.32 2/5 | 0.6 4/8 | -4% 7/9 | +8% | 10.1% |
| CPB CAMPBELL'S Co | 6.2B | 12.2 5/6 | 1.49 3/5 | 0.6 3/8 | -3% 5/9 | +8% | 10.1% |
| BYND BEYOND MEAT, INC. | 5.9B | – | – | 22.9 8/8 | -11% 9/9 | +12% | -44.8% |
| FLO FLOWERS FOODS INC | 1.3B | 7.6 2/6 | – | 0.2 1/8 | -3% 6/9 | -9% | 5.7% |
| BRBR BELLRING BRANDS, I | 1.0B | 8.6 3/6 | 0.32 1/5 | 0.4 2/8 | +2% 3/9 | +27% | 11.5% |
| SMPL Simply Good Foods | 896M | 6.2 1/6 | 1.87 4/5 | 0.6 5/8 | -7% 8/9 | +3% | -14.0% |
| OFRM Once Upon a Farm, | 695M | – | – | – | +38% 1/9 | +216% | -6.6% |
| VITL Vital Farms, Inc. | 515M | – | – | 0.7 6/8 | +2% 4/9 | +164% | -24.2% |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 19.70 | 14.53 | 10.82 | 8.03 | 5.85 |
| +5% | 35.49 | 27.21 | 21.30 | 16.89 | 13.46 |
| +10% | 58.90 | 45.88 | 36.65 | 29.77 | 24.46 |
| +15% | 93.20 | 73.11 | 58.89 | 48.34 | 40.23 |
| +20% | 142.86 | 112.35 | 90.82 | 74.90 | 62.69 |
| +25% | 213.89 | 168.28 | 136.18 | 112.48 | 94.35 |
| +30% | 314.27 | 247.11 | 199.92 | 165.14 | 138.60 |
| +40% | 648.42 | 508.59 | 410.59 | 338.59 | 283.81 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 | 2026-03-31 | 57.64 | 28.5 | 1.9 | 17.9 | 28.8 | +8% | +42% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 53.83 | 28.5 | 1.8 | 17.6 | 21.6 | +9% | -60% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 62.47 | 23.4 | 2.2 | 17.8 | 35.4 | +6% | -10% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 67.44 | 24.7 | 2.4 | 17.7 | 30.6 | +8% | +9% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 67.85 | 25.2 | 2.4 | 18.7 | 26.7 | +0% | -70% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 59.73 | 17.5 | 2.2 | 12.6 | 22.8 | +3% | +88% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 73.67 | 26.2 | 2.7 | 16.4 | 26.8 | +2% | -13% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 65.44 | 22.6 | 2.5 | 14.4 | 24.5 | -2% | -35% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 70.00 | 22.3 | 2.6 | 14.1 | 25.4 | +1% | -32% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 72.43 | 20.0 | 2.8 | 17.3 | 27.5 | +7% | +64% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 69.40 | 20.7 | 2.7 | 17.7 | 27.3 | +16% | +85% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 72.94 | 24.2 | 2.9 | 21.0 | 34.5 | +17% | +28% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 69.72 | 24.3 | 2.9 | 22.3 | 32.6 | +18% | +149% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 66.65 | 34.0 | 2.9 | 23.9 | 30.7 | +14% | -41% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 54.83 | 24.4 | 2.5 | 18.7 | 25.3 | +8% | -56% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 62.09 | 22.6 | 2.9 | 18.3 | 25.5 | +10% | -29% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 62.78 | 21.1 | 3.0 | 18.8 | 25.5 | +7% | -10% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 66.31 | 21.8 | 3.3 | 19.0 | 29.5 | +5% | -11% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 58.18 | 18.6 | 2.9 | 17.1 | 23.4 | +8% | +14% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。