LTC PROPERTIES INC
-0.94 (-2.16%)評價 LTC PROPERTIES INC · 資料日 2026-09-18 · 幣別 USD
這一頁只回答「現在的倍數在自己的歷史、在同業、在市場假設裡的位置」,不給合理價、不做低估或高估的判斷。倍數分子用當時已公布的近四季 GAAP 數字,共識來自分析師平均。
現在在哪 七個倍數各自的五年區間與百分位
| 倍數 | 現在 | 五年區間 | 歷史百分位 | 五年中位數 | 近五年走勢 |
|---|---|---|---|---|---|
| 本益比(近四季 GAAP) | 15.3x | 14.2x27.3x | 26 / 100 | 17.0x | |
| 前瞻本益比(本年度共識 FY2026)現價 ÷ 共識 EPS 8.09;區間用當時股價 ÷ 之後實際四季 EPS | 5.3x | 13.1x47.9x | 0 / 100 | 15.3x | |
| 前瞻本益比(下年度共識 FY2027)現價 ÷ 共識 EPS 1.57;區間同上 | 27.0x | 13.1x47.9x | 92 / 100 | 15.3x | |
| 股價營收比 | 6.4x | 6.4x9.7x | 8 / 100 | 7.5x | |
| 前瞻股價營收比(本年度共識 FY2026)市值 ÷ 共識營收;區間用當時市值 ÷ 之後實際四季營收 | 5.2x | 5.0x8.5x | 10 / 100 | 7.1x | |
| EV / 營收 | 8.5x | 8.8x14.5x | 3 / 100 | 11.7x | |
| EV / EBITDA | 11.3x | 8.5x22.1x | 52 / 100 | 11.2x | |
| 股價 / 自由現金流 | 17.0x | 12.9x18.4x | 85 / 100 | 14.6x | |
| 自由現金流殖利率 | 5.9% | 5.4%7.8% | 16 / 100 | 6.9% | |
| 股東回饋殖利率買回庫藏股 + 現金股利 ÷ 市值 | 5.1% | 5.4%7.3% | 3 / 100 | 6.4% |
區間 = 近五年每個月底的倍數,取 5 與 95 分位當兩端(避免單月極端值把尺度撐爆);黃線 = 中位數,圓點 = 現在。前瞻列的「現在」用分析師共識,區間用「當時股價 ÷ 之後實際實現的四季」(共識歷史 2026 年 9 月才開始存),所以最近一年沒有點、走勢線會提早結束。百分位 = 現在比過去五年幾 % 的時間高。倍數用當時已公布的近四季 GAAP 數字,EV = 市值 + 有息負債 − 現金。百分位高只代表比自己的過去貴,成長率變了區間也會變。
本益比河流近 5 年月底股價 vs 「歷史本益比分位 × 當時近四季 GAAP EPS」 · 右側淡色段用分析師共識往前畫
現在的股價 = 近四季EPS 2.79 的 15.3 倍(五年裡第 26 百分位);用未來 12 個月的共識EPS 3.20 算是 13.3 倍(第 5 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠EPS成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「EPS若照共識長出來,同樣的本益比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。GAAP EPS 含一次性損益,跟分析師用的 non-GAAP 口徑不同,未來段的倍數會偏低一點。
股價營收比河流同一種畫法換成每股營收 · 虧損或高成長的公司看這張 · 右側接共識營收
現在的股價 = 近四季每股營收 6.66 的 6.4 倍(五年裡第 8 百分位);用未來 12 個月的共識每股營收 11.19 算是 3.8 倍(第 0 百分位)。 股價貼著色帶上緣 = 估值在自己五年的高檔,要靠每股營收成長撐;貼著下緣 = 在低檔。右側淡色段是「每股營收若照共識長出來,同樣的股價營收比區間會落在哪」—— 股價衝出歷史河流但還在未來河流裡,代表市場已經在用明年的獲利定價。每股營收 = 近四季營收 ÷ 當時的稀釋股數;未來段用共識營收 ÷ 現在的股數。
同業:成長對倍數X = 下年度營收成長(共識)· Y = 前瞻本益比 · 黃虛線 = 同業中位數 · 紅點 = 本檔
右上 = 成長高、倍數也高;左上 = 成長不高但倍數高,要靠別的理由(利潤率、護城河、回購)撐;右下 = 成長高但倍數不高。這是分布,不是訊號。
同業倍數表同 SIC 市值最接近的 8 家 · 小字為名次
| 公司 | 市值 | 前瞻本益比 | PEG | 股價營收比 | 下年度營收成長 | 下年度 EPS 成長 | 營益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AKR ACADIA REALTY TRUS | 2.6B | 48.2 7/7 | – | 6.5 6/9 | -6% 8/9 | -15% | 23.8% |
| DRH DiamondRock Hospit | 2.5B | 15.7 4/7 | – | 2.2 4/9 | +2% 6/9 | – | – |
| FCPT Four Corners Prope | 2.5B | 20.0 5/7 | 11.52 3/3 | 77.1 9/9 | +8% 4/9 | +2% | – |
| IVT InvenTrust Propert | 2.4B | – | – | 8.0 7/9 | +12% 3/9 | +3% | -2,320.1% |
| LTC LTC PROPERTIES INC | 2.3B | 5.3 2/7 | – | 6.5 5/9 | +63% 2/9 | – | 55.3% |
| BXMT BLACKSTONE MORTGAG | 2.2B | 10.5 3/7 | 0.47 1/3 | 1.8 2/9 | -13% 9/9 | +22% | – |
| ARR Armour Residential | 2.1B | 5.0 1/7 | 7.00 2/3 | 8.8 8/9 | +99% 1/9 | +1% | – |
| PEB Pebblebrook Hotel | 2.0B | – | – | 1.4 1/9 | +0% 7/9 | +4% | 14.1% |
| MPT MEDICAL PROPERTIES | 2.0B | 32.4 6/7 | – | 2.0 3/9 | +7% 5/9 | – | – |
同業 = 同 SIC 四位碼、市值最接近的 8 家(SIC 是註冊分類,偶爾會把不像的公司放一起)。小字是在這 9 家裡的名次:倍數由低到高、成長由高到低。看的是相對位置,不是誰比較好。
市場隱含了什麼 反推現價需要的成長率 · 成長率 × 折現率的每股價值表
| 年成長 ＼ 折現率 | 8% | 9% | 10% | 11% | 12% |
|---|---|---|---|---|---|
| 0% | 26.46 | 20.01 | 15.39 | 11.91 | 9.19 |
| +5% | 46.13 | 35.81 | 28.45 | 22.95 | 18.68 |
| +10% | 75.32 | 59.09 | 47.58 | 39.00 | 32.38 |
| +15% | 118.08 | 93.03 | 75.31 | 62.16 | 52.05 |
| +20% | 179.99 | 141.96 | 115.12 | 95.27 | 80.04 |
| +25% | 268.54 | 211.69 | 171.66 | 142.12 | 119.52 |
| +30% | 393.68 | 309.96 | 251.12 | 207.77 | 174.68 |
| +40% | 810.25 | 635.94 | 513.76 | 424.00 | 355.71 |
每一格 = 在那個成長率與折現率下,10 年自由現金流折現 + 永續價值(3%)− 淨負債,再除以稀釋股數。反白的那格離現價最近;紅 = 高於現價、綠 = 低於現價。這是一張工具表,不是目標價:假設是你自己選的,本站不挑。自由現金流用 GAAP 申報值,含股權激勵的現金流影響。
逐季倍數 近 20 季 · 期末股價 ÷ 含當季的近四季
| 會計季 | 期末 | 期末股價 | 本益比(近四季) | 股價營收比 | EV / EBITDA | 股價 / 自由現金流 | 營收年增 | EPS 年增 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q2 | 2026-06-30 | 38.45 | 13.8 | 5.8 | 10.5 | 15.4 | +64% | +75% |
| 26Q1 | 2026-03-31 | 37.16 | 14.6 | 5.9 | 10.6 | 14.2 | +95% | +7% |
| 25Q4 | 2025-12-31 | 34.38 | 13.6 | 6.1 | 10.0 | 12.4 | +60% | +462% |
| 25Q3 | 2025-09-30 | 36.86 | 51.2 | 7.4 | 9.2 | 14.0 | +24% | -167% |
| 25Q2 | 2025-06-30 | 34.61 | 19.0 | 7.3 | 7.9 | 13.9 | +20% | -27% |
| 25Q1 | 2025-03-31 | 35.45 | 18.3 | 7.8 | 8.7 | 13.4 | -5% | -20% |
| 24Q4 | 2024-12-31 | 34.55 | 16.9 | 7.3 | 9.3 | 13.6 | +5% | -42% |
| 24Q3 | 2024-09-30 | 36.69 | 15.7 | 7.9 | 9.3 | 15.8 | +13% | +22% |
| 24Q2 | 2024-06-30 | 34.50 | 15.6 | 7.5 | 10.4 | 14.2 | +4% | +193% |
| 24Q1 | 2024-03-31 | 32.51 | 16.9 | 7.0 | 10.5 | 14.1 | +4% | -30% |
| 23Q4 | 2023-12-31 | 32.12 | 14.9 | 6.7 | 9.9 | 14.0 | +5% | +52% |
| 23Q3 | 2023-09-30 | 32.13 | 16.6 | 6.8 | 19.4 | 12.9 | +13% | +69% |
| 23Q2 | 2023-06-30 | 33.02 | 19.3 | 7.2 | 21.5 | 14.4 | +12% | -89% |
| 23Q1 | 2023-03-31 | 35.13 | 12.0 | 7.9 | 15.1 | 15.3 | +21% | +122% |
| 22Q4 | 2022-12-31 | 35.53 | 14.3 | 8.1 | 16.0 | 14.7 | +21% | +38% |
| 22Q3 | 2022-09-30 | 37.45 | 15.9 | 9.1 | 17.5 | 17.2 | +16% | +14% |
| 22Q2 | 2022-06-30 | 38.39 | 16.5 | 9.5 | 17.4 | 18.2 | +13% | +196% |
| 22Q1 | 2022-03-31 | 38.47 | 27.1 | 9.7 | 24.4 | 18.4 | +1% | +3% |
| 21Q4 | 2021-12-31 | 34.14 | 24.2 | 8.6 | 22.1 | 15.7 | -15% | -29% |
| 21Q3 | 2021-09-30 | 31.69 | 20.6 | 7.7 | 18.8 | 13.5 | -2% | -10% |
每季用「該季期末的收盤 ÷ 含該季的近四季」算,跟上面倍數定位板的「當時已公布」口徑不同:這裡是事後看,用來對照成長率變化與倍數變化。
股價為 2026-09-18 收盤。以上為公開資料的整理與位置描述,不構成投資建議。